HenriqueCen

Há duas semanas atrás e agora.
Só estou dizendo...

Primeiro, vamos revisitar o pesadelo dos anos 1970:
📉 Os preços do petróleo aumentaram 400% ( depois 1.000% até 1980)
📉 O PIB caiu 3,2%
📉 As ações despencaram 47%
📉 O desemprego atingiu 9%
📉 A inflação disparou para 15%
Postos de gasolina ficaram sem combustível. Os americanos esperaram horas por combustível.
Foi uma devastação econômica.

Avançando para 2026:
O Irã fechou o Estreito de Ormuz — a passagem de petróleo mais crítica do mundo.
🔴 O petróleo Brent disparou de $70 para $126
🔴 O S&P 500 caiu 8%
🔴 A AIE chamou isso de "maior interrupção de fornecimento da história"
Todo mundo está entrando em pânico.
Mas aqui está o que eles estão deixando de perceber:

2. OS EUA AGORA SÃO UMA SUPERpotência DE GNL
A interrupção do Estreito ameaça 20% do fornecimento global de GNL.
A melhor alternativa? GNL americano.
📈 As ações da Venture Global subiram 40% em um mês
📈 A Cheniere Energy aumentou 15%
A Ásia está literalmente ligando para os exportadores dos EUA implorando por suprimentos.

3. A DOR TEM ASIMÉTRICA — ÁSIA SOFRE MAIS COM ELA
Apenas 2-5% do petróleo de Hormuz vai para os EUA.
75% vai para 4 economias asiáticas: China, Índia, Japão, Coreia do Sul
🇨🇳 A China sozinha importa 11 milhões de barris/dia do Oriente Médio
Para os Estados Unidos: inconveniente de preço
Para a Ásia: potencial crise de abastecimento

4. RENOVÁVEIS E VEÍCULOS ELÉTRICOS ESTÃO REDUZINDO A DEPENDÊNCIA DO PETRÓLEO
Década de 1970: ZERO alternativas ao petróleo
2026: Mais de 70 milhões de veículos elétricos no mundo, reduzindo a dependência do petróleo em 5 milhões de barris/dia
A crise na verdade ESTÁ ACELERANDO a adoção de veículos elétricos.
Empresas americanas como a Tesla se beneficiam enormemente dessa mudança.

5. RESERVAS ESTRATÉGICAS E INFRAESTRUTURA EVOLUÍRAM
Década de 1970: Quase nenhuma reserva estratégica existia
2026: EUA e aliados liberaram 400 milhões de barris (maior de todos os tempos)
Além disso: Arábia Saudita e Emirados Árabes rerotearam petróleo via oleodutos que BARRAM Hormuz
Países agora possuem ferramentas que não existiam há 50 anos.

Ninguém está dizendo isso, mas eu vou dizer:
A venda de títulos denominados em Yuan por Portugal é uma aposta na depreciação da moeda chinesa.
O CNY perderá valor em relação ao EUR e ao USD, e o pagamento será mais barato. Isso é bastante óbvio quando você olha para a Oferta de Dinheiro M2.

Provavelmente passei mais de 1000 horas estudando e trabalhando na Critério de Kelly.

NDX acabou de subir +13% desde as mínimas… mas olhe por dentro.
VIX está calmo em cerca de 18,4
VIXEQ está explodindo em 41,7
Razão → 2,27 → regime de DISPERSÃO (Estresse Amplo).
Análise simples:
- O VIX mede a volatilidade esperada do índice geral S&P 500 (altamente influenciado por algumas ações de mega-cap).
- VIXEQ mede a volatilidade esperada média das ações individuais do S&P 500.
Quando VIXEQ é muito maior que VIX (razão alta), isso significa que o mercado mais amplo está precificando muito mais medo e maiores oscilações potenciais em ações individuais
A alta do índice NDX está sendo im

O coeficiente de correlação de Pearson é subestimado.
- Velocidade: Um número informa se duas variáveis se movem juntas (-1 a +1). Sem modelos complexos necessários.
- Diversificação setorial: Ajuda a construir carteiras verdadeiramente diversificadas. Se tecnologia e semicondutores têm uma correlação de 0,92, você não está realmente diversificado.
- Poder preditivo: Encontrou uma correlação de 0,45 entre o desempenho do setor de energia e os preços do petróleo. Essa é uma informação acionável para o timing de entrada/saída.

E se você alocasse 10% em UPRO?
Comparação de 10 anos:
- SPY (S&P 500): +296%
- UPRO (3X alavancado): +1.000%
A parte interessante:
Um portfólio de $10.000 com apenas 10% em UPRO e 90% em SPY teria retornado mais de $50.000 contra $40.000 apenas com SPY.
A assimetria: Você corre o risco de perder no máximo 10% (da sua alocação), mas o potencial de ganho é significativamente maior.

Os retornos do mercado de ações nunca são lineares e quase nunca são "médios".
Alguns anos terão retorno de -10%, outros anos +22%. O que importa é o tempo no mercado.

Os dividendos são ótimos, mas na maioria das vezes estão a prejudicar os seus retornos.
Compare o SPY vs CSPX (ambos ETFs do S&P 500):
📈 SPY (paga dividendos): +483% ao longo de 15 anos
📈 CSPX (reinveste dividendos): +638% ao longo de 15 anos
Essa diferença é enorme, e resume-se a duas coisas:
1. Juros compostos — dividendos reinvestidos geram os seus próprios retornos
2. Eficiência fiscal — em muitos países, paga impostos sobre dividendos, mas não sobre ganhos não realizados
A menos que precise de rendimento de dividendos para cobrir despesas, reinvestir é quase sempre a decisão mais inteli

Ontem, mostrei-te que $KOSPI estava a ficar maduro. Hoje, estamos a colher os frutos.

$KOSPI: Desde 1980, houve apenas 3 meses piores do que o último mês para o mercado de ações coreano.

$VIX a estrutura de prazos voltou ao contango. Isto é bom.

Eis um bom sinal de compra.

$QUBT As ações de Computação Quântica caíram 60% desde que falei sobre fazer short nelas.
Era muito óbvio que a ação estava sobreavaliada.
Ainda assim, o problema com fazer short é o clássico "o mercado pode permanecer irracional por mais tempo do que você pode permanecer solvente."