Что представляет собой MYX Finance (MYX)? Детальный анализ функциональных особенностей и инвестиционного потенциала

Что такое MYX Finance?

(Источник: MYX_Finance)

В последние годы децентрализованные платформы для бессрочной торговли быстро вышли на ведущие позиции на рынке криптодеривативов. MYX Finance (MYX) — один из ярких представителей этого направления, отличающийся внедрением передовых технологий и инновационной токеномики. MYX Finance — не просто децентрализованная биржа: платформа реализует собственный уникальный механизм сопоставления пулов (Matching Pool Mechanism, MPM), который обеспечивает on-chain торговлю практически без проскальзывания. Такой подход позволяет наладить эффективное и прозрачное взаимодействие между трейдерами и провайдерами ликвидности.

Ключевые инновации MYX Finance

Большинство децентрализованных платформ для бессрочных контрактов используют классические ордербуки или модели автоматических маркет-мейкеров (AMM), которые, как правило, сталкиваются с проблемами фрагментации ликвидности, высоким проскальзыванием и неэффективностью использования капитала. MYX Finance решает эти вызовы с помощью механизма сопоставления пулов (MPM), который автоматически сводит длинные и короткие позиции.

• Отсутствие проскальзывания: MPM мгновенно объединяет длинные и короткие позиции, устраняя ценовое влияние при совершении сделок.
• Уникальная эффективность капитала: В сбалансированных рыночных условиях эффективность использования капитала может достигать 125x, что значительно превосходит показатели традиционных DeFi-депозитариев деривативов.
• Пул ликвидности как контрагент: При рыночном дисбалансе пул ликвидности временно берет на себя противоположную позицию, далее передавая ее следующему подходящему трейдеру.

Такая архитектура ускоряет исполнение сделок и позволяет провайдерам ликвидности по максимуму использовать капитал, зарабатывая доход на ставках финансирования и колебаниях рынка.

Торговые параметры и преимущества

MYX Finance использует USDC в качестве маржи и расчетной валюты, поддерживает несколько торговых режимов. Платформа полностью децентрализована, не требует регистрации и позволяет пользователям полностью контролировать свои активы. Ключевые преимущества:

• Бессрочные фьючерсы: отсутствует срок экспирации; можно удерживать позиции неограниченно долго.
• Кредитное плечо до 50x: увеличивает потенциальную доходность и учитывает разные уровни риска пользователей.
• Изолированная маржа: риски каждой отдельной позиции изолируются, что снижает вероятность ликвидации.
• Ставка финансирования: рассчитывается ежечасно; сторона с наибольшим открытым интересом оплачивает комиссию, что поддерживает баланс на рынке.
• Мгновенное сведение и поддержка ликвидности: провайдеры ликвидности выступают контрагентами в реальном времени, обеспечивая отсутствие задержек из-за недостатка ликвидности.
• Прозрачное ценообразование: в реальном времени индексные цены поставляет Pyth Oracle, что снижает риски манипуляций.
• Конкурентные комиссии: MYX Finance предлагает одни из самых низких комиссий на рынке деривативов на блокчейне.

Роль пула ликвидности и рыночное равновесие

Пул ликвидности (LP) в MYX Finance играет ключевую роль, в реальном времени выступая контрагентом сделок.

• Рыночные дисбалансы: если преобладают длинные или короткие позиции, LP принимает обратную позицию и блокирует обеспечение для покрытия потенциальных убытков.
• Восстановление равновесия: по мере появления новых сделок, направленных на восстановление баланса, LP частично разгружает свою позицию, распределяя риски между трейдерами и высвобождая капитал.
• Стимулы через ставку финансирования: сторона с избыточным открытым интересом платит ставку финансирования, что стимулирует равновесие позиций 50:50.

Такой подход защищает LP от долгосрочной чрезмерной подверженности и повышает эффективность капитала в сбалансированных рыночных условиях.

Управление рисками и автоматическое снижение кредитного плеча (ADL)

Резкие всплески торговой активности могут привести к превышению лимитов ликвидности пула. В этом случае MYX Finance использует механизм автоматического снижения кредитного плеча (ADL).

• Ограничения по использованию капитала: при достижении лимита новые ордера на открытие позиций отклоняются; закрытие и принудительная ликвидация продолжают работать.
• Запуск ADL: система автоматически закрывает наиболее прибыльные встречные позиции, одновременно сокращая и лонговую, и шортовую позицию для предотвращения усиления дисбаланса.

Этот механизм реализован на платформе, не требует привлечения внешнего капитала и обеспечивает устойчивость работы при экстремальных рыночных изменениях.

Прозрачное и децентрализованное исполнение сделок

MYX Finance отказывается от черного ящика матчмейкинга, свойственного большинству DEX и CEX, и внедряет сеть хранителей (Keeper Network) для прозрачного исполнения:

• Открытый исходный код смарт-контрактов: все правила публичны и неизменны.
• Надежные, защищённые от манипулирования ценовые данные: Pyth Oracle гарантирует достоверность цен в реальном времени.
• Узлы хранителей, номинируемые сообществом: децентрализованные хранители обрабатывают заявки, устраняя задержки и минимизируя риски цензуры.

Чтобы стать хранителем, необходимо застейкать не менее 300 000 MYX; ротация хранителей происходит еженедельно для поддержания децентрализации. Успешные хранители получают долю комиссий, обратный выкуп $MYX и дополнительные вознаграждения, что создает положительный эффект для здоровья сети.

Токеномика

$MYX — это управляющий токен протокола MYX и основа всей экосистемы. Помимо расчетной функции, $MYX тесно интегрирован в управление протоколом, стимулирование ликвидности и работу сети хранителей. Основные функции:

• Голосование: определение будущих обновлений и параметров протокола.
• Стимулы для ликвидности: провайдеры ликвидности получают вознаграждение в $MYX.
• Обратный выкуп и распределение комиссии: часть выручки протокола используется на обратный выкуп $MYX и ее распределение между узлами хранителей и стейкерами.
• Работа в сети хранителей: чтобы управлять узлом, требуется крупный стейкинг $MYX, что обеспечивает устойчивость сети.

Распределение токенов

Общий объем эмиссии MYX составляет 1 миллиард токенов, распределение между сообществом, командой и институциональными инвесторами следующее:

• Экосистема и рост сообщества (54,7%): Более половины токенов направляется на развитие экосистемы и вознаграждение пользователей, что подтверждает долгосрочную ориентацию MYX.
• Команда и советники (20%): Для поддержки постоянных технологических и продуктовых новшеств.
• Институциональные инвесторы (17,5%): Ранние инвестиции и стратегическая поддержка укрепляют фундамент проекта.
• Начальная ликвидность (4%): Для обеспечения спроса на этапе старта.
• Binance Wallet IDO (2%): Публичная продажа для розничных инвесторов на этапе запуска.
• Стратегический резерв (1,8%): Для расширения и поддержки экосистемы в будущем.

Такая схема распределения стимулирует децентрализованное участие сообщества и обеспечивает устойчивый рост, не позволяя сосредоточить контроль в одних руках.

Начните спотовую торговлю MYX уже сейчас: https://www.gate.com/trade/MYX_USDT

Заключение

MYX Finance (MYX) переосмысливает децентрализованную бессрочную торговлю, делая акцент на механизме сопоставления пулов и сети хранителей. Платформа обеспечивает исполнение сделок без проскальзывания, мгновенное сведение ордеров, децентрализованную инфраструктуру и высокую эффективность капитала, создавая современный опыт как для трейдеров, так и для провайдеров ликвидности. На фоне стремительного роста рынка деривативов на блокчейне MYX Finance становится одним из ключевых двигателей следующего поколения DeFi-деривативов.