1. Обзор стандартного контракта U
1.1 Определение и основные принципы
Перманентный контракт U относится к категории производных торгов. Две стороны заранее соглашаются купить или продать определенное количество криптовалюты по предварительно определенной цене в определенное время в будущем, а стоимость и прибыль или убыток контракта рассчитываются и расчеты проводятся в стейблкоине USDT. Например, если есть Перманентный контракт U на Биткоин, инвесторы могут использовать USDT для покупки или продажи контрактов на Биткоин, и конечная прибыль или убыток представлена в количестве USDT.
1.2 Сравнение с контрактами, обеспеченными монетами
Валюта ценообразования и расчетов: Договоры, обеспеченные монетой, используют саму соответствующую криптовалюту в качестве валюты ценообразования и расчетов. Например, договоры на биткоин расчитываются в биткоинах. В отличие от этого, USDT единообразно используется в качестве валюты ценообразования и расчетов для договоров, обеспеченных USDT. Эта особенность делает договоры, обеспеченные USDT, более интуитивными в измерении стоимости и эффективно избегает вмешательства больших флуктуаций цен на криптовалюты в оценке стоимости договора.
Характеристики риска: В процессе удержания монетного контракта сталкивается не только с риском колебания цены базовой криптовалюты контракта, но и несет риск цены удержания расчетной валюты (криптовалюты). В отличие от контракта, связанного с U, расчет производится с помощью стабильных монет, поэтому инвесторам нужно обратить внимание только на изменение цен между базовой криптовалютой контракта и USDT, тем самым снизив дополнительный риск, вызванный колебаниями цены расчетной валюты.
2. Механизм торговли базовым контрактом U
2.1 Система маржи
Типы маржи: Торговля контрактами на основе U обычно использует два типа маржи: начальную маржу и поддерживающую маржу. Начальная маржа - это определенный процент средств, который инвесторы должны внести при открытии позиции, чтобы обеспечить плавную работу контракта. Поддерживающая маржа - это минимальный уровень маржи, который инвесторы должны поддерживать при неблагоприятном изменении стоимости контракта.
Метод расчета маржи: На примере определенного постоянного контракта Bitcoin U предположим, что коэффициент контракта равен 0,001 (т.е. каждый контракт представляет 0,001 Bitcoin), текущая цена Bitcoin составляет 50000 USDT, а плечо равно 10 раз. Если инвестор открывает длинную позицию и покупает 100 контрактов, то стоимость контракта составляет 50000 USDT × 0,001 × 100 = 5000 USDT. При плече 10 раз, предполагая, что начальное соотношение маржи составляет 10%, начальная маржа, которую инвестор должен заплатить, составляет 5000 USDT × 10% = 500 USDT.
2.2 Механизм маржинального кредитования
Выбор кредитного плеча: платформы на основе контрактов U обычно предоставляют инвесторам ряд вариантов кредитного плеча на выбор, часто варьирующихся от 1 до 100 раз. Высокое кредитное плечо может увеличить прибыль инвестора, но также увеличивает риски. Например, в упомянутом контракте на Bitcoin, если цена Bitcoin вырастет на 10%, при кредитном плече 10x прибыль инвестора достигнет 100% начального залога (за исключением комиссий и других факторов); однако, если цена упадет на 10%, инвестор столкнется с риском потери всего начального залога.
Принцип плеча: Механизм плеча позволяет инвесторам контролировать контракты большего значения с меньшим капиталом, тем самым улучшая эффективность использования капитала, повышая рыночную ликвидность и увеличивая торговую активность. Однако при использовании плеча инвесторам необходимо тщательно оценивать свою толерантность к риску, чтобы избежать значительных потерь из-за чрезмерного использования плеча.
2.3 Механизм доставки и ликвидации
Методы поставки: U-контракт делится на контракты на поставку и вечные контракты. Контракты на поставку имеют фиксированную дату поставки, и по истечении срока действия, независимо от прибыли или убытков инвестора, контракт будет рассчитан на основе согласованной цены поставки и завершит окончательный финансовый расчет в USDT. Вечные контракты, с другой стороны, не имеют фиксированной даты поставки. Они используют механизм оплаты финансирования для привязки цены контракта к рыночной цене для поддержания рыночного баланса.
Закрытие позиции: Инвесторы могут выбрать закрытие своих позиций до истечения контракта, покупая или продавая ту же количество контрактов в противоположном направлении, тем самым завершая свою текущую позицию. При закрытии позиции система рассчитает прибыль или убыток инвестора на основе открытия и закрытия цен, и переведет прибыль или убыток на счет инвестора в виде USDT.
3. Преимущества контрактов на основе U
3.1 Стабильность цен и контроль рисков
Благодаря стейблкоину USDT в качестве валюты ценообразования и расчетов, контракты на основе U могут в некоторой степени противостоять влиянию экстремальных колебаний цен на криптовалюту на торговую стоимость. Инвесторам не нужно беспокоиться о значительном падении цены самой расчетной валюты, что позволяет более точно оценивать и контролировать инвестиционные риски. Например, когда общий рынок криптовалют переживает крах, владение контрактами на основе монет может подвергнуть инвесторов двойным потерям из-за девальвации расчетной валюты (криптовалюты); в то время как контрактные инвесторы, основанные на U, должны обращать внимание только на ценовое соотношение между целью контракта и USDT, что делает риски относительно более концентрированными и контролируемыми.
3.2 Гибкость торговли и рыночная ликвидность
Перманентный контракт U обеспечивает широкий спектр вариантов маржи, позволяя инвесторам гибко настраивать эффективность использования капитала в соответствии с их предпочтениями по риску и инвестиционными стратегиями. В то же время эта гибкость привлекает большое количество инвесторов к участию в торговле, существенно увеличивая ликвидность рынка. В условиях высокой ликвидности рынка инвесторы могут покупать и продавать контракты более удобно, снижая затраты на проскальзывание и повышая эффективность исполнения сделок.
3.3 Простое распределение активов и управление рисками
Для инвесторов, строящих диверсифицированные инвестиционные портфели, U-контракты предоставляют дополнительный инструмент для традиционных финансовых активов и других криптовалютных инвестиций. Правильное распределение U-контрактов позволяет инвесторам гибко настраивать характеристики соотношения риска и доходности своих портфелей в различных рыночных условиях и осуществлять эффективное управление рисками своих активов. Например, когда ожидается вход криптовалютного рынка в бычий режим, инвесторы могут соответствующим образом увеличить долю владения U-контрактами для получения более высокой доходности; когда неопределенность рынка возрастает, они могут снизить плечо контрактов или уменьшить позиции для защиты безопасности активов.
4. Риски контрактов на основе U
4.1 Рыночный риск
Риск волатильности цен: Несмотря на то, что контракты, основанные на U, оцениваются в стейблкоинах, резкие колебания цен на базовые криптовалюты остаются основным источником риска. На рынок криптовалют влияют различные факторы, такие как макроэкономические условия, политика и правила, а также рыночные настроения, и цены могут испытывать значительные взлеты и падения за короткий период времени. Если инвесторы принимают неверные решения, они могут столкнуться с огромными убытками. Например, в мае 2021 года цена биткоина упала примерно с 58 000 USDT до ниже 30 000 USDT в течение недели. Инвесторы, держащие длинные позиции по контрактам на основе биткоина, понесут большие убытки, если им не удастся вовремя закрыть убыток.
Взаимосвязанные риски: Существует определенная корреляция между разными криптовалютами на рынке криптовалют. Когда на рынке возникает систематический риск, цены на разные криптовалюты могут одновременно падать. Даже если инвесторы диверсифицируют свои инвестиции в договорах на базе USDT для нескольких криптовалют, сложно полностью избежать рисков, вызванных общим падением рынка.
4.2 Риск плеча
Риск ликвидации: Высокий уровень кредитного плеча является одной из основных особенностей постоянных контрактов на U, но он также несет риск ликвидации. Когда цена контракта движется в неблагоприятном направлении для инвесторов и убытки достигают определенного уровня, приводя к тому, что маржа на счете инвестора падает ниже уровня обслуживания маржи, платформа будет принудительно ликвидировать, также известную как ликвидация. Ликвидация не только приводит к потере инвесторами всей или большей части их первоначальной маржи, но также может привести к дополнительному долгу для инвесторов из-за недостаточной ликвидности рынка во время ликвидации.
Дополнительный риск маржи: Когда цена контракта изменяется в невыгодную сторону, но еще не достигла условия ликвидации, инвесторам может потребоваться добавить маржу, как требуется платформой, чтобы поддерживать свои позиции. Если инвесторы не успеют добавить маржу вовремя, платформа может вынудить ликвидировать часть или все их позиции, что также приведет к потерям для инвесторов.
5. Преимущества контрактов Gate.com
- С самым большим количеством пар контрактной торговли во всей сети, Gate.com предлагает пользователям возможность исследовать и получать прибыль от более чем 450+ торговых пар. Больше вариантов, больше прибыли.
- Быстрое листингование, использование торговой возможности. Эффективный и гибкий механизм листинга, лидирующий в открытии актуальных тем и проектов высокого качества. Быстрый листинг контрактов для предоставления пользователям преимущества в торговле.
- С 10-летней стабильной работой, проверенной системной стабильностью и ведущей в отрасли технологией Gate.com гордится эффективным двигателем сопоставления, который обеспечивает пользователям плавный опыт торговли даже в экстремальных рыночных условиях.
- Ведущая в отрасли контрактная квантовая стратегия, одна остановка полная контрактная квантовая роботизированная стратегия, поддерживающая контрактную сетку, контрактную стратегию CTA, настраиваемую стратегию. Также есть функция реального времени, облегчающая получение прибыли!
Начните путешествие по контрактам криптовалют сейчас,Нажмите, чтобы начать торговлю!
Вывод
Как важный инструмент торговли на рынке криптовалют, перманентный контракт U предоставляет инвесторам уникальное преимущество в инвестициях и управлении рисками. Его особенности ценообразования и расчета в стейблкоинах в некоторой степени снижают торговые риски и повышают гибкость и ликвидность рынка. Однако рынок перманентных контрактов U также сталкивается с множеством проблем, таких как рыночные риски, риски маржи, риски платформы и риски политики. Участвуя в торговле перманентными контрактами U, инвесторы должны полностью понимать его механизм торговли и характеристики риска, тщательно оценивать свою собственную толерантность к риску, разрабатывать разумные инвестиционные стратегии и выбирать соблюдающие законодательство и надежные торговые платформы.
Отказ от ответственности
Этот контент предназначен только для ознакомления и не является инвестиционным советом. Торговля контрактами сопряжена с высокими рисками и может привести к потере капитала. Пожалуйста, участвуйте осторожно, учитывая свою склонность к риску. Торговля рискованна, а инвестирование должно быть осторожным.
