Каков доход?
В TradFi доходность является мерой способности инвестиции генерировать денежный поток, обычно выражаемая в виде годового процента. Две наиболее распространенные формы:
Дивидендная доходность = Годовой дивиденд / Текущая цена акции
Например, если компания выплачивает ежегодный дивиденд в 5 юаней, а цена акций составляет 100 юаней, доходность составляет 5%.
Доходность облигации = Годовой купон / Цена облигации
Облигация номинальной стоимостью 1 000 долларов, с годовым процентом 30 долларов и рыночной ценой 900 долларов имеет доходность 3,33%.
Доходность — это концепция эффективности возврата, но важно отметить, что она, как правило, не отражает колебания цен на актив, измеряя только денежные возвраты.
Появление доходности на крипторынке.
Когда концепция доходности входит в мир криптовалют, ее форма становится более гибкой и сложной. Вот несколько распространенных типов крипто-доходности:
1. Ставка процента по ставкам
- Сосредоточив внимание на публичных цепочках PoS, таких как ETH, SOL, ATOM и т.д., токены, участвующие в стекинге, зарабатывают блоковые вознаграждения.
- Источник: Нативные токены вознаграждений, распределяемые протоколом
- Особенности: Стабильная доходность, низкий риск (при условии, что сама цепочка безопасна)
- Примечание: Годовая доходность будет колебаться в зависимости от соотношения ставок в сети.
2. Процентная ставка ликвидности DeFi в майнинге
- Предоставьте ликвидность на протоколах, таких как Uniswap, Curve, PancakeSwap, в обмен на токены LP и зарабатывайте вознаграждения.
- Источник: Торговые сборы + Субсидия платформенного токена
- Особенности: Высокая доходность, но высокий риск, необходимо учитывать непостоянные потери.
- Общие термины: APY (Годовая процентная доходность)
3. Доходность пула стейблкоинов
Вносите стейблкоины, такие как USDT, USDC, DAI, в стабильные пулы Aave, Compound или Curve, чтобы зарабатывать низкорисковый пассивный доход.
- Источник: спред процентной ставки по займам или вознаграждения протокола
- Особенности: Подходит для консервативных стратегий доходности на блокчейне
- Примечание: Все еще существуют риски смарт-контрактов.
4. CeFi доходные продукты
Такие функции, как фиксированный депозит и депозит до востребования, предлагаемые биржей (например, Gate Earn)
- Преимущества: Простая операция, удобный интерфейс.
- Риск: Необходимо доверять платежеспособности платформы.
В чем разница между доходностью и ежегодной доходностью?
Доходность и годовая доходность часто используются взаимозаменяемо, но на самом деле они немного различаются.
Доходность: Ориентируется на соотношение "денежного возврата".
- Исключая прирост капитала (увеличение цены)
- Сосредоточьтесь на стабильности и эффективности долгосрочных вложений.
Годовая доходность: Отражает «Общий уровень доходности»
- Включает колебания цен и эффекты компаундинга
- Более подходит для измерения общей инвестиционной эффективности.
В DeFi APY, который обычно указывается платформами, является годовою процентной доходностью, а не чистой доходностью, что должно быть четко понято при расчете доходов.
Что следует отметить о высоких процентных ставках?
На крипторынке высокие процентные ставки часто являются оружием для привлечения средств, но чем выше процентные ставки, тем больше рисков, которые часто скрыты за ними:
1. Понять источник доходов
- Это субсидия токена платформы? Или фактические торговые сборы?
- Если субсидия прекратится, упадет ли доходность немедленно до нуля?
2. Обратите внимание на инфляцию токенов и разблокировку
- Высокие процентные ставки часто возникают из-за большого количества новых субсидий на токены.
- Если объем обращающихся токенов резко возрастет, это будет обратным образом сдерживать цену токена.
3. Рассчитайте реальную годовую доходность
- Многие протоколы заявляют о 1000%+ APY, но фактическая дневная доходность составляет менее 2%.
- Попробуйте использовать Excel или инструмент DefiLlama для проверки фактической доходности.
Если вы хотите узнать больше о контенте Web3, нажмите, чтобы зарегистрироваться:https://www.gate.com/
Сводка
В этой постоянно развивающейся крипто-вселенной доходность играет ключевую роль; она является не только индикатором эффективности инвестиций, но и сигналом о потоке капитала в сети. Инвесторы Web3 должны научиться находить свою собственную стратегию баланса между искушением высокой доходности и измерением реальных возвратов.
