В каждом цикле развития криптовалюты неизбежно наступает период, когда часть участников покидает рынок, другие терпят серьезные потери, а на рынке доминируют медвежьи настроения. Критики объявляют о тупике криптоиндустрии, жалеют о времени, потраченном в отрасли, и утверждают, что технология не имеет ценности, кроме преступлений и спекуляций.
Эта ситуация повторяется каждые несколько лет.
Я пишу эту статью не для пустых заявлений вроде «скоро начнется сезон альткоинов». Я призываю к оптимизму: сейчас — уникальное время для создания реальной бизнес-ценности в криптосекторе. Я поделюсь рядом актуальных идей для стартапов — это концепции, которые обладают потенциалом, выходящим за пределы криптосообщества. Они практичны, обоснованы и готовы к внедрению.
Важно уточнить: такие статьи обычно публикуют венчурные капиталисты, но я не являюсь VC, не управляю инвестиционным фондом и не ангельский инвестор. Я не могу профинансировать эти идеи. Если вы захотите реализовать их, я буду рад вашему энтузиазму, но инвестировать не смогу. В лучшем случае, если я знаю кого-то в отрасли, могу поделиться вашей публикацией или сделать деловое знакомство.
Мой опыт — основатель успешного медиа по децентрализованным финансам, управляющий одним из крупнейших YouTube-каналов в DeFi. Ранее я создал устойчивый доход в ведущей компании по DeFi-данным. Этот опыт важен, потому что направления стартапов, о которых я пишу, основаны на личных инсайтах из индустрии.
В течение последних пяти лет я активно пользуюсь продуктами DeFi. Практический опыт и работа в отрасли дали мне глубокое представление о факторах успеха и возможностях в крипто.
Возможно, вы спросите: если эти идеи так перспективны, почему я сам ими не занимаюсь? С одной стороны, сейчас я отвечаю за доходы и развитие в DeFiLlama, аналитической платформе DeFi, и уже приношу пользу отрасли. С другой — я планирую реализовать некоторые из этих идей сам и даже надеюсь, что читатели не будут спешить конкурировать в этих сферах. Но концепции слишком ценны, чтобы держать их в секрете. Поэтому я решил поделиться ими и надеюсь, что кто-то воплотит их в жизнь.
Выявление возможностей для стартапов с опорой на базовые принципы
Чтобы находить проекты с реальной пользой — а не предназначенные только для криптоспекулянтов, — нужно исходить из базовых принципов.
Главные вопросы просты: в чем реальная ценность криптовалюты? Какие преимущества она дает по сравнению с традиционными финансами?
Ответив на них, мы сможем выйти за рамки «крипто ради крипто» и избежать ловушки «использования токенов для привлечения пользователей в ненужные приложения». Так раскрывается реальное ценностное предложение крипто.
Не стоит искусственно внедрять крипто в неподходящие сценарии, нужно искать бизнес-возможности, которые органично подходят под архитектуру блокчейна.
Я выделил ключевые преимущества криптотехнологии перед традиционными финансами. Они служат основой для поиска направлений стартапов:
- Глобальная мобильность капитала: криптовалюты позволяют переводить средства между странами без комиссий за обмен валют и ограничений на движение капитала.
- Круглосуточные мгновенные расчеты: транзакции происходят в реальном времени, исключая многодневное ожидание.
- Защита приватности: не все криптовалюты это обеспечивают, но те, что обеспечивают, позволяют создавать приложения, устойчивые к цензуре.
- Сверхнизкие транзакционные издержки: низкие комиссии позволяют реализовать инновации вроде потоковых платежей, невозможных при высоких фиксированных издержках.
- Программируемость и компонуемость: цифровые активы управляются кодом, а не посредниками — собственность прямая. Активы свободно перемещаются между приложениями DeFi, а смарт-контракты открывают дополнительные функции.
- Беспрепятственный доступ: любой человек, где угодно и когда угодно, может подключиться к криптосети. Это делает крипто идеальным для групп, рискующих потерять банковский доступ, и предоставляет площадку для финансовых продуктов, сталкивающихся с регуляторными барьерами.
- Прозрачность и отслеживаемость: владение активами и финансовые данные на блокчейне доступны для мгновенного отслеживания, что позволяет автоматизировать сложные бизнес-процессы.
Исходя из этих преимуществ, я разделил идеи стартапов на пять основных категорий, каждая из которых опирается на несколько ключевых ценностей криптотехнологии:
- Интернет-капитальные рынки: основаны на глобальной мобильности, программируемости/компонуемости и беспрепятственном доступе.
- Приложения, устойчивые к цензуре: основаны на приватности, беспрепятственном доступе и глобальной мобильности капитала.
- Децентрализованная наука (DeSci): основана на глобальной мобильности капитала и программируемости/компонуемости.
- Стейблкоины: используют все перечисленные ключевые преимущества.
- Корпоративное управление на блокчейне: основано на прозрачности и отслеживаемости.
Интернет-капитальные рынки
Будущее крипто и всей финансовой и интернет-сферы во многом зависит от развития интернет-капитальных рынков.
В последнее время этот концепт приобрел негативную репутацию. Многие применяют механику мем-коинов к разным активам, запускают продукты, не отличающиеся от мем-коинов, с слабой токеномикой и спекуляцией под видом инвестиций в собственность.
Возможно, этому сектору нужны новые термины, но базовая архитектура крайне ценна.
Настоящие интернет-капитальные рынки — это не игры вокруг спекулятивных токенов. Их суть — сделать интернет-нативные денежные потоки инвестиционными активами.
Представьте будущее, где токенизированы не только приложения DeFi, но и любые потоки денежных средств: устойчивый бизнес реального сектора, дивидендные акции, роялти, проекты недвижимости, приложения, микроподписки на программное обеспечение, а также продукты на блокчейне и вне его.
Эти активы становятся доступными для инвестиций, торговли и компоновки, открывая новые финансовые продукты. Процесс глобально открыт, беспрепятственен и с минимальными транзакционными издержками.
Это и есть истинное видение интернет-капитальных рынков.
Я вижу ряд актуальных возможностей для создания инструментов ончейн-фандрайзинга и приложений для распределения денежных потоков инвесторам:
- Финансирование малого и среднего бизнеса
- Финансирование микроподписок на ПО и информационные продукты
- Секьюритизация роялти-доходов
- Финансирование прав на доходы создателей контента
Когда поддержки «друзей и семьи» больше нет: новые пути формирования капитала
Традиционно предприниматели полагаются на друзей и семью для стартового финансирования — это до сих пор характерно для малого бизнеса.
Но изменения в социальной структуре подрывают эту модель: семьи становятся меньше, друзья разбросаны по миру, родственники живут в разных странах.
Сегодня сбор средств от друзей и семьи не только сложен и проблематичен с точки зрения комплаенса, но и объединение средств — логистический кошмар.
Интернет-капитальные рынки снова делают глобальный фандрайзинг возможным, и этот подход подходит для любого типа активов.
Более того, денежные потоки можно перепаковывать и комбинировать в новые финансовые продукты. Когда миллионы бизнесов и продуктов токенизируют свои потоки, мы сможем использовать проверенные временем DeFi-примитивы для создания новых финансовых экосистем на этих активах.
Устойчивость к цензуре: критически важное свойство
Устойчивость к цензуре — еще одно ключевое свойство криптоактивов.
Эта способность основана на беспрепятственном доступе и защите приватности.
Публичные блокчейны реализовали беспрепятственный доступ, но приватность долгое время игнорировалась.
Для ясности: моя текущая работа во многом зависит от прозрачности ончейн. Но во многих сценариях приватность — не просто предпочтительна, а необходима.
Меняющаяся граница между комплаенсом и незаконностью
Возможно, вы считаете, что вам не нужна устойчивость к цензуре. Но можете ли быть уверены, что она никогда не понадобится?
В ряде стран Европы тенденция очевидна: оппозиционеров преследуют, банковские счета закрывают, людей арестовывают за публикации в соцсетях.
Следующий этап очевиден: политические группы теряют каналы фандрайзинга, счета замораживаются, платежные маршруты полностью блокируются.
Что делать этим группам, когда это произойдет?
Ответ: использовать криптосети.
Эти сегменты органично подходят для крипто и срочно нуждаются в предпринимательском внимании:
- Инструменты для устойчивого к цензуре фандрайзинга политических организаций: правительства Европы все чаще давят на популистские партии, и потеря банковского доступа — лишь вопрос времени. Крипторешения позволяют этим группам собирать средства и хранить капитал безопасно, без риска блокировки. Функции приватности особенно важны для защиты членов от преследования.
- Платформы для нецензурируемого краудфандинга: многие площадки заявляют об устойчивости к цензуре, но на деле зависят от платежных процессоров. Исторически активисты и власти давили на процессинговые компании, чтобы вынудить платформы удалять отдельные кампании. Краудфандинг на крипто решает проблему в корне — платежи децентрализованы, нет единой точки давления. Даже противники свободы слова не смогут вмешаться.
Децентрализованная наука (DeSci): где AI встречается с интернет-капитальными рынками
AI кардинально снижает барьеры для самостоятельных и малых команд, желающих заниматься оригинальными научными исследованиями.
Это уже видно на примере прорывов в таких областях, как сворачивание белков. AI способен обрабатывать огромные массивы литературы и данных, выявляя связи, которые человек мог бы не заметить за десятилетия.
Но открытия — это не всё: чтобы вывести исследования на рынок, нужен капитал.
Эту нишу закрывает децентрализованная наука (DeSci).
Какие ключевые проблемы решает DeSci
Ранее я работал в некоммерческой организации, занимающейся исследованиями детского рака. Этот опыт показал мне огромную ценность DeSci для медицинского финансирования и научного прогресса.
Многие редкие или нишевые болезни игнорируются фармацевтическими гигантами из-за малочисленности пациентов и низкой коммерческой отдачи в краткосрочной перспективе. Исследования в этих областях часто строятся на перепрофилировании существующих препаратов или буксуют из-за нехватки средств.
Глобальные капитальные рынки без ограничений позволяют находить людей, которым действительно небезразличны эти болезни, и направлять средства в исследовательские проекты.
Когда AI и DeSci объединяются, отдельные специалисты и малые команды могут проводить передовые исследования.
Самый тяжелый случай — пациенты с редкими заболеваниями. В мире может быть всего 20 человек с конкретной болезнью, а исследований почти нет, шансы на одобрение проекта минимальны.
DeSci делает возможными исследования по таким состояниям — и может привести к прорывным методам лечения.
Эта модель применима и к массовым заболеваниям, которые тем не менее не в приоритете у крупных фармкомпаний.
Как DeSci обеспечивает возврат капитала
Фандрайзинг — лишь часть экосистемы DeSci. Нужны также механизмы для проверки результатов исследований, распределения доходов инвесторам, упаковки интеллектуальной собственности и роялти, эффективного распределения средств.
Ончейн-разблокировка капитала по этапам значительно снижает административные издержки, позволяя направлять больше средств непосредственно на исследования. Более высокая прозрачность позволяет донорам отслеживать потоки средств и стимулирует большие взносы.
Чтобы сделать проекты DeSci более привлекательными для инвесторов, можно использовать портфельные стратегии венчурного капитала и кинофинансирования — один успешный проект может покрыть расходы на весь портфель.
Например, собрать корзину из 10 рискованных, но потенциально прорывных исследований. Инвесторы в такую корзину увеличивают шансы на крупные открытия. Если проект создаст лечение, AI поможет выявить другие коммерческие применения.
Стейблкоины: золотой стандарт крипто
Глобальный объем стейблкоинов превысил 300 млрд долларов, при этом сотни миллиардов добавились за последние два года.
По прогнозам казначейства, общий объем может достичь 3 трлн долларов к 2030 году.
Консервативно, еще сотни миллиардов будут перемещены ончейн в ближайшие годы; оптимистично — счет пойдет на триллионы. И это без учета капитала, который уже находится на блокчейне, но не полностью задействован.
Возможности для стартапов в сфере стейблкоинов делятся на две основные категории: «сбережения» и «платежи».
Приложения для сбережений
Во всем мире многие хотят хранить активы в долларах США — особенно в развивающихся странах.
Несмотря на недостатки, доллар остается самой стабильной и ликвидной валютой для международной торговли.
Стейблкоины позволяют создавать продукты для сбережений, которые значительно превосходят предложения традиционных финансов. Вкладчики могут формировать индивидуальные корзины валют и товаров и получать доход от FX-операций провайдеров ликвидности.
Платежные и утилитарные приложения
Стейблкоины дают очевидные преимущества для платежей: мгновенные расчеты, отсутствие комиссий за международные переводы, сверхнизкие издержки и доступность 24/7.
Несколько компаний уже доказали жизнеспособность платежей в стейблкоинах.
Вот ключевые сферы для решений на базе стейблкоинов:
- Платформы для гиг-экономики: арбитраж труда часто связан с международными выплатами, которые традиционно медленные и дорогие. Стейблкоины идеально решают эту задачу.
- Международные денежные переводы: банковские переводы могут стать первой традиционной услугой, которую вытеснит крипто, но рынку все еще нужны лучшие решения для стыковки наличных и криптоплатежей.
- Гуманитарная помощь: в зонах бедствий или конфликтов распределение стейблкоинов напрямую на кошельки пострадавших позволяет обойти бюрократию, коррупцию и сбои банков, гарантируя получение помощи тем, кто в ней нуждается.
Программируемые деньги и потоковые платежи
Программируемость — еще одно ключевое преимущество стейблкоинов.
Это позволяет реализовать непрерывные потоковые платежи вместо дискретных зарплатных циклов традиционных финансов. Хороший пример — децентрализованные протоколы платежей, такие как LlamaPay.
На этой основе можно создавать еще более инновационные продукты:
- Системы потоковой зарплаты: интеграция потоковых платежей с программами учета рабочего времени — когда сотрудник отмечает начало смены, платежи запускаются; при завершении — останавливаются. Заработная плата начисляется каждую секунду, выплачивается мгновенно, исчезают двухнедельные циклы и задержки выплат.
- ПО и API с оплатой по факту использования: пользователи все чаще устают от подписок. Программное обеспечение и API могут использовать потоковые платежи, чтобы оплата происходила только за реальное потребление. Это напрямую связывает использование с доходом, избавляет от счетов и проблем с выставлением платежей.
Корпоративное управление на блокчейне: за пределами DAO
Управление DAO стало предметом насмешек в отрасли — и небезосновательно.
Тем не менее корпоративное управление на блокчейне может стать одним из самых трансформирующих приложений крипто.
Даже лидеры традиционных финансов видят ценность в ончейн-голосовании. Генеральный директор BlackRock Ларри Финк пишет: «Токенизация позволяет цифровое отслеживание владения активами и прав голоса, давая акционерам возможность голосовать безопасно из любой точки мира и резко снижая издержки управления».
DAO потерпели неудачу, потому что пытались внедрить прямую демократию, которая просто не работает для бизнес-операций.
Как должно выглядеть идеальное корпоративное управление на блокчейне?
Держатели токенов часто опасаются, что их токены ничего не стоят — и зачастую это правда.
Решение — не в том, чтобы дать держателям токенов право голосовать по каждому вопросу.
Идеальное ончейн-управление должно копировать традиционные корпоративные структуры: четкие права, защита миноритарных акционеров, советы директоров, избираемые акционерами, и менеджмент, назначаемый советом для ежедневных операций.
Рутинные бизнес-решения никогда не должны выноситься на прямое голосование акционеров или держателей токенов. Ключевое право держателей — избирать совет, а менеджмент управляет компанией. Эти правила можно зафиксировать на блокчейне, например, предоставив мажоритарным держателям токенов контроль над казначейством.
Рынок явно нуждается в продуктах, способных воспроизвести традиционные корпоративные структуры управления на блокчейне.
От инструментов управления в крипто до инфраструктуры публичных компаний
Тысячи криптопротоколов экспериментируют с ончейн-управлением. Как только рабочая структура будет доказана, ее можно доработать и внедрить в традиционные публичные компании.
В будущем можно создать системы ончейн-акций и голосования акционеров для публичных компаний.
Это прокладывает путь от нишевых DAO-инструментов к базовой инфраструктуре публичных капитальных рынков.
Другие продукты для корпоративного управления на блокчейне
По мере того как все больше компаний внедряют ончейн-управление, растет спрос на сопутствующие продукты:
- Стандартизированные инструменты финансовой отчетности: за последние годы стандартизация отчетности, прозрачности казначейских потоков, раскрытие информации о разблокировке/выкупе токенов и объявления о крупных событиях могли бы предотвратить многие риски в крипто. Эти инструменты будут востребованы и в других ончейн-компаниях.
- Платформы для M&A: по мере того как у некоторых криптокоманд заканчиваются средства, отрасли предстоит консолидация и сделки по слиянию и поглощению. Рынку нужны профессиональные платформы для обмена токенами, расчетов по сделкам, объединения казначейств и обеспечения полной прозрачности.
- Интеграция ончейн-управления для публичных компаний: инструменты, позволяющие традиционным публичным компаниям экспериментировать с ончейн-голосованием без разрушения существующих структур.
- Инструменты управления компенсациями: ончейн-подтверждение этапов для управления бонусами, вестингом опционов на токены и другими вопросами компенсации.
Сложные эффекты: позитивная обратная связь в ончейн-экосистеме
В ближайшие годы одним из главных преимуществ крипто станет то, что каждый реальный денежный поток, переведенный ончейн, усиливает архитектуру DeFi и расширяет возможности других финансовых примитивов.
Все идеи стартапов, описанные здесь, могут приносить реальную ценность уже сегодня. Но настоящая революция начнется, когда десятки миллионов реальных бизнесов завершат переход на ончейн. Тогда примитивы DeFi, проверенные за последние пять лет, будут переориентированы на внешние денежные потоки, формируя совершенно новую финансовую экосистему.
Примечание:
- Статья перепечатана с сайта [Foresight News] и защищена авторским правом оригинального автора [Patrick Scott]. Если у вас есть вопросы по поводу перепечатки, обратитесь в команду Gate Learn, которая оперативно рассмотрит вопрос в соответствии с установленными процедурами.
- Отказ от ответственности: мнения и оценки, изложенные в статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционной рекомендацией.
- Перевод статьи на другие языки выполнен командой Gate Learn. Если не указан источник Gate, копирование, распространение или плагиат переведенной статьи строго запрещены.
