Южно-Чанский Триумф Интеллектуальные Технологии Акционерное Общество объявление о первичном публичном размещении акций и листинге на рынке инновационных предприятий

Войти в приложение Sina Finance, чтобы искать 【信披】 и просматривать дополнительные оценки уровня

Особое предупреждение

Нанчань Санжуй Интеллектуальные Технологии股份有限公司（далее «Санжуй Интеллектуальные», «эмитент» или «компания»） в соответствии с «Правилами управления выпуском и размещением ценных бумаг» (Центральная комиссия по ценным бумагам приказ № 228, далее ««Правила»»), «Правилами регистрации первичного публичного размещения акций» (Центральная комиссия по ценным бумагам приказ № 205, далее ««Регламент»»), «Детальными правилами реализации первичного публичного размещения ценных бумаг на Shenzhen Stock Exchange (редакция 2025 года)» (Shenzhen Stock Exchange № 267, далее ««Правила реализации»»), «Правилами онлайн-распределения акций на Shenzhen Market» (Shenzhen Stock Exchange № 279, далее ««Правила онлайн-распределения»»), «Правилами оффлайн-распределения акций на Shenzhen Market (редакция 2025 года)» (Shenzhen Stock Exchange № 224, далее ««Правила оффлайн-распределения»»), «Правилами по размещению и размещению ценных бумаг» (China Securities Regulatory Commission № 18, 2023), «Правилами управления оффлайн-инвесторами» (China Securities Regulatory Commission № 57, 2025), и «Руководством по классификации и управлению оффлайн-инвесторами» (China Securities Regulatory Commission № 277, 2024), а также соответствующими законами, нормативами, регулятивными актами и внутренними правилами, и правилами листинга акций Shenzhen Stock Exchange и последними руководящими указаниями, организует первичное публичное размещение акций и их листинг на Growth Enterprise Market (GEM). Просим инвесторов обратить внимание на возможные изменения в соответствующих правилах.

Настоящее размещение осуществляется при поддержке главного андеррайтера — Guotai Haitong Securities Co., Ltd. (далее «Guotai Haitong», «спонсор» или «спонсор (главный андеррайтер)»).

Настоящее размещение осуществляется через целевую продажу стратегическим инвесторам (далее «стратегическая продажа»), оффлайн-распределение по запросу квалифицированных инвесторов (далее «оффлайн-распределение») и онлайн-распределение по цене для общественности, владеющей акциями Shenzhen Market (нелимитированными A-shares и депозитарными расписками) (далее «онлайн-распределение»).

Стратегическая продажа осуществляется у спонсора (главного андеррайтера); предварительный запрос цен и оффлайн-распределение проводятся через электронную платформу оффлайн-распределения Shenzhen Stock Exchange (далее ««Платформа оффлайн-распределения»») и платформу регистрации и расчетов Shenzhen Branch of China Securities Depository and Clearing Co., Ltd. (далее ««China Clearing Shenzhen»»). Просим инвесторов внимательно ознакомиться с этим объявлением и «Правилами оффлайн-распределения». Онлайн-распределение осуществляется через торговую систему Shenzhen Stock Exchange, просим онлайн-инвесторов ознакомиться с этим объявлением и «Правилами онлайн-распределения».

Цена размещения 24,68 юаней за акцию соответствует прогнозируемой цена по итогам 2024 года, с учетом минимальной из двух величин: чистой прибыли, принадлежащей материнской компании, после исключения разовых доходов и расходов, и цены по отношению к прибыли на акцию, — и составляет 30,80 раза. Эта цена выше средней статической рыночной оценки сектора «Производство электрического оборудования и приборов (C38)», опубликованной компанией China Securities Index Co., Ltd. 24 марта 2026 года (T-3 дня), равной 29,25 раза, и ниже средней статической оценки по аналогичным публичным компаниям сектора, исключая экстремальные значения, — 39,19 раза. Однако существует риск снижения цены акций эмитента в будущем, что может привести к убыткам для инвесторов. Эмитент и спонсор (главный андеррайтер) призывают инвесторов учитывать риски инвестирования, тщательно оценивать обоснованность цены размещения и принимать взвешенные инвестиционные решения.

Просим инвесторов уделить особое внимание правилам процесса размещения, процедурам подачи заявок и оплат, механизмам корректировки, приостановке размещения и обработке отказов от покупки акций, а также следующему:

1. Настоящее размещение осуществляется через целевую продажу стратегическим инвесторам, оффлайн-запросы у квалифицированных инвесторов и онлайн-распределение по цене для общественности, владеющей акциями Shenzhen Market.

2. После завершения предварительного запроса цен эмитент и спонсор (главный андеррайтер) исключают из результатов не соответствующие требованиям заявки, согласно «Объявлению о предварительном запросе цен и презентации» (далее ««Объявление о предварительном запросе»»). В результате исключения 113 заявок на сумму 109,77 миллиона акций, что составляет около 1,0037% от общего количества заявок после исключения недействительных предложений, оставшиеся заявки на сумму 10,7348 миллиона акций будут участвовать в окончательном распределении по цене 24,68 юаней за акцию. Подробности — в приложении «Таблица: результаты предварительного запроса цен» с пометкой «Высокая цена исключена».

3. На основе результатов предварительного запроса эмитент и спонсор (главный андеррайтер) определяют окончательную цену размещения, учитывая оставшиеся заявки, их объем, рыночную ситуацию, оценки аналогичных компаний, потребности в привлечении средств и риски андеррайтинга. Итоговая цена — 24,68 юаней за акцию. Оффлайн-распределение не предусматривает дополнительный сбор заявок.

Инвесторы должны подать заявки по этой цене 27 марта 2026 года (T день), без необходимости внесения платежей при подаче заявки. Оффлайн и онлайн-заявки подаются 27 марта 2026 года, оффлайн — с 9:30 до 15:00, онлайн — с 9:15 до 11:30 и с 13:00 до 15:00.

4. Цена размещения 24,68 юаней за акцию не превышает медиану и взвешенное среднее значение цен у оффлайн-инвесторов и публичных фондов, установленных после исключения максимальных предложений, а также не превышает аналогичные показатели для публичных фондов, социального страхового фонда, пенсионных, корпоративных и страховых фондов, а также квалифицированных иностранных инвесторов. Спонсорские дочерние компании не участвуют в стратегической продаже.

На основе окончательной цены стратегические инвесторы, включая руководящий состав и ключевых сотрудников эмитента, а также крупные компании и их дочерние предприятия, участвующие в специальных управленческих планах (например, Guotai Haitong Junxiang Growth Enterprise Market Sanrui Intelligent 1st Strategic Asset Management Plan, далее ««Junxiang 1»»), и компании с долгосрочными стратегическими партнерами, получат акции в соответствии с итоговой ценой. В рамках стратегии, количество акций, предназначенных для стратегической продажи, составляет 400,10 тысяч штук, что примерно 10% от общего объема размещения. Изначально запланировано 800,20 тысяч акций (20%), и эта цифра остается неизменной.

5. Ограничения на продажу: акции, размещенные онлайн, не имеют ограничений по обращению и могут свободно торговаться с момента листинга на Shenzhen Stock Exchange. Оффлайн-распределение предусматривает ограничение на продажу 10% полученных акций в течение 6 месяцев с момента листинга, а оставшиеся 90% — без ограничений.

Инвесторы, участвующие в предварительном запросе и оффлайн-заявках, автоматически принимают условия ограничения на продажу, указанные в этом объявлении.

Для стратегических инвесторов срок ограничения — 12 месяцев с момента листинга. После окончания этого срока, продажа акций регулируется соответствующими правилами ЦБ и Shenzhen Stock Exchange.

6. Онлайн-инвесторы должны самостоятельно выразить желание участвовать в заявке, не поручая это брокерским компаниям.

7. После завершения онлайн и оффлайн-заявок эмитент и спонсор (главный андеррайтер) решают о запуске механизма корректировки (backstop) 27 марта 2026 года, в зависимости от объема заявок.

8. Оффлайн-инвесторы должны оплатить свои заявки до 16:00 31 марта 2026 года, согласно «Объявлению о предварительных результатах оффлайн-распределения». Неоплаченные заявки считаются недействительными. В случае одновременного размещения нескольких новых акций, аналогичные правила применяются ко всем. Использование общего банковского счета для нескольких заявок недопустимо, если средств недостаточно — все заявки аннулируются. Инвесторы, получившие несколько акций, должны оплатить каждую отдельно и указывать соответствующие комментарии.

После получения результатов онлайн-распределения, инвесторы должны выполнить оплату в соответствии с «Объявлением о результатах онлайн-распределения». Недостаток средств считается отказом от заявки, и инвестор несет все юридические последствия. Оплата должна соответствовать правилам своего брокера.

Акции, отказанные оффлайн- или онлайн-инвесторами, будут выкуплены Guotai Haitong.

9. Если сумма оплаченных акций оффлайн- и онлайн-инвесторов, за вычетом стратегической продажи, составляет менее 70% от итогового объема размещения, эмитент и спонсор (главный андеррайтер) приостанавливают размещение и публикуют причины и дальнейшие планы.

10. Инвесторы, не участвующие в заявках или не оплатившие их полностью, будут считаться нарушителями, и их заявки аннулируются. В случае повторных нарушений в течение 12 месяцев, инвесторы не смогут участвовать в новых размещениях в течение 6 месяцев. Нарушения считаются по всему портфелю заявок.

11. Эмитент и спонсор (главный андеррайтер) предупреждают инвесторов о рисках, связанных с инвестициями, и рекомендуют внимательно ознакомиться с «Особым объявлением о рисках» от 26 марта 2026 года, чтобы понять рыночные риски и участвовать осмотрительно.

Оценка и риск

1. Цена размещения — 24,68 юаней за акцию. Инвесторы должны оценить обоснованность этой цены, исходя из следующих данных:

(1) Согласно классификации отраслей, опубликованной China Securities Association, эмитент относится к сектору «C38 Электромеханическое и приборостроение». По состоянию на 24 марта 2026 года (T-3 дня), средняя статическая цена по сектору за последний месяц — 29,25 раза.

(2) В «Плане размещения» указано, что оценки аналогичных компаний в секторе выглядят следующим образом:

■

Источник данных: Wind, по состоянию на 24 марта 2026 года (T-3 дня).

Примечания:

1. Расчет P/E по 2024 году — по прибыли до исключения разовых доходов и расходов, деленной на общее количество акций перед размещением.

2. Среднее арифметическое статической оценки — исключая экстремальные значения (более 100).

3. При наличии округлений — результат может немного отличаться.

Цена 24,68 юаней за акцию соответствует 30,80-кратному P/E по прибыли за 2024 год, что выше средней оценки сектора (29,25 раза), но ниже средней оценки аналогичных компаний (39,19 раза). Существует риск снижения цены акций в будущем, что может привести к убыткам инвесторов. Эмитент и спонсор рекомендуют учитывать эти риски и принимать решения взвешенно.

Обоснование разумности цены:

• В сравнении с другими компаниями сектора, Санжуй обладает преимуществами в области технологий и R&D.

• Компания имеет широкую клиентскую базу и высокую рыночную репутацию.

• Предлагается диверсифицированный ассортимент продукции.

• Высокое качество продукции и надежность.

• Способность к индивидуальной настройке и гибкому производству.

• Мощные производственные мощности и эффективные системы логистики.

2. После определения цены, по состоянию на 27 марта 2026 года (T день), было подано 304 оффлайн-заявки, управляемых 9726 заявителями, что составляет около 98,04% от общего числа заявок после исключения недействительных. Общий объем заявок — 10,7348 миллиона акций, что составляет около 98,15% от общего объема после исключения недействительных заявок, а коэффициент заявки — 4192,23 раза.

3. Инвесторам рекомендуется обратить внимание на разницу между ценой размещения и ценами оффлайн-инвесторов, см. «Таблицу: результаты предварительного запроса цен».

4. Объем привлеченных средств по плану — 768,88 млн юаней. Общий объем по цене 24,68 юаней — 987,44 млн юаней, после вычета расходов — около 890,31 млн юаней. В случае округлений — результат может немного отличаться. Это превышает запланированный объем привлечения.

5. Цена размещения — 24,68 юаней за акцию, не превышающая минимальные показатели среди оффлайн и онлайн инвесторов, а также публичных фондов, социальных фондов, пенсионных фондов, страховых компаний и иностранных инвесторов. Дочерние компании спонсора не участвуют в стратегической продаже.

На основе окончательной цены, стратегические инвесторы, включая руководящий состав и ключевых сотрудников, а также крупные компании с долгосрочными стратегическими интересами, получат акции в соответствии с итоговой ценой. Количество акций для стратегической продажи — 400,10 тысяч штук, что примерно 10% от общего объема. Изначально запланировано 800,20 тысяч штук (20%), и эта цифра остается неизменной.

6. Ограничения на продажу: акции, размещенные онлайн, могут свободно торговаться с момента листинга. Оффлайн-распределение предусматривает ограничение на продажу 10% акций в течение 6 месяцев, остальные — без ограничений.

Инвесторы, участвующие в предварительном запросе и оффлайн-заявках, автоматически принимают условия ограничения.

7. Механизм корректировки (backstop) будет запущен 27 марта 2026 года, в зависимости от объема заявок.

8. Оффлайн-инвесторы должны оплатить заявки до 16:00 31 марта 2026 года. Неоплаченные заявки считаются недействительными. В случае одновременного размещения нескольких акций, правила применяются ко всем. Использование общего банковского счета недопустимо, если средств недостаточно — все заявки аннулируются. Инвесторы, получившие несколько акций, должны оплатить каждую отдельно.

9. Если сумма оплаченных акций оффлайн- и онлайн-инвесторов, за вычетом стратегической продажи, составляет менее 70% от итогового объема, размещение приостанавливается, и публикуются причины и дальнейшие планы.

10. Нарушения — неуплата или неполная оплата — влекут ответственность и включение в черный список. Повторные нарушения в течение 12 месяцев запрещают участие в новых размещениях на 6 месяцев.

11. Эмитент и спонсор предупреждают о рисках, рекомендуют ознакомиться с «Объявлением о рисках» от 26 марта 2026 года и участвовать осмотрительно.

Оценка и риски инвестирования

1. Цена размещения — 24,68 юаней за акцию. Инвесторы должны оценить ее обоснованность, исходя из следующих данных:

(1) Согласно классификации отраслей China Securities Association, сектор — «C38 Электромеханическое и приборостроение». По состоянию на 24 марта 2026 года (T-3 дня), средняя статическая цена — 29,25 раза.

(2) В «Объявлении о размещении» указаны оценки аналогичных компаний:

■

Источник данных: Wind, по состоянию на 24 марта 2026 года (T-3 дня).

Примечания:

1. Расчет P/E — по прибыли до исключения разовых доходов и расходов, деленной на общее число акций перед размещением.

2. Среднее арифметическое — исключая экстремальные значения (более 100).

3. При округлении — возможны небольшие расхождения.

Цена 24,68 юаней за акцию соответствует 30,80-кратному P/E по прибыли за 2024 год, что выше средней оценки сектора, но ниже аналогичных компаний. Существует риск снижения цены акций, что может привести к убыткам. Эмитент и спонсор рекомендуют учитывать эти риски и принимать решения взвешенно.

Обоснование разумности цены:

• В сравнении с секторами, Санжуй обладает технологическими преимуществами и сильной R&D базой.

• Компания имеет широкую клиентскую базу и высокую репутацию.

• Предлагается диверсифицированный ассортимент продукции.

• Высокое качество и надежность.

• Способность к индивидуальной настройке и гибкому производству.

• Мощные производственные мощности и эффективные системы логистики.

2. После определения цены, по состоянию на 27 марта 2026 года (T день), было подано 304 оффлайн-заявки, управляемых 9726 заявителями, что составляет около 98,04% от общего числа после исключения недействительных. Общий объем заявок — 10,7348 миллиона акций, что составляет около 98,15% от общего после исключения недействительных, а коэффициент заявок — 4192,23 раза.

3. Инвесторам рекомендуется обратить внимание на разницу между ценой размещения и ценами оффлайн-инвесторов, см. «Таблицу: результаты предварительного запроса цен».

4. Общий объем привлеченных средств — около 987,45 млн юаней, после вычета расходов — около 890,31 млн юаней. В случае округлений — результат может немного отличаться. Это превышает запланированный объем.

5. Цена размещения — 24,68 юаней за акцию, не превышает показатели для оффлайн и онлайн инвесторов, а также публичных фондов и других участников. Спонсорские дочерние компании не участвуют в стратегической продаже.

На основе итоговой цены, стратегические инвесторы, включая руководящий состав и ключевых сотрудников, а также крупные компании с долгосрочными интересами, получат акции в соответствии с итоговой ценой. Количество — 400,10 тысяч штук, примерно 10%. Изначально запланировано 800,20 тысяч штук (20%), и эта цифра остается.

6. Ограничения на продажу: онлайн — без ограничений, оффлайн — 10% акций в течение 6 месяцев, остальные — без ограничений.

Инвесторы, участвующие в предварительном запросе и оффлайн-заявках, автоматически принимают условия.

7. Механизм корректировки (backstop) запущен 27 марта 2026 года, в зависимости от объема заявок.

8. Оплата должна быть произведена до 16:00 31 марта 2026 года. Неоплаченные заявки аннулируются. При одновременном размещении нескольких акций, правила применяются ко всем. Использование общего счета — недопустимо, средства должны быть полностью внесены. Заявки с несколькими акциями требуют отдельной оплаты.

9. Если сумма оплаченных акций, за вычетом стратегической продажи, менее 70% от итогового объема, размещение приостанавливается, публикуются причины и дальнейшие планы.

10. Нарушения — неуплата или неполная оплата — ведут к ответственности и включению в черный список. Повторные нарушения в течение 12 месяцев запрещают участие в новых размещениях на 6 месяцев.

11. Эмитент и спонсор предупреждают о рисках, рекомендуют ознакомиться с «Объявлением о рисках» от 26 марта 2026 года и участвовать осмотрительно.

Оценка и риски

1. Цена — 24,68 юаней за акцию. Инвесторы должны оценить ее обоснованность, исходя из данных:

(1) Согласно классификации отраслей China Securities Association, сектор — «C38 Электромеханическое и приборостроение». По состоянию на 24 марта 2026 года (T-3 дня), средняя цена — 29,25 раза.

(2) В «Объявлении о размещении» указаны оценки аналогичных компаний:

■

Источник данных: Wind, по состоянию на 24 марта 2026 года (T-3 дня).

Примечания:

1. Расчет P/E — по прибыли до исключения разовых доходов и расходов, деленной на общее число акций перед размещением.

2. Среднее — исключая экстремальные значения.

3. При округлении — возможны небольшие расхождения.

Цена 24,68 юаней за акцию соответствует 30,80-кратному P/E за 2024 год, что выше сектора, но ниже аналогичных компаний. Есть риск снижения цены, что может привести к убыткам. Эмитент и спонсор рекомендуют учитывать эти риски.

Обоснование цены:

• В сравнении с секторами, Санжуй обладает технологическими преимуществами и сильной R&D базой.

• Широкая клиентская база и высокая репутация.

• Диверсифицированный ассортимент.

• Высокое качество и надежность.

• Способность к индивидуальной настройке.

• Мощные производственные мощности и логистика.

2. После определения цены, по состоянию на 27 марта 2026 года (T день), было подано 304 оффлайн-заявки, управляемых 9726 заявителями, что составляет около 98,04% от общего числа после исключения недействительных. Общий объем — 10,7348 миллиона акций, что составляет около 98,15%, коэффициент — 4192,23 раза.

3. Обратите внимание на разницу между ценой размещения и ценами оффлайн-инвесторов, см. «Таблицу: результаты предварительного запроса цен».

4. Общий объем привлеченных средств — около 987,45 млн юаней, после расходов — около 890,31 млн юаней. В случае округлений — результат может немного отличаться. Это превышает запланированный объем.

5. Цена — 24,68 юаней за акцию, не превышает показатели для участников. Спонсорские дочерние компании не участвуют в стратегической продаже.

На основе итоговой цены, стратегические инвесторы, включая руководящий состав и крупные компании, получат акции в соответствии с ценой. Количество — 400,10 тысяч штук, примерно 10%. Изначально — 800,20 тысяч штук (20%).

6. Ограничения на продажу: онлайн — без ограничений, оффлайн — 10% в течение 6 месяцев, остальные — без ограничений.

Инвесторы автоматически принимают условия.

7. Механизм корректировки — 27 марта 2026 года, в зависимости от заявок.

8. Оплата — до 16:00 31 марта 2026 года. Неоплаченные заявки аннулируются. При нескольких акциях — отдельная оплата.

9. Если сумма оплаченных акций менее 70%, размещение приостанавливается, публикуются причины.

10. Нарушения — неуплата или неполная оплата — ведут к ответственности и черным спискам. Повторные — на 6 месяцев.

11. Предупреждение о рисках, участие — осмотрительное.

Оценка и риски

2. Расчет по цене 24,68 юаней и 4001 тысяч акций показывает, что при успешном размещении, сумма привлеченных средств — около 987,45 млн юаней, после расходов — около 890,31 млн юаней. Возможны изменения из-за округлений. Высокий уровень привлечения может повлиять на бизнес-модель и финансовое состояние.

3. Неэффективное использование средств или несинхронный рост бизнеса могут снизить прибыльность и привести к падению стоимости акций, что создает риск убытков для инвесторов.

Важное предупреждение

1. Первичное размещение 4001 тысяч акций А-акций (далее ««размещение»») и листинг на GEM одобрены советом по листингу Shenzhen Stock Exchange и зарегистрированы ЦБ (регистрационное № 2026-96). Акции называются ««Санжуй Интеллектуальные»», код — 301696. Эти данные используются для предварительного запроса, онлайн- и оффлайн-заявок. Акции планируется разместить на GEM.

2. Количество размещаемых акций — 4001 тысяч, что составляет 10% от общего числа после размещения. Все акции — публичные, без публичного предложения. Общий уставной капитал после размещения — 40,001 миллиона акций.

Цена размещения не превышает минимальные показатели для оффлайн и онлайн инвесторов, а также публичных фондов и других участников. Дочерние компании спонсора не участвуют в стратегической продаже.

На основе окончательной цены, стратегические инвесторы, включая руководящий состав и крупные компании, получат акции в соответствии с итоговой ценой. Количество — 400,10 тысяч штук, примерно 10%. Изначально — 800,20 тысяч штук (20%), и эта цифра остается.

Стратегическая продажа — 20%, итоговая — 20%. Не требуется корректировка.

Резюме: размещение осуществляется по рыночной цене, с учетом оценки рисков и рыночных условий.