O Nasdaq confirma que entrou numa zona de correcção; o Brent dispara para 108 dólares. O caso de contrabando de chips passa dos tribunais ao Capitólio; a Apple transforma a Siri numa espécie de “supermercado de IA”.
1｜O Nasdaq confirma a correcção; preços do petróleo, expectativas de guerra e fadiga com a IA esmagam em simultâneo as acções tecnológicas
O Nasdaq caiu 2,38% na quinta-feira e recuou 11% face ao máximo histórico de 29 de Outubro do ano passado, confirmando oficialmente que entrou numa zona de correcção. O S&P 500 desceu 1,74% para 6477 pontos, registando a maior queda diária desde Janeiro. O Dow Jones caiu 1,01% para 45960 pontos.
As acções tecnológicas são a zona mais atingida. A Meta desce perto de 8%; uma decisão de culpa por negligência ligada ao vício em redes sociais funcionou como faísca directa. A AMD desce mais de 7%, a Nvidia cai mais de 4% e o índice de semicondutores da Filadélfia perde 2,9% num dia. A Micron acumula uma queda de quase 20% nos cinco dias de negociação; o mercado continua a digerir o impacto do algoritmo TurboQuant do Google, que reduziu de forma acentuada a procura por memória de IA.
Os impulsionadores de fundo são os preços do petróleo e as expectativas de guerra. O Brent sobe 5,66% para 108 dólares e o WTI sobe 4,61% para 94,48 dólares. No mesmo dia, a presidente do BCE, Lagarde, advertiu que o conflito com o Irão pressionará a inflação, deixando implícita a possibilidade de novas subidas das taxas. O mercado está a precificar uma questão: será uma oportunidade de “comprar a correcção” ao estilo de 2025, ou o ponto de partida de uma sobreposição tripla de pressões — guerra, inflação e reavaliação das valorizações de IA?
(Fonte: CNBC / The Motley Fool / Reuters / The Street)
2｜Senadores exigem o congelamento das licenças de exportação da Nvidia; a disputa sobre quem controla a fiscalização das regras de chips chega ao primeiro plano
Os senadores Warren e Bances enviaram uma carta ao Departamento do Comércio exigindo a suspensão imediata da aprovação de licenças de exportação da Nvidia para a China e para a região do Sudeste Asiático, abrangendo China, Malásia, Tailândia, Vietname e Singapura. Os dois avançam em paralelo com um “projecto de lei de segurança de chips”, cuja cláusula central é transferir a autoridade de revisão das licenças de exportação do Departamento do Comércio para o Congresso.
O timing desta carta não é coincidência. O caso da Super Micro revelou um facto: as licenças de exportação emitidas pelo Departamento do Comércio estão a ser contornadas de forma sistemática, e hardware no valor de 2,5 mil milhões de dólares está a escoar-se para lugares que não deveriam ser destino, através de empresas de fachada. A lógica de Warren e Bances é directa: se o poder executivo não consegue controlar as licenças, então que seja o poder legislativo a fazê-lo. O centro das restrições a chips está a mudar de uma questão de execução técnica para uma disputa de atribuição de poder em Washington.
(Fonte: CNN / Fortune / Tom’s Hardware)
3｜O Irão construiu um posto de portagem em renminbi no Estreito de Hormuz
O Irão não está apenas a bloquear o Estreito de Hormuz. Segundo a Fortune e a Al Jazeera, o Irão está a cobrar portagens até 2 milhões de dólares aos navios em trânsito; pelo menos duas transacções são liquidadas em renminbi, com uma empresa chinesa de serviços marítimos a actuar como intermediária. O volume de transacções da CIPS (sistema de pagamentos transfronteiriços em renminbi) atinge um máximo anual em Março. Até 23 de Março, pelo menos 20 navios passaram por este “corredor pago”.
Os armadores têm de submeter toda a documentação ao intermediário indicado pelos Guardas da Revolução Islâmica, incluindo o código IMO, listas de carga, destino e listas de tripulação, que são verificados um a um pelos militares navais da Guarda. O parlamento do Irão está a redigir legislação para transformar a taxa temporária num sistema permanente.
No mesmo dia, Trump anunciou que alargará o prazo final para atacar as infra-estruturas energéticas do Irão até 6 de Abril. Mas o sinal aqui não é um calendário de escalada militar — é uma moeda de liquidação. O Irão usa o controlo em tempo de guerra para transformar o maior gargalo global de energia numa máquina de portagens cotada em renminbi. (continua a reportagem de ontem)
(Fonte: Fortune / Al Jazeera / Asia Times / Foreign Policy)
4｜A Apple disponibiliza a Siri para Gemini e Claude; termina a era da OpenAI exclusiva
A Bloomberg reportou na quinta-feira que a Apple planeia, no iOS 27, abrir a Siri a assistentes de IA de terceiros. Os utilizadores poderão escolher, nas definições, encaminhar as perguntas para o Gemini ou para o Claude, e não apenas para o ChatGPT. A Apple prevê anunciar oficialmente no WWDC a 8 de Junho. Isto significa que a OpenAI vai perder a sua posição de parceria exclusiva com a Apple.
No mesmo dia, dois sinais paralelos completaram o quadro. A Apple está a atribuir bónus raros de retenção às equipas de desenvolvimento de iPhone, porque a OpenAI está a tentar recrutar em grande escala engenheiros de hardware da Apple. E a própria OpenAI também está a mudar de direcção: a FT relata que Altman emitiu no fim do ano passado um alerta interno “Code Red”, porque a probabilidade de clientes empresariais comprarem IA pela primeira vez escolhendo a Anthropic é três vezes superior à da OpenAI. A quota do mercado empresarial da OpenAI caiu de 50% em 2023 para 27%.
A Apple admite que não consegue construir a melhor IA, mas pretende que cada IA concorra ao portal de entrada para mil milhões de utilizadores. A OpenAI não perde um parceiro — perde um canal exclusivo.
(Fonte: Bloomberg / MacRumors / FT / Entrepreneur / TechCrunch)
5｜A Fannie Mae aceita pela primeira vez empréstimos com garantia em cripto; o Bitcoin entra no sistema de crédito habitacional
A Coinbase e o credor online Better lançaram em conjunto o primeiro produto de empréstimo com garantia em cripto aprovado pela Fannie Mae. Os mutuários podem oferecer o Bitcoin ou o USDC em garantia para o sinal, mantendo a propriedade dos activos e evitando vender, o que desencadearia um evento tributável. A taxa de juro é 0,5 a 1,5 pontos percentuais mais alta do que a de um empréstimo padrão de 30 anos. A cláusula-chave é não haver exigência de chamadas de margem: uma queda acentuada do preço do Bitcoin não desencadeia liquidação forçada; apenas após 60 dias de atraso é que o processo de liquidação é iniciado.
No mesmo dia, outra linha avança em paralelo. A Casa Branca já aprovou uma revisão das regras de acesso à cripto nas contas de reforma 401(k); se no final forem liberalizadas, abrir-se-á um portal para activos cripto no mercado de 10 biliões de dólares de pensões.
Isto não é uma festa de vitória para a indústria cripto; é a infra-estrutura financeira tradicional a decidir absorver a liquidez cripto. Quando o nome da Fannie Mae aparece em produtos cripto, o sinal é claro: o sistema federal de crédito à habitação já aceitou o Bitcoin como uma classe de activos.
(Fonte: CoinDesk / Bloomberg / WSJ / Fortune)
6｜O valuation da Shield AI sobe 140% num ano para 12,7 mil milhões de dólares; a economia de guerra remodela o capital das indústrias de defesa
A empresa de arranque de IA para defesa Shield AI anunciou um financiamento de 2 mil milhões de dólares com uma valorização de 12,7 mil milhões (1,5 mil milhões em capital próprio e 0,5 mil milhões em acções preferenciais), e há um ano a valorização era de 5,3 mil milhões. Os líderes do investimento são a Advent International e a divisão de investimento estratégico do JPMorgan. A causa imediata que despoletou o salto de valuation foi a inclusão, em Fevereiro deste ano, do sistema de voo autónomo Hivemind da Shield AI no projecto de drones de operações conjuntas da Força Aérea dos EUA, fornecendo software para o caça de combate não tripulado Fury da Anduril.
No mesmo dia, o FT noticiou que a Carlyle e a KKR estão a construir dois centros de dados para o Exército dos EUA, cada um com um custo de 2 mil milhões de dólares. Os grandes gigantes tradicionais de PE estão a configurar a infra-estrutura militar como uma categoria de activos.
A valorização da Shield AI não poderia ter subido 140% num ano em tempos de paz. O verdadeiro sinal é a origem do capital: não é capital de venture capital, são investidores institucionais como o JPMorgan e a Advent que estão a apostar que a economia de guerra é um estado duradouro.
(Fonte: TechCrunch / Reuters / Bloomberg / FT)
Vale também a pena saber ↓
O mandato de 130 dias do AI+“czar” da cripto de David Sacks termina, e ele passa a ser co-presidente do PCAST. A Casa Branca deixa de nomear um novo “czar”. Durante o seu mandato, Sacks impulsionou a ordem executiva sobre cripto e o plano de reserva de Bitcoin, mas a legislação sobre stablecoins e estrutura de mercado ainda não ficou concluída. (Fonte: CNBC / Axios)
O Goldman Sachs estima que a guerra com o Irão destrói 10 mil empregos por mês; hotéis e retalho de lazer são os primeiros a sofrer. O modelo do economista Pierfrancesco Mei mostra que a média mensal do Brent em Março será de 105 dólares e que em Abril poderá subir para 115 dólares. A geração Z tem a maior concentração na indústria hoteleira e de restauração, sendo a mais atingida. (Fonte: Fortune / Goldman Sachs) (continua a reportagem de ontem)
O JPMorgan afirma que o Bitcoin, na guerra com o Irão, mostra uma procura de “porto seguro”; ouro e prata, em contrapartida, caem devido a resgates de ETFs. As opções trimestrais de Bitcoin no valor de 14 mil milhões de dólares vencem na sexta-feira, a maior operação deste ano. A narrativa de activos tradicionais de refúgio está a enfraquecer. (Fonte: CoinDesk / The Block / JPMorgan)
A Cohere e a Mistral publicaram no mesmo dia modelos abertos de voz; o mercado de voz de IA entra numa guerra de preços. O modelo da Cohere tem 2 mil milhões de parâmetros e pode correr em GPUs de consumo. O modelo da Mistral consegue correr em smartwatches. O fosso defensivo pago da ElevenLabs está a estreitar. (Fonte: TechCrunch / VentureBeat)
A China Information and Communication Academy (CAICT), em conjunto com mais de 40 entidades, divulgou o primeiro padrão da indústria no domínio da inteligência incorporada; entra em vigor a 1 de Junho. O padrão cobre métodos de benchmark e a estrutura do sistema. No mesmo dia, a Svision (速腾聚创) anunciou o primeiro lucro trimestral; a receita anual do seu lidar a laser para robôs atinge 300 mil unidades, número 1 a nível global. (Fonte: 36 氪 / CCTV Notícias)
A escassez de hélio começa a afectar a cadeia de fornecimento tecnológica. Vários executivos de empresas de semicondutores confirmaram o impacto no CERAWeek. O hélio é um material de arrefecimento crítico para a fabricação de chips e para a produção de fibras ópticas; a guerra com o Irão e a interrupção da capacidade produtiva no Qatar agravam a tensão na oferta. (Fonte: Reuters)
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