BlackRock запускает второй ETF, связанный с биткоином
(Источник: BlackRock)
BlackRock, крупнейший мировой управляющий активами, намерен укрепить позиции на рынке инвестиций в биткоин. По последним данным регуляторной отчетности, компания планирует запустить новый ETF с фокусом на биткоин — iShares Bitcoin Premium Income ETF. Этот продукт предоставляет инвесторам возможность получать доход от биткоина и дополнительный денежный поток.
В отличие от ETF, которые лишь отслеживают спотовую цену, этот инструмент ориентирован на получение дохода и адресован инвесторам, заинтересованным в распределении криптоактивов и стабильном денежном потоке.
Структура продукта: интеграция биткоин-экспозиции, денежных средств и IBIT
Согласно заявочным документам, активы ETF будут состоять из трех основных компонентов:
- позиции, связанные с биткоином
- денежные средства
- действующий биткоин-ETP BlackRock — iShares Bitcoin Trust (IBIT)
Инвесторы не получают прямого владения биткоином или спотовым биткоин-ETF. Экспозиция реализуется через инструменты фондового рынка, что снижает операционные барьеры и обеспечивает соответствие регулированию.
Генерация дохода: опционная стратегия
«Премиальный доход» формируется в первую очередь за счет опционных стратегий на базе IBIT. BlackRock будет продавать колл-опционы на IBIT, собирая премии, которые станут основным источником ежемесячного дохода.
В официальных документах подчеркивается, что эта структура не предоставляет прямого владения биткоином. Она предлагает инвесторам альтернативный способ получения биткоин-экспозиции в рамках традиционной финансовой системы с одновременным получением дохода.
Успех IBIT как основа
Возможность BlackRock расширять продуктовую линейку напрямую зависит от сильных рыночных показателей IBIT. С момента запуска в 2024 году IBIT стал крупнейшим криптовалютным ETF по объему активов, аккумулировав почти $70 млрд в биткоине. Для сравнения, биткоин-ETF Fidelity — второй по величине — существенно уступает по объему активов. Это лидерство позволило BlackRock запускать производные продукты.
Традиционные финансовые институты продолжают выходить на рынок
Данная заявка отражает общую тенденцию: институциональные игроки с Уолл-стрит осваивают биткоин. Ранее Morgan Stanley объявил о планах запуска собственного спотового биткоин-ETF, что подтверждает высокий спрос со стороны институционалов даже при консолидации рыночных цен. Как отмечают эксперты отрасли, несмотря на высокую ликвидность ведущих продуктов, крупные институты продолжают выходить на рынок, что подтверждает устойчивый спрос на инвестиционные инструменты с биткоином.
Кастодиальные соглашения и распределение ролей
Согласно документам, хранение биткоина для ETF обеспечивает Coinbase, а BNY Mellon выступает кастодианом денежных средств и акций IBIT. Такая схема продолжает партнерскую модель между традиционными финансовыми организациями и поставщиками криптоинфраструктуры.
Чтобы узнать больше о Web3, зарегистрируйтесь здесь: https://www.gate.com/
Резюме
iShares Bitcoin Premium Income ETF — это не просто инструмент отслеживания цены. Это попытка BlackRock интегрировать биткоин в доходные финансовые продукты. По мере того как традиционный финансовый сектор увеличивает долю криптоактивов, продукты, сочетающие экспозицию и денежный поток, могут стать следующим этапом институциональных инвестиций.
