Analista da Finam: O ouro pode desabar para US$ 3100, não pegue na faca, espere pelo reversal antes de abrir posição

Um dos maiores grupos de investimento da Rússia, a Finam Group, através do analista Nikolai Dudchenko, alertou que o ouro pode cair até US$ 3.100 por onça na pior das hipóteses durante esta correção. Para investidores que ainda não possuem posições, Dudchenko recomenda manter distância do mercado e esperar por sinais de reversão de preço, em vez de tentar comprar na baixa durante a queda.

Duas razões fundamentais para a queda do ouro

(Fonte: Trading View)

Dudchenko aponta que a recente queda do ouro foi impulsionada principalmente por dois fatores.

Preocupações do mercado com a política de juros do Federal Reserve (Fed): Com o conflito no Oriente Médio persistente, os participantes do mercado podem esperar que o Fed não consiga cortar as taxas conforme o previsto. Manter as taxas elevadas é um fator negativo claro para ativos sem rendimento, como o ouro, levando a uma reavaliação sistemática das posições.

Especulação sobre liquidação de posições por grandes participantes do mercado: Com base na forma e velocidade da queda, é provável que esta tenha sido causada por uma liquidação passiva de uma grande instituição, e não por uma mudança geral no sentimento de baixa do mercado. Se for o segundo caso, há uma alta probabilidade de uma recuperação técnica de curto prazo.

Quatro níveis de suporte essenciais nesta correção do ouro

4.200 dólares: Primeira linha de defesa. Se perder, o objetivo de baixa passa a ser 4.000 dólares.

4.000 dólares: Um número psicológico importante e uma das principais zonas de defesa técnica.

3.600 dólares: Próximo suporte em um cenário pessimista.

3.100 dólares: Ponto extremo na pior das hipóteses, mas mesmo ao atingir esse nível, ainda estaria dentro do recuo após uma alta de 65% em 2025, sem necessariamente indicar um mercado de baixa de longo prazo.

Dudchenko também destaca que a probabilidade de o ouro continuar avançando até US$ 5.000 por onça permanece bastante alta. Assim que sinais de reversão aparecerem, os investidores podem começar a considerar a entrada.

Sugestões de estratégia de investimento e efeito de correlação com o mercado de prata

Para investidores sem posições, Dudchenko recomenda claramente: a melhor estratégia neste momento é manter distância do mercado e aguardar a reversão do fundo do preço para então entrar, mesmo que isso signifique comprar a um preço mais alto após a recuperação, pois assim se obtém maior proteção contra riscos de baixa. Para quem já possui posições, a recomendação é manter, mas, se a tendência de queda continuar, reduzir posições de forma prudente para liberar liquidez e facilitar uma entrada a preços mais baixos posteriormente.

É importante notar que o mercado de prata (XAG) enfrenta pressões semelhantes, impulsionado principalmente pela política de juros do Fed. A principal zona de suporte atual está entre US$ 62 e US$ 64 por onça. Se os vendedores conseguirem romper esse nível, o próximo suporte importante fica entre US$ 54,5 e US$ 55.

Perguntas frequentes

Por que o ouro teve uma grande correção após uma alta em 2025?

Dudchenko explica que a principal razão é a mudança nas expectativas de política do Fed — o mercado teme que, com o conflito no Oriente Médio, o Fed não consiga cortar as taxas conforme o esperado, pressionando ativos sem rendimento. Além disso, a liquidação passiva de posições por grandes participantes do mercado também pode ter contribuído para a volatilidade de curto prazo.

A queda para US$ 3.100 significa o fim do mercado de alta de longo prazo?

Não necessariamente. Dudchenko afirma que, mesmo caindo para US$ 3.100, o ouro ainda estaria dentro de uma correção após uma alta de aproximadamente 65% em 2025, e a probabilidade de o ouro continuar avançando até US$ 5.000 por onça permanece bastante alta.

Este é um bom momento para comprar ouro?

Dudchenko recomenda claramente que não se deve entrar de forma impulsiva enquanto a tendência de baixa não for revertida. Ele sugere esperar por sinais de reversão e uma retomada em direção a US$ 5.000 antes de entrar, mesmo que o preço de entrada seja mais alto, pois assim se protege melhor contra riscos de perdas.