Биткойн резко колеблется: ожидания прекращения огня и цены на нефть формируют настроение рынка криптовалют

Новости от The Kobeissi Letter недавно указали на важный сигнал на политической арене. В последнее время президент США Дональд Трамп опубликовал в Truth Social заявление о том, что Вашингтон требует от Ирана «безусловной капитуляции», что является жестким заявлением и может означать, что любые соглашения о прекращении огня могут быть отложены.

Однако, оглядываясь на исторические прецеденты, подобное заявление с аналогичной риторикой от предыдущего президента США было последовательно зафиксировано только через шесть дней после реального прекращения огня. Исходя из этой модели, многие аналитики сейчас предполагают, что соглашение о прекращении огня может быть достигнуто примерно 12 марта этого года.

График цен на нефть за неделю | Источник: XИнтересно, что эта гипотеза основана не только на политических рассуждениях. Также сигналы с финансовых рынков, похоже, подтверждают этот сценарий.

Недавние события на крипторынке показывают сильный приток капитала, в то время как мировые цены на нефть значительно выросли. Особенно американская нефть демонстрирует рост за неделю наибольший с 1982 года — увеличение на 34,5% всего за несколько дней.

С макроэкономической точки зрения, рост цен на нефть обычно вызывает долгосрочное давление инфляции. В сочетании с растущими затратами на войну, это может усилить фискальное давление и заставить участников рынка серьезнее задуматься о необходимости достижения соглашения о прекращении огня.

На сегодняшний день рисковые активы — особенно криптовалюты — кажутся инструментом защиты от геополитической нестабильности. Но главный вопрос в том: если прекращение огня действительно сохранится, потеряет ли криптовалюта свою роль хеджирования или, наоборот, станет катализатором долгожданного роста рынка?

Неопределенность вокруг прекращения огня ставит под сомнение роль криптовалют как средства защиты

Прошлая неделя ярко продемонстрировала характерные для рынка криптовалют колебания.

В первой половине недели в рынок быстро вошло около 150 миллиардов долларов, вызвав сильный рост. Однако этот оптимизм недолго продлился. Во второй половине недели приток капитала заметно замедлился, и общая рыночная капитализация могла бы завершить неделю с ростом примерно на 50 миллиардов долларов — что означает, что около 67% предыдущих прибылей было стерто.

Более важным является макроэкономическая картина. Изначальный приток капитала был вызван геополитической напряженностью на Ближнем Востоке, когда инвесторы искали убежище в Bitcoin, что укрепило мнение о том, что BTC постепенно превращается в актив-убежище.

График XAU/BTC за день | Источник: TradingViewОднако, когда рост начал замедляться, рынок задался вопросом: сможет ли Bitcoin действительно сохранить эту роль? В то же время, соотношение XAU/BTC выросло на 6% за один день, почти восстановив половину недельных потерь — сигнал о возможном возвращении капитала в традиционные активы, такие как золото.

С точки зрения перераспределения капитала, сценарий ухода средств из криптовалют в пользу традиционных рынков становится все более очевидным. Возникает важный вопрос: превышение Bitcoin отметки в 70 000 долларов — это признак реального спроса на защиту или просто «фейк-аут»?

С учетом высокой волатильности этой недели, второй сценарий кажется более вероятным — по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

В такой ситуации прекращение огня на Ближнем Востоке может стать важным катализатором роста, восстановить доверие инвесторов к криптовалютам как инструменту защиты.

С другой стороны, если напряженность продолжит расти и цены на нефть не остановятся, капитал может уйти в золото, что ослабит позиции криптовалют и затруднит Bitcoin удержание отметки в 70 000 долларов.