Whales buy 61,568 BTC during the market downturn, Santiment points to signals of a bull market breakout.

A plataforma de dados on-chain Santiment divulgou na quinta-feira dados que mostram que, à medida que o conflito no Oriente Médio continua a escalar e a incerteza macroeconômica aumenta, o grupo de baleias e tubarões que detêm entre 10 e 10.000 bitcoins aumentou sua posição líquida em 61.568 bitcoins no último mês. No mesmo período, o índice de medo e ganância das criptomoedas reportou 13 pontos na sexta-feira, posicionando-se na zona de “medo extremo”, tendo atingido 10 pontos na quinta-feira, o que contrasta com o comportamento ativo de acumulação dos grandes investidores.

Dados on-chain da Santiment: Análise de Acumulação e Estrutura

(Fonte: Santiment)

Os dados de acompanhamento da Santiment mostram que, no último mês, o número total de endereços de carteira que detêm uma quantidade significativa de bitcoins cresceu 0,45%, enquanto as carteiras menores que detêm menos de 0,01 bitcoin também aumentaram 0,42%, correspondendo a cerca de 213 bitcoins. Embora ambos os níveis tenham crescido simultaneamente, a disparidade de escala é enorme - a quantidade absoluta de acumulação do grupo de baleias atingiu 61.568 bitcoins, mais de 280 vezes a acumulação dos pequenos investidores.

Este dado confirma a tendência de saída líquida de bitcoins das exchanges que persistiu durante todo março: os fundos continuam a migrar das exchanges para carteiras auto-custodiadas, mostrando que os principais detentores estão adotando uma estratégia de acumulação em vez de se prepararem para vender.

Os analistas da Santiment apontam que a acumulação das baleias é um “sinal promissor” para que o bitcoin quebre o atual padrão de consolidação, afirmando: “Com base em dados históricos, quando grandes investidores compram em massa e pequenos investidores vendem, a formação de consolidação frequentemente quebra para cima, o que tem sido um sinal muito confiável do início de um ciclo de alta.”

Divisão no Comportamento das Baleias: Estratégias de Acumulação e Hedge Coexistem

Nem todas as baleias adotam uma estratégia de acumulação consistente. No dia 19 de março, com o ataque às infraestruturas de petróleo e gás no Golfo durante o conflito no Oriente Médio, os preços da energia dispararam, levando o bitcoin a uma queda de curto prazo, e duas grandes baleias transferiram dezenas de milhões de dólares em bitcoins para exchanges, indicando que alguns grandes investidores optaram por reduzir ativamente sua exposição ao risco em momentos de intensificação do risco geopolítico.

O analista da Zeus Research, Dominick John, descreveu para a Cointelegraph dois principais padrões de comportamento do mercado:

Padrão das Baleias: Acumulação em ondas, acumulando discretamente durante a consolidação, preparando posições para um rompimento; se o ambiente macro continuar a apoiar, o comportamento de acumulação pode persistir.

Padrão dos Pequenos Investidores: Impulsionado pelo FOMO (medo de perder), tende a participar em momentos de alta; se o sentimento estiver excessivamente aquecido, pode ocorrer uma pausa temporária ou uma leve venda antes do início da próxima acumulação por parte das grandes baleias.

Índice de Medo de 13 Pontos: Interpretação Bidirecional do Sentimento do Mercado e Comportamento das Baleias

O índice de medo e ganância das criptomoedas, compilado pela alternative.me, mede o sentimento geral do mercado de 0 a 100, reportando 13 pontos na sexta-feira, tendo registrado 10 pontos na quinta-feira, enquanto a média da semana anterior e de fevereiro também se manteve na zona de “medo extremo”.

Essa leitura pessimista persistente reflete a postura altamente defensiva dos pequenos investidores em relação ao ambiente macroeconômico e aos riscos geopolíticos. No entanto, o comportamento de acumulação das baleias durante o mesmo período constitui um contraste marcante. De acordo com a comparação de dados históricos da Santiment, fenômenos semelhantes de desvio entre o sentimento e o comportamento das grandes baleias ocorreram durante as fases de acumulação antes de algumas mudanças estruturais no mercado, mas os analistas também enfatizam que padrões históricos não constituem previsões diretas para os movimentos futuros, sendo a evolução do conflito no Irã e a direção da política macroeconômica fatores-chave.

Perguntas Frequentes

Como são definidos as baleias e os tubarões no mercado de criptomoedas?

De acordo com o framework de classificação da Santiment, “tubarão” refere-se a endereços que detêm entre 10 e 100 bitcoins, enquanto “baleia” refere-se a endereços que detêm entre 100 e 10.000 bitcoins. O volume total de suas participações tem um impacto significativo na estrutura de oferta e demanda do mercado de bitcoins, e seu comportamento coletivo é frequentemente utilizado por analistas on-chain como um indicador de tendência de mercado a médio prazo.

O que significa um índice de medo e ganância de 13 pontos?

O índice classifica 0 como “medo extremo” e 100 como “ganância extrema”, com 13 pontos situando-se na profunda zona de “medo extremo”, refletindo uma predominância de aversão ao risco no mercado como um todo. Historicamente, a zona de medo extremo às vezes está adjacente a mínimos de curto prazo no mercado, mas essa associação não é linear e pode apresentar diferenças significativas sob diferentes contextos macroeconômicos.

A acumulação em massa das baleias tem significado indicativo para o mercado?

Os analistas da Santiment qualificam a acumulação das baleias como um “sinal promissor” para um rompimento, apoiando-se em dados históricos. Dominick John também acredita que as baleias estão se preparando para uma possível ruptura. No entanto, as análises acima são interpretações descritivas do comportamento on-chain, e a incerteza macroeconômica e os riscos geopolíticos ainda podem interferir na repetição de padrões históricos, não constituindo uma orientação para investimentos.