Caso de manipulação de USDT atualizado! Tether, Bitfinex e outros processados coletivamente com aprovação do tribunal de Nova Iorque

O juiz Katherine Polk Failla, do Tribunal Federal do Distrito Sul de Nova York, emitiu em 23 de fevereiro uma opinião selada, aprovando parcialmente a qualificação do autor para o processo coletivo contra Tether e Bitfinex por manipulação de mercado, modificando e restringindo o escopo do grupo. Essa decisão marca a entrada de um julgamento substantivo, que pode avançar na forma de ação coletiva, nesta disputa que se estende desde 2019, após sete anos de litígio.

Última decisão: o que o tribunal aprovou e o que rejeitou

A decisão de “aprovação parcial e modificação” do juiz Failla permite que o processo continue na forma de ação coletiva, mas também restringe o escopo do grupo de autores. O tribunal dividiu o caso em duas categorias distintas, sendo uma delas claramente abrangente: qualquer pessoa que, nos Estados Unidos ou em seus territórios, tenha comprado futuros de criptomoedas entre março de 2017 e fevereiro de 2019, permitindo que investidores mais amplos participem da ação.

Ao mesmo tempo, o tribunal também rejeitou parcialmente a moção dos réus para excluir testemunhas técnicas dos autores, o que significa que evidências técnicas essenciais apresentadas pelos autores serão preservadas e continuarão a desempenhar papel na fase de julgamento subsequente. A obtenção do status de ação coletiva aumenta fundamentalmente o poder de negociação do grupo de autores — investidores individuais geralmente têm chances limitadas de sucesso sozinhos, enquanto uma ação coletiva pode agregar um grande número de autores e recursos jurídicos, alterando significativamente o equilíbrio de poder entre as partes.

Acusações principais: como o USDT supostamente manipula o mercado

A acusação central dos autores aponta para as ações de mercado de Tether e Bitfinex entre 2017 e 2019. A ação alega que os réus, ao emitir USDT sem respaldo suficiente em reservas de dólares, compraram grandes quantidades de Bitcoin, Ethereum e outros ativos digitais com uma moeda estável “sem lastro”, criando artificialmente uma demanda de mercado falsa:

• Emissão de USDT sem reservas suficientes: os autores afirmam que os USDT emitidos não correspondiam 1:1 a reservas reais de dólares, na prática criando liquidez do nada.
• Manipulação de preços: grande quantidade de USDT foi usada para comprar ativos digitais em pontos baixos do mercado, criando uma falsa demanda e elevando os preços.
• Prejuízo aos investidores em pontos altos: o mercado artificialmente inflado atrai investidores comuns a entrarem a preços elevados, que posteriormente sofrem perdas significativas quando os preços caem.
• Persistência das acusações principais: embora algumas acusações, como certas acusações de crime organizado sob RICO, tenham sido rejeitadas ou ajustadas pelo tribunal nos últimos anos, as acusações centrais de manipulação de mercado e controle de preços permanecem ao longo de todo o processo.

Contexto histórico: de acordo com NYAG à evolução para o processo coletivo federal

Tether e Bitfinex já enfrentaram investigações de órgãos reguladores dos EUA anteriormente. Em 2021, as duas empresas chegaram a um acordo com o Procurador-Geral de Nova York (NYAG), pagando uma multa de 18,5 milhões de dólares, encerrando a investigação, sem admitir qualquer conduta imprópria, e concordando em sair do mercado de Nova York. Ainda mais cedo, a Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) também multou Tether e Bitfinex em 42,5 milhões de dólares por alegações de declarações falsas ou enganosas sobre suas reservas.

A natureza do processo coletivo federal difere completamente dessas resoluções administrativas: enquanto o acordo com NYAG foi uma ação de fiscalização regulatória, o processo coletivo representa investidores prejudicados buscando reparação por perdas por meio de ação civil privada. Se perderem, o potencial de indenização pode superar em muito as multas administrativas anteriores. O caso ainda está em andamento, com as partes esperando avançar para fases mais aprofundadas de coleta de provas e debates com especialistas.

Perguntas frequentes

Qual o significado prático da qualificação para ação coletiva no resultado do caso?

A qualificação para ação coletiva permite que milhares ou dezenas de milhares de investidores prejudicados apresentem reivindicações como um grupo, ao invés de processar individualmente. Isso reduz significativamente os custos de litígio para cada investidor e agrega um montante de reivindicações elevado, fortalecendo a posição de negociação e de litígio dos autores. Para os réus, enfrentar uma reivindicação coletiva de centenas de bilhões de dólares gera uma pressão de acordo muito maior do que em processos individuais.

A resolução anterior entre Tether e NYAG afetará este processo coletivo federal?

São procedimentos jurídicos de natureza diferente. O acordo com NYAG em 2021 foi uma resolução administrativa, na qual Tether e Bitfinex pagaram 18,5 milhões de dólares sem admitir irregularidades, resolvendo apenas a investigação do órgão regulador de Nova York. O processo coletivo federal é uma ação civil movida por investidores prejudicados, baseada em diferentes fundamentos jurídicos e padrões de prova, e busca indenizações muito superiores às multas administrativas. Assim, não há relação de isenção legal direta entre eles.

Como o resultado final do caso pode afetar o USDT da Tether?

O resultado final é altamente incerto, pois o processo ainda está em andamento. Se os autores vencerem, uma sentença de indenização de grande valor poderia impor uma pressão financeira significativa às operações da Tether e afetar a confiança do mercado na reserva do USDT. Contudo, ainda há um longo caminho de procedimentos legais, e os réus afirmam que irão contestar vigorosamente. O desfecho dependerá da decisão final do tribunal.