A Associação dos Bancários Americanos está a pressionar o Escritório do Controlador da Moeda para atrasar a emissão de cartas de trust bancário nacional para empresas de criptomoedas e stablecoins até que questões-chave relacionadas ao GENIUS Act, que reformularia a regulamentação de stablecoins nos EUA, sejam resolvidas. Numa carta de comentário recente, em resposta ao aviso de proposta de regulamentação do OCC sobre cartas de banco nacional, a ABA alertou que o quadro regulatório do setor permanece fragmentado entre autoridades federais e estaduais. O grupo comercial argumentou que avançar com pedidos de autorização neste momento poderia deixar trusts digitais não segurados, focados em ativos digitais, expostos a questões de segurança, operação e resolução ainda não resolvidas, mesmo enquanto a indústria conecta ativos de clientes a plataformas com carta federal.
A crítica da ABA centra-se no risco de que um mosaico de supervisão possa criar lacunas para entidades que gerem criptomoedas e stablecoins. A carta sustenta que, até que as futuras regulamentações do GENIUS Act estabeleçam obrigações regulatórias claras, seria prudente que o OCC pausasse ou desacelerasse as aprovações. O GENIUS Act, que visa simplificar ou redefinir como os ativos digitais se encaixam no sistema bancário dos EUA, ainda não produziu um mapa regulatório consolidado. Sem essa clareza, argumenta a ABA, os bancos que buscam cartas podem enfrentar obrigações ainda não definidas, complicando a gestão de riscos e as expectativas de supervisão para essas novas estruturas.
Para além da governança, a associação destacou preocupações distintas de segurança e solidez relacionadas a trusts nacionais não segurados, focados em ativos digitais. Entre as principais estão questões sobre como os ativos dos clientes são segregados e protegidos, conflitos de interesse potenciais e as salvaguardas cibernéticas necessárias para resistir a ameaças sofisticadas. A carta aponta para a possibilidade de trusts digitais não segurados serem utilizados para contornar o registro tradicional e a fiscalização por agências como a SEC ou CFTC, quando atividades normalmente acionariam regulações de valores mobiliários ou derivativos. A preocupação geral é que essas cartas possam se tornar uma porta dos fundos para evitar uma supervisão abrangente e integrada.
A posição da ABA surge num momento em que o OCC recentemente avançou com uma via para que várias empresas de criptomoedas possam manter e gerir ativos digitais de clientes sob uma carta federal, permanecendo fora do negócio de captação de depósitos e empréstimos. Em dezembro de 2025, o OCC concedeu aprovações condicionais de trusts bancários nacionais a cinco players notáveis: Bitgo Bank & Trust, Fidelity Digital Assets, Ripple National Trust Bank, First National Digital Currency Bank e Paxos Trust Company. Essa sequência—progresso claro seguido de apelos à prudência—amplificou os pedidos de observadores do setor e formuladores de políticas para alinhar novos modelos com regras regulatórias robustas.
À medida que o diálogo regulatório se intensifica, o lobby bancário mais amplo reforçou seu apelo ao Congresso para agir. Propostas como a Lei de Clareza do Mercado de Ativos Digitais (CLARITY) ganharam atenção por tentar limitar o apelo de recompensas de stablecoins e outros programas de rendimento que poderiam confundir a linha entre produtos bancários tradicionais e ofertas de criptomoedas. Ao mesmo tempo, a cobertura das propostas do GENIUS Act destacou a tensão entre inovação e supervisão prudencial. A preocupação do setor é que, sem um quadro unificado, entidades com carta possam ficar presas num limbo regulatório onde a proteção ao consumidor e a estabilidade financeira não estejam totalmente garantidas.
Embora a carta da ABA enfatize cautela, as ações recentes do OCC refletem uma faceta diferente do equilíbrio em curso: possibilitar o acesso regulado a ativos digitais sob uma carta federal, evitando ao mesmo tempo o quadro completo de captação de depósitos. A postura do OCC recebeu apoio de algumas vozes do setor de criptomoedas, que defendem padrões claros e uniformes para evitar um mosaico fragmentado de abordagens estaduais. O debate também se cruza com discussões em andamento sobre como tratar bancos e criptomoedas de forma semelhante ou diferente, um ponto destacado por líderes do setor e reguladores. Uma declaração separada do OCC e comentários relacionados argumentaram que não há justificativa para tratar bancos e criptomoedas de forma distinta; a questão subjacente permanece em como traduzir esses princípios em regras uniformes e aplicáveis por múltiplas agências.
Aviso após novas cartas de trust de criptomoedas
O momento da intervenção da ABA é notável: sucede às aprovações condicionais do OCC anunciadas no início de dezembro de 2025, que permitiriam a essas empresas manter e gerir ativos digitais de clientes sob um guarda-chuva federal, permanecendo fora do negócio de captação de depósitos e empréstimos. O OCC descreveu essas estruturas como trusts nacionais destinados a segregar ativos digitais e fornecer capacidades de custódia sem converter-se em operações bancárias tradicionais. Os cinco destinatários das cartas—Bitgo Bank & Trust, Fidelity Digital Assets, Ripple National Trust Bank, First National Digital Currency Bank e Paxos Trust Company—representam uma amostra do mercado e refletem um interesse mais amplo em experimentar a supervisão federal no espaço de custódia de criptomoedas. A ação do OCC sinaliza um possível caminho para a custódia regulada de ativos digitais, mesmo enquanto legisladores e grupos do setor pressionam por legislação esclarecedora e expectativas de supervisão mais precisas.
A busca por clareza na governança não ocorre no vácuo. Participantes do setor e legisladores têm avaliado propostas como o GENIUS Act e o CLARITY Act, que buscam definir os limites das atividades de criptomoedas dentro do regime bancário tradicional e limitar práticas que poderiam ser mal interpretadas como produtos bancários sem uma regulamentação bancária completa. O mosaico regulatório em evolução apresenta um dilema para as empresas que buscam cartas: como alinhar modelos inovadores de custódia com um quadro robusto e previsível que garanta proteção ao cliente e estabilidade sistêmica—sem prejudicar a competitividade e a velocidade da inovação financeira-tecnológica.
À medida que a definição regulatória continua a evoluir, observadores notam que o quadro do OCC para aprovações condicionais de cartas de trust pode ter implicações relevantes para a estrutura de mercado, salvaguardas ao consumidor e o escopo de atividades permitidas para custodiante de ativos digitais sem captação de depósitos. A tensão entre fomentar a inovação e garantir um sistema financeiro resiliente permanece no centro do debate. Diversas propostas legislativas e políticas que influenciarão essa trajetória já estão em circulação, reforçando a ideia de que 2026 poderá ser um ano decisivo para a governança de custody de criptomoedas e stablecoins a nível federal.
Por que isso importa
Para investidores, as contínuas clarificações regulatórias afetam a avaliação de riscos e a legitimidade percebida das soluções de custódia de criptomoedas. Um quadro regulatório formal e bem definido poderia reduzir a ambiguidade em relação às proteções oferecidas aos ativos dos clientes mantidos por trusts digitais não segurados e influenciar a precificação de risco de produtos associados. Para construtores e operadores, regras claras podem ajudar a traçar modelos de negócio viáveis que estejam alinhados com expectativas de capital, governança e gestão de riscos. E para formuladores de políticas, a interação entre as disposições do GENIUS Act, supervisão bancária e regulações de valores mobiliários/derivativos reforça um objetivo-chave: garantir que a inovação permaneça alinhada com a estabilidade financeira e a proteção ao consumidor.
Do ponto de vista da estrutura de mercado, o debate destaca como as infraestruturas de custódia e liquidação podem evoluir sob supervisão federal. Se as cartas condicionais do OCC para trusts se tornarem uma característica comum, os observadores buscarão transparência sobre requisitos de capital, padrões de resiliência e as salvaguardas que evitariam confusão entre os consumidores—especialmente em relação a instituições que usam “banco” em seus nomes para fins de branding, apesar de não atuarem em atividades bancárias tradicionais. A insistência do setor em regras de nomenclatura reflete uma preocupação mais ampla com confiança e clareza em um cenário onde ativos digitais podem ser mantidos por entidades operando sob um guarda-chuva federal, mas sem poderes completos de captação de depósitos.
Enquanto isso, o GENIUS Act e propostas relacionadas continuam a moldar o diálogo político sobre stablecoins e ativos digitais dentro do sistema financeiro dos EUA. À medida que a matemática regulatória evolui, o mercado acompanhará como as agências interpretam e implementam esses conceitos nas decisões de carta. O equilíbrio permanece: possibilitar uma inovação responsável em custody e liquidação, preservando um regime de supervisão robusto, transparente e exequível, que proteja os consumidores e mantenha a integridade do mercado.
O que acompanhar a seguir
Resposta formal do OCC ao comentário da ABA e eventuais ajustes no cronograma de regulamentação proposto.
Desenvolvimentos na regulamentação do GENIUS Act e orientações que esclareçam obrigações de custódia de criptomoedas sob cartas de banco nacional.
Detalhes sobre as cinco empresas de criptomoedas que receberam cartas condicionais de trust nacional, incluindo marcos para capital, controles de risco e segregação de ativos.
Progresso legislativo na Lei de Clareza (CLARITY) e medidas relacionadas que influenciarão a governança e divulgação de stablecoins.
Fontes e verificação
Carta da ABA ao OCC sobre emissão de cartas de banco nacional (PDF).
Comunicado de imprensa do OCC: aprovações condicionais de trusts bancários nacionais para Bitgo Bank & Trust, Fidelity Digital Assets, Ripple National Trust Bank, First National Digital Currency Bank e Paxos Trust Company (nr-occ-2025-125.html).
Atualizações do OCC sobre regulamentação relacionada ao GENIUS Act e discussões de política citadas na cobertura do setor.
Reportagem do Cointelegraph sobre a postura do OCC em tratar bancos e criptomoedas de forma igualitária e o lobbying mais amplo em torno do GENIUS Act e reformas relacionadas.
O que diz a carta da ABA, em contexto
A posição da ABA centra-se na prudência e transparência. A associação argumenta que o OCC deve resistir à pressa em aprovar cartas para entidades que lidam com fundos de clientes não segurados em operações de criptomoedas e stablecoins até que as regulamentações do GENIUS Act estejam totalmente definidas e integradas num quadro de supervisão coerente. Destaca que, sem um conjunto claro e abrangente de obrigações, as entidades com carta podem enfrentar padrões de capital, resiliência operacional e proteção ao cliente ainda não estabelecidos. A carta pede maior clareza sobre como os critérios de capital e resiliência serão calibrados nas aprovações condicionais e defende regras mais rígidas de nomenclatura para evitar confusão do consumidor quando entidades usam “banco” em sua marca, apesar de não atuarem em atividades bancárias tradicionais. O tema central é alinhar inovação com salvaguardas robustas e manter os bancos com poderes de captação de depósitos como referência para proteção ao consumidor e gestão de riscos.
Figuras-chave e próximos passos
À medida que a conversa regulatória avança, os observadores acompanharão três desenvolvimentos: as respostas formais do OCC aos comentários das partes interessadas, o progresso da regulamentação do GENIUS Act e as implicações práticas das cinco aprovações condicionais de cartas já concedidas. A discussão sobre tratar bancos e criptomoedas de forma diferente provavelmente continuará, mas o foco atual parece ser garantir que qualquer novo quadro de emissão de cartas forneça obrigações explícitas e supervisão forte. Com stakeholders políticos e do setor navegando essas questões, os meses vindouros poderão definir como a custódia de criptomoedas, emissão de stablecoins e atividades digitais relacionadas serão integradas ao sistema bancário dos EUA de forma previsível e de longo prazo.
Este artigo foi originalmente publicado como Bancos pressionam OCC a limitar cartas de trust de criptomoedas até que regras do GENIUS estejam claras em Crypto Breaking News – sua fonte confiável de notícias de criptomoedas, Bitcoin e atualizações de blockchain.
