Dados económicos divulgados durante a semana geralmente têm um impacto neutro, ou até ligeiramente positivo, no mercado de criptomoedas. Graças a isso, os investidores esperavam uma ligeira recuperação na segunda metade da semana. No entanto, os acontecimentos nos dois últimos dias seguiram uma direção oposta.
Nas últimas 24 horas, o mercado de criptomoedas testemunhou uma onda de vendas massivas de “rendição” (capitulation), após o anúncio do Presidente Donald Trump de que o exército dos EUA está avançando em direção ao Irã.
Anteriormente, a capitalização total do mercado tinha se recuperado ligeiramente e ultrapassado a marca de 3 trilhões de dólares. No entanto, a escalada das tensões geopolíticas devido a esse anúncio ativou uma forte saída de capital, levando a uma redução de mais de 6% na capitalização total, que caiu para cerca de 2,78 trilhões de dólares no momento do registro.
De notar que, nesta queda, o mercado voltou a níveis de preço semelhantes aos de novembro, reavaliando uma zona de suporte crucial formada nos últimos 6 meses.
Mercado em queda devido ao aumento do risco geopolítico
Após o anúncio de Trump, Rússia e China também tomaram novas ações no “tabuleiro” da geopolítica, aumentando significativamente a probabilidade de conflito e enfraquecendo o sentimento dos investidores.
O índice de Medo & Ganância do mercado de criptomoedas caiu para 16 pontos em 24 horas — o nível mais baixo desde o início do ano — indicando que o mercado entrou em um estado de “extremo medo”.
Índice de Medo e Ganância no Mercado de Criptomoedas | Fonte: Alternative.me
Este movimento não é surpreendente, pois as criptomoedas já são consideradas ativos de alto risco. Quando a incerteza geopolítica aumenta, os investidores tendem a priorizar a preservação de capital e a reduzir posições, aumentando a pressão de venda.
Um cenário semelhante ocorreu no início de 2022, quando a escalada da tensão Rússia–Ucrânia. Naquele momento, o mercado foi esperado beneficiar-se do fluxo de liquidez saindo do ouro. No entanto, desta vez, houve uma reação contrária.
O preço do ouro caiu mais de 5% em relação ao pico estabelecido na quinta-feira. Ainda assim, após o anúncio de Trump, o fluxo de capital voltou a buscar o dinheiro em espécie como refúgio. Isso ficou evidente na alta do índice de força do dólar (DXY), que saiu de uma mínima de 95,5 na terça-feira e subiu acima de 96,5 no momento da observação.
A onda de liquidações revela o grau de impacto
A escalada das tensões geopolíticas ocorreu justamente quando o mercado esperava uma recuperação após a fase de volatilidade negativa na segunda metade da semana anterior. No entanto, a onda de FUD (medo, incerteza, dúvida) relacionada à escalada Irã–EUA fez com que o mercado não conseguisse reagir a tempo, ativando uma grande liquidação de posições longas.
Segundo CoinGlass, o valor total de liquidações de posições longas ultrapassou 1,8 bilhões de dólares nas últimas 24 horas. Somente o Bitcoin (BTC) representou quase 800 milhões de dólares, refletindo o nível de alavancagem e a tendência “bullish” do mercado antes do surgimento de notícias ruins.
Liquidações no mercado de criptomoedas | Fonte: CoinGlass
A partir daqui, a questão central é: o mercado se recuperará rapidamente ou continuará a enfraquecer?
No período de 2022, as tensões geopolíticas fizeram o mercado ficar paralisado por semanas, ou até meses. Se a história tiver algum valor de referência, o ambiente de risco atual pode continuar a exercer pressão sobre as criptomoedas.
No entanto, o cenário macroeconômico atual é bastante diferente, com maior participação de investidores institucionais e um ambiente regulatório também em mudança. Os dados indicam que a atividade dos “baleias” sugere uma expectativa de uma recuperação de curto prazo, enquanto sinais do setor institucional refletem um sentimento de deterioração.
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