Краткое содержание
- В 2026 году США перешли к новому этапу финансовых репрессий: это проявилось в покупках MBS, регуляторных ограничениях на процентные ставки по кредитным картам, предложениях по снижению ставок от Стивена Миранa и расследованиях против председателя ФРС Джерома Пауэлла.
- На этой неделе ожидаются отчёт ADP по занятости, окончательные данные по ВВП США за III квартал 2025 года, базовая инфляция PCE за ноябрь и исследование потребительских настроений Мичиганского университета (UoM).
- BTC и ETH за неделю выросли на 3,04% и 5,29% соответственно на фоне значительных притоков в ETF: $1,42 млрд в ETF на BTC и $479 млн в ETF на ETH. Индекс настроений рынка повысился с 27 до 44, но остался в зоне страха.
- Общая капитализация крипторынка выросла на 2,24% за неделю, при этом основной рост обеспечили BTC и ETH. Токены, ориентированные на приватность (DASH, DUSK, SCRT), показали устойчивость, а связанные с Чемпионатом мира токены, такие как CHZ, также выросли на фоне интереса к тематике.
- Среди 30 крупнейших криптоактивов среднее снижение цен составило 4,79%; относительно лучшую динамику показали только TRX и XMR.
- WalletConnect Pay и Ingenico реализовали возможность оплаты стейблкоинами на глобальных точках продаж, что способствует развитию криптоплатежей в реальном секторе.
- Polygon приобрёл Coinme и Sequence для создания регулируемой сквозной платежной инфраструктуры на блокчейне.
- Рост стейкинга BitMine вызвал самую длинную очередь на вход валидаторов Ethereum с 2023 года, что отражает возросший спрос на стейкинг и участие в сети.
Макрообзор
В 2026 году США вступили в фазу финансовых репрессий, что выражается в возобновлении покупок ипотечных ценных бумаг (MBS), ограничениях на процентные ставки по кредитным картам, предложениях по снижению ставок от Стивена Миранa и расследованиях против председателя ФРС Джерома Пауэлла.
В начале 2026 года процесс финансовых репрессий в США ускорился. 8 января Белый дом поручил Fannie Mae и Freddie Mac купить ипотечных ценных бумаг (MBS) на $200 млрд для сдерживания стоимости жилья, а позже объявил о годовом лимите 10% на ставки по кредитным картам, который вступает в силу с 20 января. Стивен Миран, временный член совета ФРС, назначенный Трампом, предложил снижение ставки на 150 базисных пунктов в 2026 году. Одновременно Минюст США начал расследование в отношении Джерома Пауэлла, усилив давление на ФРС на фоне возможного назначения нового председателя.
В конце прошлого года ФРС уже начала регулярное расширение баланса. С начала текущего года действия сосредоточены на контроле процентных ставок, с возможным переходом к контролю кривой доходности (YCC). Под давлением промежуточных выборов команда Трампа может внедрить дополнительные меры по снижению издержек и стимулированию экономики: ограничения ставок по потребительским и малым кредитам, контроль цен на ключевые энергоресурсы за счёт увеличения предложения и дальнейшее расширение баланса.
На этой неделе ожидаются отчёт ADP по занятости, окончательные данные по ВВП США за III квартал 2025 года, базовая инфляция PCE за ноябрь, исследование потребительских настроений Мичиганского университета (UoM), данные о личных доходах и расходах, а также предварительные продажи жилья за декабрь.
Окончательная оценка роста ВВП за третий квартал, вероятно, будет затенена публикацией инфляции PCE за ноябрь. После последних данных CPI, показавших низкую инфляцию на уровне 2,7% (базовая инфляция — 2,6%) несмотря на влияние тарифов, аналитики будут внимательно следить за показателями PCE для подтверждения тренда. Последние доступные данные по инфляции PCE (общей и базовой) за сентябрь составили 2,8%. (1, 2)
Рост ВВП США и доходность 10-летних казначейских облигаций, Tradingview
DXY
Индекс доллара США достиг шестинедельного максимума в прошлый четверг после неожиданного снижения числа новых заявок на пособие по безработице. (3)
Доходность 10-летних и 30-летних облигаций США
Доходности казначейских облигаций США выросли на прошлой неделе на фоне оценки инвесторами экономических перспектив и геополитических рисков, при этом экономические данные оставались относительно нейтральными. (4)
Золото
На прошлой неделе цена золота обновила исторические максимумы, неоднократно преодолевая уровень $4 600 и устанавливая новый рекорд в середине недели. В пятницу цена золота снизилась на фоне уменьшения вероятности военного вмешательства США в Иране. (5)
Обзор крипторынка
1. Основные активы
Цена BTC
Цена ETH
Очередь валидаторов ETH
Соотношение ETH/BTC
BTC вырос на 3,04% за неделю, ETH прибавил 5,29% и опередил BTC по динамике. Притоки в ETF были значительными: чистый приток в ETF на BTC — $1,42 млрд, рекордный приток в ETF на ETH — $479,04 млн. (6)
На 19 января очередь на выход валидаторов ETH снизилась до нуля, а очередь на вход выросла и держится на уровне около 2,6 млн, что свидетельствует о высоком спросе на стейкинг и низком давлении на вывод ETH. (7)
Соотношение ETH/BTC увеличилось на 2,13% до 0,0346, что отражает чуть более сильную динамику ETH. Индекс настроений рынка вырос с 27 до 44, но всё ещё находится в зоне страха. (8)
2. Общая капитализация рынка
Общая капитализация крипторынка
Общая капитализация крипторынка без BTC и ETH
Общая капитализация крипторынка без топ-10
Общая капитализация крипторынка увеличилась на 2,24% за неделю, причём основной рост обеспечили BTC и ETH. Без них рынок снизился на 0,75%, а более широкий сегмент альткоинов без топ-10 упал на 2,32%, что демонстрирует сохраняющуюся слабость большинства альтов.
Тема приватности сохраняет устойчивый импульс: DASH, DUSK и SCRT выделяются как лидеры.
DASH поддержан конкретными драйверами распространения — интеграцией с Alchemy Pay для фиатных платежей и партнёрством с AEON Pay, что позволяет принимать криптоплатежи более чем в 50 млн торговых точек по всему миру. (9)
Рост DUSK обусловлен реализацией: основной функционал уже запущен на основной сети, включая DuskEVM, ликвидный стейкинг, hyperstaking-вознаграждения и активную среду для разработчиков. (10)
В преддверии Чемпионата мира в июне 2026 года связанные с ним токены, такие как CHZ, показали сильную динамику. Стейкинг CHZ сейчас предлагает минимум 18% годовых, что отражает высокий интерес рынка и ажиотаж вокруг темы. (11)
3. Динамика топ-30 криптоактивов
Источник: Coinmarketcap и Gate Ventures, на 19 января 2026 года
Среди топ-30 криптоактивов по капитализации среднее снижение цен составило 4,79%; относительно лучшую динамику показали только TRX и XMR.
Ключевые события крипторынка
1. WalletConnect Pay и Ingenico внедряют стейблкоин-платежи на глобальных точках продаж
WalletConnect Pay выходит на мировой рынок благодаря партнёрству с Ingenico — одним из крупнейших поставщиков POS-терминалов. Интеграция делает WalletConnect Pay доступным на более чем 40 млн терминалов Ingenico в 120+ странах, позволяя принимать стейблкоин-платежи прямо на обычных точках продаж. Для продавцов WalletConnect Pay предлагает почти мгновенное проведение платежей, существенно более низкие комиссии по сравнению с традиционными картами, круглосуточные глобальные платежи и привычный QR-чек-аут, соответствующий стандартам PSP. На масштабах даже небольшое снижение комиссий может привести к экономии в миллионы или миллиарды долларов, делая стейблкоины реальной платёжной инфраструктурой для глобального бизнеса и локальных компаний. (12)
2. Polygon приобретает Coinme и Sequence для создания регулируемой платёжной инфраструктуры на блокчейне
Polygon объявил о приобретении Coinme и Sequence, что стало стратегическим шагом к вертикально интегрированной и регулируемой платёжной инфраструктуре. Благодаря этим сделкам Polygon получает лицензии на денежные переводы в большинстве штатов США, десятки тысяч точек для ввода/вывода средств и прямой контроль над кошельками и доступом пользователей. Владея всей инфраструктурой — от банковских счетов и комплаенса до кошельков и расчётов в блокчейне — Polygon позиционирует себя как ключевой поставщик инфраструктуры для стейблкоин-платежей, токенизированных активов и институциональных решений на блокчейне. (13)
3. Всплеск стейкинга BitMine сформировал рекордную очередь на вход валидаторов Ethereum
Рост активности стейкинга BitMine Immersion привёл к самой длинной очереди на вход валидаторов Ethereum с середины 2023 года: 2,6 млн ETH ожидают активации, средняя задержка до начала начисления вознаграждений составляет около 44 дней. BitMine уже застейкал более 1,25 млн ETH, и на балансе компании остаётся ещё больше, что увеличивает риск дальнейшей перегрузки. Очередь подчёркивает лимиты валидаторов для стабильности сети Ethereum и возникает на фоне роста институционального спроса на стейкинг, включая интерес со стороны эмитентов ETF, таких как BlackRock и Grayscale, что может отсрочить получение доходности для крупных игроков. (14)
Ключевые сделки венчурного рынка
1. Saturn привлёк $800K для создания USDat — стейблкоина с доходностью под обеспечение Bitcoin
Saturn привлёк $800K от YZi Labs и Sora Ventures для разработки USDat — стейблкоина с доходностью более 11%. Протокол построен на Strategy’s STRC, использует цифровой кредит под обеспечение Bitcoin и экспозицию на казначейские облигации США для генерации доходности. Saturn стремится вывести институциональный кредит на блокчейн, позиционируя USDat как масштабируемый DeFi-стейблкоин с долгосрочной целью достичь объёма $10 млрд+. (15)
2. Noise привлёк $7,1 млн на развитие рынков внимания
Noise завершил посевной раунд на $7,1 млн под руководством Paradigm, с участием Figment Capital, Anagram, GSR, JPEG Trading и других, чтобы ускорить разработку продукта "рынки внимания". Noise позволяет пользователям торговать на основе культурной значимости и трендов, превращая социальные данные в рынки с непрерывным ценообразованием. Компания планирует запустить основную сеть на Base в 2026 году после успешного бета-тестирования по приглашениям, показавшего высокий интерес. Финансирование направлено на развитие торговой инфраструктуры и подготовку к публичному запуску. (16)
3. Alpaca привлекла $150 млн в Series D для масштабирования глобальной брокерской инфраструктуры
Alpaca объявила о привлечении $150 млн в Series D под руководством Drive Capital, что оценило компанию в $1,15 млрд и обеспечило кредитную линию в $40 млн для укрепления баланса. Раунд привлёк широкий круг инвесторов, включая Citadel Securities, Kraken и Opera Tech Ventures. API и собственная кастодиальная платформа Alpaca позволяют партнёрам предлагать акции, опционы, криптоактивы и другие инструменты. Новый капитал направят на расширение глобальной инвестиционной инфраструктуры, поддержку лицензирования в ключевых юрисдикциях и развитие институциональных торговых решений. (17)
Показатели венчурного рынка
За прошлую неделю было закрыто 14 сделок, из них 8 — в секторе Infra (57% от общего числа), 5 — в DeFi (37%), 1 — в Data (7%).
Сводка венчурных сделок за неделю, источник: Cryptorank и Gate Ventures, на 19 января 2026 года
Общий объём раскрытого финансирования за прошлую неделю составил $288,9 млн, по двум сделкам сумма не раскрыта. Лидером стал сектор Infra — $246 млн. Крупнейшие сделки: LMAX Digital ($150 млн), Upexi ($36 млн).
Сводка венчурных сделок за неделю, источник: Cryptorank и Gate Ventures, на 19 января 2026 года
Общий недельный объём привлечённых средств вырос до $288,9 млн за третью неделю января 2026 года, что на 5% больше по сравнению с предыдущей неделей.
О Gate Ventures
Gate Ventures — венчурное подразделение Gate.com, специализирующееся на инвестициях в децентрализованную инфраструктуру, middleware и приложения, которые формируют будущее Web 3.0. Gate Ventures сотрудничает с лидерами отрасли по всему миру, поддерживая перспективные команды и стартапы, обладающие идеями и компетенциями для переосмысления социальных и финансовых взаимодействий.
Веб-сайт | Twitter | Medium | LinkedIn
Содержимое данного материала не является офертой, приглашением или рекомендацией. Перед принятием инвестиционных решений всегда консультируйтесь с независимыми профессионалами. Gate Ventures может ограничить или запретить использование всех или части сервисов в определённых регионах. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с актуальным пользовательским соглашением.
Ссылки:
- S&P Week Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-19-january-2026.html
- US GDP Growth & 10-Year Treasury Yield, Tradingview, https://www.tradingview.com/chart/QOz7i3JC/?symbol=ECONOMICS%3AUSGDPQQ
- DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
- US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
- Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
- BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
- BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
- Ethereum Validator Queue, https://www.validatorqueue.com/
- DASH Payment Integration, https://coinmarketcap.com/community/articles/696a6f402492a24f980612fe/
- DUSK Network Mainnet Live, https://coinmarketcap.com/community/articles/696b503fa167f654ea1b1f00/
- Chiliz Chain Staking, https://governance.chilizchain.com/staking
- WalletConnect Pay Partnership with Ingenico, https://x.com/Houlgrave/status/2012208491578950089
- Polygon Acquisition on Coinme and Sequence,https://polygon.technology/blog/polygon-labs-to-acquire-coinme-and-sequence-to-offer-regulated-stablecoin-payments-in-the-u-s
- BitMine staking surge creates long Ethereum validator entry queue,https://www.coindesk.com/tech/2026/01/16/tom-lee-s-bitmine-immersion-pushes-the-ethereum-staking-network-into-usd8-billion-backlog
- Saturn raises $800K to build USDat, a Bitcoin-backed yield stablecoin, https://bitcoinmagazine.com/press-releases/saturn-raises-800k-from-yzi-labs-and-sora-ventures-to-build-usdat-a-11-yield-bearing-stablecoin-protocol-backed-by-strategys-digital-credit
- Noise raises $7.1M seed round to build attention markets,https://www.noise.xyz/news/noise-raises-7-1m-seed
- Alpaca raises $150M Series D to scale global brokerage infrastructure,https://alpaca.markets/blog/alpaca-raises-150-million-at-a-1-15b-valuation-to-build-the-global-standard-for-brokerage-infrastructure/
