Встречайте суперполупроводниковую акцию, которая уничтожает Nvidia, AMD и Broadcom прямо сейчас

Большинство разработок искусственного интеллекта (ИИ) происходят внутри огромных централизованных дата-центров, в которых размещены тысячи специализированных чипов, называемых графическими процессорами (GPU). Nvidia и Advanced Micro Devices — два из ведущих мировых поставщиков GPU, но Broadcom также участвует в этом рынке, предлагая настраиваемые чипы, называемые ускорителями ИИ.

Однако инфраструктура ИИ состоит не только из чипов. Corning (GLW +5,49%) стала одним из ведущих поставщиков оптоволоконных кабелей, которые передают данные значительно быстрее, чем медные кабели. Скорость — всё в гонке за ИИ, поэтому операторы дата-центров сейчас активно закупают оптоволокно Corning. Это вызывает рост доходов компании.

За последние 12 месяцев цена акций Corning выросла на 170%. Она значительно превосходит Nvidia, AMD и Broadcom, которые за тот же период выросли на 61%, 94% и 84% соответственно. Вот почему возможен дальнейший рост.

Источник изображения: Getty Images.

Операторы дата-центров для ИИ переходят на оптоволокно

Флагманские GPU Nvidia Blackwell часто настраиваются с помощью стоек NV-Link компании. Каждая стойка обычно включает 72 GPU, а также 36 центральных процессоров (CPU) и несколько сетевых компонентов. Каждая стойка подключается двумя милями медного кабеля, но операторы дата-центров быстро переходят на оптоволокно, что представляет собой огромную возможность для Corning.

Оптоволокно доказало свою способность передавать информацию быстрее и на гораздо большие расстояния, чем медь, с минимальной потерей данных. Многие разработчики ИИ платят за облачные вычисления по минутам, поэтому более быстрые скорости обработки могут значительно снизить расходы со временем.

Кроме того, хотя сейчас стандартом являются стойки с 72 GPU, в будущем каждая стойка будет содержать сотни GPU, поэтому эффективная передача данных станет еще более важной. Именно поэтому материнская компания Facebook, Meta Platforms, недавно обеспечила себе будущее поставок оптоволокна. В январе она подписала контракт с Corning на покупку кабелей на сумму 6 миллиардов долларов на ближайшие годы.

Но это только начало. Генеральный директор Corning Wendell Weeks прогнозирует, что долгосрочный рынок оптоволоконных кабелей для дата-центров может утроиться благодаря спросу со стороны разработчиков ИИ.

Доходы Corning, связанные с ИИ, растут

В 2025 году Corning получила основной доход в размере 16,4 миллиарда долларов, что на 13% больше по сравнению с предыдущим годом. Ее бизнес в области оптической связи принёс 6,2 миллиарда долларов, увеличившись на 35%.

Особенно выделяется сегмент корпоративных клиентов, который принёс 3 миллиарда долларов — рост на 61%. Доходы от клиентов гиперскейлеров более чем удвоились, что явно показывает высокий спрос на оптоволоконные кабели для дата-центров.

Этот спрос даёт Corning значительную ценовую власть, что привело к рекордной прибыли в 1 миллиард долларов только в бизнесе оптической связи в 2025 году — рост на 71% по сравнению с прошлым годом. В результате, скорректированная прибыль на акцию составила 2,52 доллара по всей компании.

Акции Corning недешевы, но могут быть привлекательной покупкой

Исходя из основных показателей 2025 года, цена акций Corning по отношению к прибыли (P/E) составляет 48,9, что значительно выше P/E индекса Nasdaq-100, равного 31,8. Иными словами, акции выглядят довольно дорогими по сравнению с другими высокотехнологичными компаниями.

Расширение

NYSE: GLW

Corning

Сегодняшнее изменение

(5,49%) $7.09

Текущая цена

$136.14

Основные показатели

Рыночная капитализация

$117 млрд

Диапазон за день

$131.43 - $139.60

52-недельный диапазон

$37.31 - $162.10

Объем торгов

964 тыс.

Средний объем

9,8 млн

Валовая маржа

35,32%

Дивидендная доходность

0,82%

Corning также дороже Nvidia, которая на момент написания торгуется с P/E 37,3. Однако она ближе к P/E AMD и Broadcom, которые сейчас составляют 46,1 и 45,5 соответственно.

Хотя можно считать, что акции Corning полностью оценены, для инвесторов, готовых держать их несколько лет, всё ещё возможен рост. Консенсус-прогнозы аналитиков (по данным Yahoo! Finance) предполагают, что прибыль компании в 2026 году достигнет 3,11 доллара на акцию, а в 2027 — 3,87 доллара. Это даст P/E по прогнозам 39,6 и 31,8 соответственно.

Кроме того, Weeks отмечает, что Corning завершает несколько других соглашений аналогичного масштаба и объема, как недавно заключённое с Meta, поэтому аналитики могут повысить свои прогнозы по прибыли, когда появится больше информации. Иными словами, акции Corning могут оказаться дешевле, чем кажется на первый взгляд.