Глубокое понимание значения внутреннего и внешнего рынка — ключевой показатель для освоения силы покупок и продаж на фондовом рынке

Когда вы открываете торговую платформу брокера, помимо ценовых колебаний и объема сделок, первым, что бросается в глаза, зачастую являются те данные, которые вы еще полностью не поняли: внутренний рынок (内盘), внешний рынок (外盘), а также часто упоминаемый инвесторами «коэффициент внутреннего и внешнего рынка». Эти показатели выглядят сложными, но на самом деле являются окнами для понимания настроений участников рынка. Освоив значение внутреннего и внешнего рынка, вы сможете быстро определить, кто контролирует движение цены.

Ордеры и сделки: отправная точка для понимания внутреннего и внешнего рынка

Чтобы понять смысл внутреннего и внешнего рынка, нужно сначала разобраться в базовой логике: в каждой сделке на фондовом рынке участвуют «кто-то хочет купить» и «кто-то хочет продать», но эти две стороны не всегда спешат завершить сделку одновременно.

Перед сделкой на рынке существуют два типа ордеров: один — «ордер на покупку/продажу, ожидающий исполнения» (заявки на покупку и продажу), другой — «ордер на немедленное исполнение» (активные заявки на покупку или продажу). Истинное значение внутреннего и внешнего рынка — это различие между «кто именно инициирует эту сделку».

Представьте, что сейчас на бирже Тайдек (TSMC):

• Покупатель готов заплатить: 1160 юаней / хочет купить 1415 лотов (это «заявка на покупку»)
• Продавец готов продать: 1165 юаней / хочет продать 281 лот (это «заявка на продажу»)

Между ними разница в 5 юаней, и сделка пока не состоялась. Но если продавец торопится продать, он может не ждать, пока покупатель повысит цену, а сразу согласиться на цену покупателя — 1160 юаней. Тогда продавец отказался ждать,主动 снизил цену и согласился на сделку. Такой объем сделки считается «внутренним рынком» (内盘).

Напротив, если инвестор очень хочет купить и не желает ждать, пока продавец снизит цену, он может сразу купить по цене 1165 юаней — покупатель отказался ждать,主动 поднял цену и купил по более высокой цене. Такой объем сделки считается «внешним рынком» (外盘).

Взаимодействие заявок на покупку и продажу — анализ внутреннего и внешнего рынка

Теперь вы понимаете, что означают внутренний и внешний рынок: внутренний рынок показывает срочность продавцов, внешний — срочность покупателей.

Когда цена сделки совпадает с ценой заявки на покупку (более низкая), это говорит о том, что продавцы более торопятся и готовы уступить, чтобы завершить сделку — это «внутренний рынок». В краткосрочной перспективе это обычно означает большое давление на продажу, сигнал к ослаблению рынка или медвежий настрой.

Когда цена сделки совпадает с ценой заявки на продажу (более высокая), это говорит о том, что покупатели более торопятся и готовы платить больше — это «внешний рынок». В краткосрочной перспективе это обычно свидетельствует о сильном покупательском настроении, бычьем тренде.

Это и есть суть внутреннего и внешнего рынка: они не случайные данные, а отражение реальных настроений участников рынка.

Пять уровней цен (5-уровневая котировка): кодирование рыночных настроений

Многие инвесторы ежедневно смотрят на 5-уровневую котировку, но не всегда понимают, что она показывает. Эта котировка состоит из внутреннего и внешнего рынка, отображая пять лучших цен на покупку и пять на продажу, а также объемы по каждому уровню.

Левая часть — «пять лучших заявок на покупку» (обычно зеленого цвета): показывает пять лучших цен на покупку и объемы по ним, то есть, сколько инвесторов готовы заплатить.

Правая часть — «пять лучших заявок на продажу» (обычно красного цвета): показывает пять лучших цен на продажу и объемы по ним, то есть, сколько продавцы хотят получить.

Например, у Тайдек (TSMC):

• Покупка 1 (203.5/971 лот) — самая высокая цена на покупку и объем
• Продажа 1 (204.0/350 лот) — самая низкая цена на продажу и объем

Чем меньше разница между ценами покупки и продажи, тем выше ликвидность рынка; чем больше — тем рынок более вялый или ожидает новостей.

Важно помнить, что отображаемые в котировке цифры — это только заявки, а не факт, что сделка обязательно состоится. Могут быть манипуляции со стороны крупных игроков: отмена заявок, чтобы создать ложное впечатление. Поэтому не стоит полагаться только на эти данные.

Коэффициент внутреннего и внешнего рынка — психология рынка

Если смысл внутреннего и внешнего рынка — определить, кто более торопится, то коэффициент внутреннего и внешнего рынка — это инструмент для оценки этого уровня срочности.

Расчет очень прост: Коэффициент = объем внутреннего рынка ÷ объем внешнего рынка

По этому показателю можно быстро понять направление рынка:

• Коэффициент > 1: внутренний рынок доминирует, продавцы более торопятся, настроения на снижение, рынок склонен к медвежьему движению. Продавцы готовы уступать, давление на цену.

• Коэффициент < 1: внешний рынок доминирует, покупатели более активны, настроения на рост, рынок бычий. Покупатели готовы платить больше, цена может расти.

• Коэффициент = 1: баланс сил, рынок в состоянии неопределенности, требуется ждать сигнала для направления.

Важно помнить, что этот коэффициент — лишь один из индикаторов, и не стоит принимать решения, основываясь только на нем. На рынок влияют и другие факторы: общий тренд, фундаментальные показатели, внешние инвестиции.

Практическое применение: как не попасть в ловушку манипуляций

Понимая смысл внутреннего и внешнего рынка, многие инвесторы ищут «идеальные сигналы» в ходе торгов, но часто попадаются на уловки крупных игроков. Основные схемы манипуляций:

«Ложный бык»: Когда внешние заявки значительно превышают внутренние, а цена не растет или даже падает, а объемы колеблются — стоит насторожиться. Возможно, крупные игроки выставляют большие заявки на продажу, создавая иллюзию давления, одновременно покупая мелкими объемами, чтобы создать видимость спроса. После того как большинство «доверчивых» инвесторов войдут в позицию, крупные игроки отменяют заявки и начинают активно продавать — цена падает.

«Ложный медведь»: Когда внутренний рынок превышает внешний, а цена продолжает расти или держится в узком диапазоне, это может быть искусственной поддержкой. Крупные игроки создают иллюзию спроса, выставляя заявки на покупку, а затем начинают продавать, чтобы сбить цену и затем снова покупать по более низкой цене.

Как избежать обмана: не полагайтесь только на один показатель. Важно сочетать внутренний и внешний рынок с анализом цены, объема, заявок и технических индикаторов.

Взаимосвязь поддержки и сопротивления с внутренним и внешним рынком

В техническом анализе внутренний и внешний рынок хорошо сочетаются с уровнями поддержки и сопротивления:

• Когда внутренний рынок превышает внешний (продавцы торопятся), и цена достигает уровня поддержки, это может стать хорошей точкой для входа в покупку — ожидается отскок.

• Когда внешний рынок превышает внутренний (покупатели активны), и цена приближается к уровню сопротивления, можно рассматривать возможность продажи или короткой позиции — ожидается откат.

Если цена пробивает уровень поддержки или сопротивления, это свидетельствует о силе текущего тренда и возможном продолжении движения.

Преимущества и ограничения внутреннего и внешнего рынка

Плюсы:

• Мгновенность: данные обновляются в реальном времени, быстро отражая настроение рынка.
• Простота: легко понять, что происходит, по сравнению с сложными индикаторами.
• Полезность в коротком сроке: помогает быстро реагировать на изменения настроений.

Минусы:

• Манипуляции: крупные игроки могут искусственно создавать ложные сигналы, отменяя заявки или выставляя фальшивые ордера.
• Краткосрочная природа: отражают только текущий момент, не предсказывают долгосрочные тренды.
• Ограниченность: не учитывают фундаментальные факторы, новости, макроэкономику.

Итог: что такое внутренний и внешний рынок и как использовать эти знания

В целом, внутренний и внешний рынок — это показатели, показывающие, кто из участников рынка более торопится и насколько сильны их настроения. Внутренний рынок показывает активность продавцов, внешний — покупателей. Коэффициент внутреннего и внешнего рынка помогает быстро оценить преобладание настроений.

Но не стоит переоценивать эти показатели. Они — лишь часть общего анализа. Лучшие результаты достигаются при сочетании их с техническими, фундаментальными и новостными факторами.

Если вы новичок, попробуйте использовать демо-счет, например, предоставляемый Mitrade, чтобы практиковаться и понять, как эти показатели работают на практике. В реальной торговле важно учитывать множество факторов, а не полагаться только на один индикатор.

Помните: ни один показатель не дает абсолютных гарантий. Инвестиции требуют комплексного анализа и постоянного обучения.