Как функционирует Virtuals Protocol? Как ИИ-агенты становятся инвестиционными ончейн-активами через IAO

ИИ становится новым драйвером производительности, а традиционные токеномики уже не отражают специфику непрерывно функционирующего и автономно зарабатывающего ИИ. IAO меняет выпуск активов: вместо разового сбора средств акцент делается на долгосрочные экономические сети. Совместное владение, разделение доходов агентов и ончейн-циклы позволяют стоимости ИИ расти динамично по мере увеличения спроса и использования. Такой подход формирует новые бизнес-модели: пользователи становятся инвесторами и участниками управления, а ИИ — цифровым активом с устойчивым денежным потоком.

В статье рассматривается эволюция моделей выпуска в Web3: от ICO и IDO к IAO, раскрывается работа IAO в Virtuals Protocol и механизм токенизации агентов, показывается влияние совместного владения на бизнес-модели и экономику ИИ, проводится сравнение логики выпуска IAO с NFT и GameFi и анализируются риски и регуляторные вызовы. Цель — дать полное понимание, почему IAO — это новое поколение выпуска активов на стыке ИИ и Web3.

От ICO и IDO к IAO: следующий этап выпуска активов в Web3

История Web3 — это история смены моделей выпуска активов. ICO решали задачи раннего финансирования. IDO повысили ликвидность и улучшили ценообразование. NFT позволили выстраивать прямые экономические связи между создателями и сообществами. Сегодня, когда ИИ становится ключевой производительной силой, прежние модели уже не отвечают новым требованиям.

ИИ отличается от традиционных токенов тем, что работает и обучается непрерывно. Это не статичный актив: он развивается и может самостоятельно приносить доход. Для этого нужен иной подход к выпуску. Появление IAO переводит выпуск активов с фандрайзинга на ончейн-цифровой труд.

В этой системе:

• ИИ-агент — основной актив
• Сообщества инвестируют в будущие возможности и доходы ИИ
• Цель выпуска — построение экономических сетей, а не просто сбор средств

IAO — это не просто запуск токена, а механизм запуска экономики ИИ. Это соответствует концепции ICV (Incentivized Contribution Value) Virtuals Protocol, где каждый вклад в развитие ИИ фиксируется ончейн, оценивается и превращается в экономические права.

Как работает Virtuals Protocol: механизм IAO

Virtuals Protocol основан на децентрализованной сети ИИ-агентов. Мультимодальное восприятие, голосовые и визуальные модули позволяют агентам работать в разных сценариях. Через Agent Prompt Interface внешние приложения подключаются к агентам, обеспечивая двустороннюю интеграцию dapp и ИИ.

В этой архитектуре IAO (Initial Agent Offering) — это основной канал выхода ИИ-агентов в ончейн-экономику. После развёртывания и запуска услуг функционал агента, права на доход и управление токенизируются и выводятся на рынок для поиска стоимости.

Логика строится по уровням:

• Инфраструктура агентов: протокол даёт модели и алгоритмы, dapp — реальные приложения и взаимодействие с пользователями, формируя сеть вызова ИИ
• Токенизация IAO: после запуска каждый агент выпускает ограниченное число токенов, отражающих функционал и права на доход в ончейне
• Автоматическая ликвидность: при достижении порога капитализации пул ликвидности создаётся автоматически, снижая риски манипуляций
• Экономический цикл: доходы dapp и комиссии протокола возвращаются в экосистему для вознаграждения участников, валидаторов и поддержки агентов
• Поиск стоимости: фиксированное предложение предотвращает размывание, а стоимость агента отражает использование, спрос и вовлечённость

Этот подход позволяет ИИ стать не просто инструментом, а самостоятельной ончейн-сущностью с динамичной экономической моделью, где стоимость формируется и развивается со временем.

(Источник: whitepaper.virtuals)

Как совместное владение меняет бизнес-модели ИИ

Главное новшество IAO — превращение ИИ из корпоративного ресурса в общественный актив. В классических моделях пользователи — только клиенты. В IAO пользователи могут быть инвесторами, управляющими и промоутерами одновременно.

Совместное владение формирует новый экономический цикл. Сообщества, владеющие токенами ИИ, заинтересованы в росте использования, ведь это напрямую влияет на стоимость актива. В итоге интересы пользователей и платформы совпадают, сообщества становятся органическим двигателем роста ИИ, а бизнес-модели переходят от подписки к разделению дохода. ИИ теперь не только потребляется, но и совместно управляется.

Экономические циклы агент-токенов и захват стоимости

Ещё один центральный элемент IAO — устойчивый экономический цикл. Когда ИИ оказывает услуги — генерирует контент, даёт рекомендации или автоматизирует задачи — платежи пользователей поступают в ончейн-кошелёк агента. Смарт-контракты распределяют доход по заданным правилам.

Это включает распределение дохода между держателями токенов, обратный выкуп или выделение средств на развитие экосистемы, что связывает стоимость токена с реальным использованием ИИ.

Цикл стоимости выглядит так:

Пользователи платят за услуги ИИ → доход поступает в кошелёк агента → распределяется держателям токенов → частичный выкуп или сжигание поддерживает стоимость токена.

Так токены ИИ становятся цифровыми активами с денежным потоком и реальными механизмами захвата стоимости, а не просто нарративом.

Чем IAO отличается от моделей выпуска NFT и GameFi

Внешне IAO похож на NFT или GameFi, но источники ценности различны. NFT — это статическое право собственности, активы GameFi зависят от жизненного цикла игры. ИИ-агенты способны к постоянному развитию.

ИИ учится на данных и взаимодействии с пользователями, его стоимость может расти со временем. Экономика ближе к цифровому работнику: стоимость актива зависит от производительности, а потенциал роста — от использования и обучения. У такого актива нет фиксированного срока жизни, поэтому IAO — действительно новый класс, а не расширение старых моделей.

Потенциальные риски и регуляторные вызовы IAO

IAO вносит новые риски. В первую очередь это вопросы регулирования: если доход ИИ признаётся инвестиционным, IAO может попасть под регулирование как ценная бумага. На стоимость влияют и технические, и этические аспекты: сбои моделей, предвзятость или несоблюдение стандартов могут привести к юридической ответственности.

Основные риски:

• Неопределённость регулирования
• Техническая нестабильность
• Чрезмерная рыночная спекуляция

Инвесторам и разработчикам важно совмещать инновации с управлением рисками.

Итоги

IAO — не просто новый инструмент фандрайзинга, а трансформация экономики ИИ. Совместное владение, постоянный доход и участие в управлении делают ИИ новым типом цифрового актива. Модель Virtuals Protocol может стать одним из самых ярких экономических экспериментов на стыке ИИ и Web3.

FAQ

1. Что такое IAO и чем он отличается от ICO и IDO?
   IAO (Initial Agent Offering) — модель выпуска, где основным активом выступает ИИ-агент. Вместо проектных токенов выпускаются ИИ-сущности с реальным функционалом и доходом. В отличие от ICO и IDO, которые ориентированы на сбор средств, IAO переводит цифровой труд в ончейн и позволяет рынку инвестировать в будущую производительность и денежный поток ИИ.

2. Почему IAO — это бизнес-модель ИИ с совместным владением?
   В IAO пользователи — не только потребители ИИ. Владение агент-токенами делает их совладельцами и участниками распределения дохода. Чем выше использование и доход ИИ, тем выше стоимость токена — интересы пользователей, инвесторов и развития ИИ совпадают.

3. Чем обеспечивается стоимость токенов IAO?
   Стоимость токенов IAO основана на реальном доходе от сервисов ИИ. Пользователи платят за услуги, доход поступает в кошелёк агента, распределяется между держателями токенов и частично используется для обратного выкупа или сжигания. Экономика токена напрямую связана с использованием, превращая его из нарративного актива в цифровой актив с денежным потоком.