LayerZero за один день привлек капитал с Уолл-стрит: кроссчейн-гигант продвигает идею «блокчейна для Уолл-стрит»

10 февраля LayerZero представил Zero в Нью-Йорке.

Этот собственный блокчейн первого уровня создан для поддержки институциональной торговли и расчетов на финансовых рынках.

LayerZero называет его «децентрализованным многозадачным мировым компьютером», то есть цепочкой, ориентированной на Уолл-стрит.

В этот же период ведущие институты Уолл-стрит начали открыто поддерживать проект, некоторые предоставили прямое финансирование.

Citadel Securities осуществила стратегические инвестиции в токены ZRO.

Citadel обрабатывает около трети розничных заявок на акции в США. CoinDesk отметил, что прямые покупки криптотокенов крайне необычны для традиционных компаний Уолл-стрит, таких как Citadel.

ARK Invest приобрела долю и токены LayerZero, а Кэти Вуд вошла в совет консультантов. Tether также объявил о стратегических инвестициях в LayerZero Labs в тот же день, сумма не раскрывалась.

Помимо инвестиций в токены и доли, есть менее очевидные сигналы.

DTCC (центральный клиринговый дом для американских акций), ICE (материнская компания NYSE) и Google Cloud подписали совместные соглашения об исследовании с LayerZero.

LayerZero, переходя от кроссчейн-моста, получил поддержку клиринговых центров, бирж, маркетмейкеров, управляющих активами, эмитентов стейблкоинов и облачных компаний по всему рынку.

Традиционные институты делают новый шаг в создании финансовой инфраструктуры на блокчейне.

После объявления токен ZRO вырос более чем на 20% за день и сейчас торгуется около $2,3.

Переход от мостов к магистралям?

За последние три года бизнес LayerZero был прост:

Обеспечение передачи токенов между блокчейнами. Его кроссчейн-протокол сейчас соединяет более 165 блокчейнов. USDt0, кроссчейн-стейблкоин Tether, обработал более $70 млрд переводов менее чем за год после запуска.

Это зрелый бизнес, но его ограничения очевидны.

Кроссчейн-мосты — инструменты: пользователи выбирают самый дешевый или быстрый вариант. С сокращением рынка криптовалют и снижением объемов торговли реальный спрос на кроссчейн-решения уменьшился. Решение LayerZero сменить направление вполне понятно.

У компании есть ресурсы для этого. a16z и Sequoia возглавили раунды финансирования, общий объем инвестиций превысил $300 млн, а предыдущая оценка составила $3 млрд.

Их инвестиционные портфели фактически служат адресной книгой Уолл-стрит. Теперь Citadel и DTCC готовы публично поддержать LayerZero, вероятно, под влиянием инвесторов.

Новый блокчейн первого уровня LayerZero — Zero — явно не ориентирован на энтузиастов DeFi или мем-трейдеров.

Архитектура Zero отличается от существующих блокчейнов. Большинство цепей работают как одна дорога для всего трафика; Zero разделяет свою цепочку на несколько независимых сегментов, которые LayerZero называет Zones.

Каждая Zone оптимизирована под определенные задачи.

На старте были активированы три Zones: универсальная среда, совместимая с Ethereum-смарт-контрактами, система приватных платежей и отдельная среда для торгового сопоставления заявок.

Эти три Zones ориентированы на разные группы клиентов.

Общая EVM-среда сохраняет нынешних крипторазработчиков с минимальными затратами на миграцию. Приватные платежи решают давнюю институциональную проблему: на Ethereum контрагенты могут видеть позиции и стратегии, что мешает крупным фондам раскрывать все позиции.

Торговая Zone более прямолинейна, фокусируется на сопоставлении и расчетах для токенизированных ценных бумаг.

Список клиентов подтверждает стратегию. DTCC ежегодно клирингует триллионы ценных бумаг и заинтересован в ускорении расчетов. ICE управляет NYSE, которая работает только по будням, и хочет протестировать круглосуточную торговлю. Citadel обрабатывает огромные потоки заявок, и каждое ускорение расчетов после сделки приносит дополнительную прибыль.

В целом, это не потребности криптоиндустрии — это болевые точки Уолл-стрит.

Генеральный директор LayerZero Брайан Пеллегрино был откровенен в публичном интервью:

«Дело не в том, что текущие решения недостаточно хороши — просто сценарии с 2 миллионами транзакций в секунду принадлежат будущей мировой экономике».

Zero заявляет о достижении 2 млн TPS в тестовой среде, соответствуя требованиям традиционных финансов к производительности. Однако истории о высокой пропускной способности блокчейнов стали привычными; исключительный throughput уже не удивляет.

Сюжет остался, но аудитория изменилась — теперь это традиционные финансовые институты.

Уолл-стрит хочет перевести торги на блокчейн, но Ethereum не готов

Институциональный интерес к LayerZero не связан с ростом рынка криптовалют — это стремление Уолл-стрит к токенизации.

Фонд BlackRock BUIDL был запущен на Ethereum в прошлом году, и его активы превысили $500 млн. Платформа JPMorgan Onyx, построенная на технологии Ethereum, обработала триллионы репо-сделок.

Уолл-стрит использовала Ethereum для проверки концепции, чтобы показать жизнеспособность токенизации. Следующий шаг — найти платформу, способную справиться с производственными нагрузками.

Три Zones Zero напрямую решают эту задачу. Совместимость с EVM позволяет перенести активы и контракты Ethereum без сложностей.

Это может стать настоящим расхождением между LayerZero и Ethereum.

Ethereum внедряет стандарты вроде ERC-8004, чтобы закрепить определяющую роль — выдача on-chain ID для ИИ-агентов и установление правил будущей блокчейн-экономики…

LayerZero выбирает стратегию обхода определений, строит инфраструктуру и заявляет учреждениям, что их сделки могут проходить здесь.

Один пишет правила, другой прокладывает магистрали. Их ставки различаются.

Ethereum делает ставку на свою незаменимость как слой доверия, опираясь на TVL, аудиты безопасности и институциональный авторитет. LayerZero делает ставку на потребность в альтернативах на уровне исполнения — Уолл-стрит нужны скорость, приватность и throughput, и она примет того, кто первым это реализует.

Сойдутся ли эти пути — неизвестно, но движение капитала уже указывает на направление.

Что это значит для $ZRO?

Изначально ZRO позиционировался как токен управления кроссчейн-протоколом LayerZero. Его общий объем — 1 млрд, используется исключительно для голосования и стейкинга.

С запуском Zero история токена изменилась.

Теперь ZRO — нативный токен Zero chain, обеспечивающий управление и безопасность сети. Если Zero станет институциональной финансовой инфраструктурой, логика оценки ZRO перейдет от «объема кроссчейн-транзакций» к «стоимости активов, работающих в цепочке».

Два якоря оценки — все понимают разницу масштабов. Но конкретные факторы определят траекторию ZRO.

Сторона предложения: 80% токенов заблокированы.

Сейчас в обращении около 200 млн ZRO — чуть больше 20% от общего объема. По данным CoinGecko, примерно 25,71 млн ZRO разблокируются 20 февраля, стоимость около $50 млн или 2,6% от общего объема, распределяются между ключевыми участниками и стратегическими партнерами. Полный цикл разблокировки длится до 2027 года.

Разблокировка 20 февраля — первый шок предложения после запуска. Сможет ли рынок его поглотить, покажет краткосрочные настроения.

Сторона спроса: переключатель комиссии пока не активен.

У ZRO сейчас нет прямого механизма захвата стоимости. В декабре голосование по управлению предложило брать плату за каждое кроссчейн-сообщение, а выручку использовать для обратного выкупа и сжигания ZRO. Предложение не прошло из-за недостаточной явки. Следующее голосование запланировано на июнь.

Если оно пройдет, ZRO получит механизм сжигания, аналогичный ETH, и с каждым транзакцией будет уменьшаться объем в обращении. Если снова не пройдет, «права управления» ZRO останутся только голосованием, без поддержки денежного потока.

Для интересующихся ZRO стоит следить за тремя этапами:

1. Июнь: повторное голосование по переключателю комиссии. Результат напрямую определит, появится ли у ZRO внутренний спрос.

2. Осень: запуск основной сети Zero.

3. До 2027 года: полная разблокировка токенов ZRO. До этого каждая разблокировка создает давление. В условиях медвежьего рынка криптовалют одного позитивного новостного фона для роста цены ZRO может быть недостаточно.

Описания LayerZero Zero как «децентрализованного многозадачного мирового компьютера» явно отсылают к концепции мирового компьютера Ethereum, претендуя на более значимую роль в расчетном слое — особенно в финансовых расчетах — и отходя от темы кроссчейн-мостов.

Несколько заявлений партнеров заслуживают внимания.

Citadel описывает свою роль как «оценка того, как архитектура поддерживает высокопроизводительные рабочие процессы». DTCC ссылается на «изучение масштабируемости токенизации и обеспечения».

Другими словами, они видят потенциал, но не приняли обязательств.

Капитал Уолл-стрит стратегичен — делаются несколько небольших ставок, чтобы увидеть, какая сработает. Когда проект привлекает крупные учреждения, это не полная поддержка, а скорее катализатор краткосрочного позитивного настроя.

LayerZero, возможно, получил билет на участие — или это просто возможность пройти собеседование.

Заявление:

1. Эта статья перепубликуется с ресурса [TechFlow]. Авторские права принадлежат оригинальному автору [TechFlow]. Если у вас есть вопросы по перепубликации, пожалуйста, обратитесь к команде Gate Learn, и команда оперативно решит их согласно установленной процедуре.
2. Отказ от ответственности: мнения и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат автору и не являются инвестиционной рекомендацией.
3. Другие языковые версии этой статьи переводятся командой Gate Learn. Если не указано Gate, воспроизведение, распространение или плагиат переводных материалов запрещено.