Заметил интересную историю в мире опционной торговли. Квантовая компания TDX Strategies выкатила довольно хитрую схему для тех, кто хочет играть на росте биткоина без больших первоначальных вложений. Суть в том, что они предлагают стратегию под названием 'бычий риск-реверсал' - звучит сложно, но механика на самом деле логична.

Вот как это работает. Трейдер продает пут-опционы вне денег (то есть со страйком ниже текущей цены) и получает за это премию. Эту премию он тут же вкладывает в покупку колл-опционов тоже вне денег. По сути, ты финансируешь свою бычью позицию за счет дохода от продажи страховки на падение. Первоначальные затраты минимальны или вообще нулевые. Классная схема для растягивания капитала, если ты понимаешь, что делаешь.

Компания рассчитывает на март-апрель как на окно возможностей. Они смотрят на геополитическую напряженность - конкретно на ожидаемое утверждение Моджтабы Хаменеи в качестве Верховного Лидера - как на тактическую точку входа. Любые рыночные колебания, вызванные новостями, они рассматривают как шанс для формирования позиций на рост. Типичный подход квантовых трейдеров: использовать временную слабость.

Но тут есть подвох, и его нельзя игнорировать. Когда ты продаешь пут-опционы, ты берешь на себя обязательство купить биткойн по цене страйка, если рынок упадет ниже этого уровня. То есть ты можешь приобрести актив по цене выше его текущей рыночной стоимости. А колл-опционы с высокими страйками могут просто истечь бесполезно, если рост не оправдает ожидания. Трейдер обменивает низкие первоначальные затраты на асимметричный результат: ограниченный потенциал роста и существенный риск снижения.

Эта стратегия требует постоянного мониторинга и явно не подходит для новичков. Нужно действительно понимать динамику опционов, иметь достаточный капитал и готовность к потенциальным убыткам. Это уже продвинутая торговля для тех, кто готов работать со сложными инструментами.

Кстати, интересный момент - Бутан тихо избавился от большей части своих биткойнов. Около 70 процентов из примерно 13 000 BTC, которыми они владели в октябре 2024 года. Сейчас у них осталось всего 3954 BTC на сумму примерно 280 миллионов долларов при текущей цене около 72.73K. Похоже, королевство замедлило или вообще остановило свой майнинг на базе гидроэнергетики. Это показывает, что даже долгосрочные держатели иногда решают выйти, когда видят определенные окна возможностей.

Если ты серьезно интересуешься опционной торговлей и хочешь применить такую стратегию, стоит начать с понимания базовых механик. Колл дает право ставить на рост, пут - на защиту от падения. Комбинируя их правильно, можно создать интересные профили риска-вознаграждения. Но это требует опыта и дисциплины. Gate предлагает удобный интерфейс для отслеживания таких позиций, если ты захочешь попробовать.