Эта AI-акция — машина для зарабатывания денег

Всегда есть история за историей. У каждого успешного предпринимателя было множество рядовых сотрудников, которые сыграли важную роль в реализации полного потенциала компании. И для каждого бизнеса, находящегося на передовой новой горячей тенденции, есть много других предприятий, которые довольствуются тем, что остаются в тени, выполняя свою работу и внося свой вклад в успех отрасли.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +4.58%) не привлекло столько внимания, сколько другие участники рынка акций в области искусственного интеллекта. Тем не менее, без оборудования для производства чипов Taiwan Semi множество более известных технологических гигантов были бы вынуждены использовать значительно менее совершенные процессы для изготовления необходимых им полупроводников. Во второй статье из трёх о Taiwan Semi для Voyager Portfolio вы увидите, насколько важное оборудование этой технологической компании позволило ей превращать свою работу в реальные деньги.

Источник изображения: Getty Images.

Что достигла Taiwan Semi

Последнее десятилетие было для технологических компаний очень успешным. Благодаря своим связям как с гигантами отрасли, так и с начинающими дизайнерами чипов, Taiwan Semi смогла извлечь финансовую выгоду из растущего интереса к полупроводникам.

С 2015 года доходы Taiwan Semi выросли более чем на 350%. Особенно значительный рост продаж в начале пандемии COVID-19 в 2020 году стал толчком для компании, а спрос на ИИ способствовал дальнейшему увеличению выручки производителя оборудования для полупроводников.

Но более важной для акционеров является дисциплина Taiwan Semi в контроле затрат. Эффективные производственные процессы минимизируют расходы компании, связанные с производством, что привело к росту валовой прибыли более чем на 460%. Валовая маржа увеличилась с менее чем 49% десять лет назад почти до 60% сегодня.

Также контроль операционных расходов помог Taiwan Semi процветать. Компания не экономила на исследованиях и разработках, но была осторожна с накладными расходами. В результате операционная прибыль выросла более чем в семь раз, а операционная маржа увеличилась почти на 13 процентных пунктов до 50,8%. Прибыль также следовала аналогичной тенденции: рост чистой маржи более чем на девять процентных пунктов помог чистой прибыли увеличиться почти на 475% за десятилетие.

Все эти факторы способствовали впечатляющим результатам Taiwan Semi. Рентабельность собственного капитала выросла более чем на пять процентных пунктов в 2025 году и достигла 35,4%. Компания выплатила акционерам дивиденды на 29% больше, чем в 2024 году. Кроме того, она укрепила свой баланс, увеличив свои наличные и рыночные ценные бумаги на 27%.

Откуда пришел рост Taiwan Semi?

Анализ финансового отчета за четвертый квартал показывает, что компания пользуется благоприятными тенденциями не только в области искусственного интеллекта. Чтобы быть ясным, AI во многом определяет спрос на высокопроизводительные вычислительные чипы, и эта область стала крупнейшим драйвером роста Taiwan Semi, увеличившись на 48% и составляя 58% от общей выручки компании.

Однако и другие сегменты показывают хорошие результаты. Рост продаж чипов для автомобильной промышленности составил 34%. Приложения интернета вещей выросли на 15%. А важный рынок смартфонов, который составляет почти 30% от общего объема продаж Taiwan Semi, показал более скромный, но все же значительный рост на 11% в годовом выражении.

Расширение

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Текущие изменения

(4.58%) $16.93

Текущая цена

$386.97

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1.9 трлн

Диапазон за день

$376.05 - $388.40

52-недельный диапазон

$134.25 - $388.40

Объем торгов

357K

Средний объем

13M

Валовая маржа

59.02%

Дивидендная доходность

0.83%

Что нужно Taiwan Semi для дальнейшего роста

Конечный результат успеха Taiwan Semi в предоставлении услуг по производству чипов для дизайнеров привел к стремительному росту стоимости акций, которые многократно достигали новых рекордных максимумов за последний год. Инвесторы очень оптимистично настроены относительно способности Taiwan Semi продолжать этот импульс. Чтобы понять, оправдано ли это оптимистичное настроение, третья и последняя статья о Taiwan Semi для Voyager Portfolio будет посвящена перспективам производителя оборудования для полупроводников по расширению бизнеса в 2026 году и далее.