Падение на 75% за 12 месяцев, сможет ли акция Iovance Biotherapeutics изменить ситуацию?

Когда акция находится в, казалось бы, бесконечном падении, бывает трудно рискнуть и инвестировать в нее. Даже если ее оценка кажется достаточно привлекательной для открытия позиции, всегда остается опасение, что она может продолжить падение. Хотя достижение 52-недельного минимума может означать, что акции стали дешевым приобретением, новый минимум все равно может оказаться совсем рядом.

Iovance Biotherapeutics (IOVA +19,90%) в этом году достигла новых минимумов, а за последние 12 месяцев снизилась более чем на 75%. Ее показатели были просто ужасными. Хотя в портфеле компании есть одобренное лечение, риски для инвесторов все равно остаются. Есть ли причина ожидать разворот у Iovance или лучше просто избегать этой акции в сфере здравоохранения?

Источник изображения: Getty Images.

Iovance показывает прогресс в последних результатах

6 ноября Iovance опубликовала отчет о доходах за третий квартал, что вызвало рост более чем на 20%. Общий доход составил 67,5 миллиона долларов, что на 13% больше по сравнению с прошлым годом. Основной доход принесли продажи ее ведущей терапии Amtagvi, клеточной терапии для продвинутого меланомы, — 58 миллионов долларов. Компания также отметила, что ее валовая маржа улучшилась и сейчас составляет около 43%.

Проблема в том, что медицинская компания еще далека от выхода на точку безубыточности. Ее убытки за третий квартал составили 91,3 миллиона долларов, что больше, чем убыток в 83,5 миллиона долларов за тот же период прошлого года. Несмотря на снижение расходов на продажи, общие и административные расходы (SG&A), компания значительно потратила на исследования и разработки (R&D), которые за последний квартал составили 75,2 миллиона долларов — больше, чем ее выручка.

Может ли это стать началом более масштабного ралли для Iovance?

Очевидно, инвесторы были довольны недавними результатами, что дало акциям Iovance необходимый импульс. Но для убеждения рынка в безопасности покупки потребуется гораздо больше, чем один квартал. Хорошая новость в том, что компания все еще находится на ранней стадии коммерциализации Amtagvi, которое получило одобрение регуляторов в феврале 2024 года.

Этот год — первый полный год, когда Amtagvi находится на рынке, и компания ожидает, что ее выручка составит от 250 до 300 миллионов долларов. Это значительный рост по сравнению с 164 миллионами долларов в 2024 году и огромный скачок по сравнению с предыдущими годами, когда доходы были равны нулю. С учетом ожидаемого дальнейшего роста, Iovance может продолжать привлекать новых инвесторов.

Еще один положительный момент: компания заявляет, что на конец сентября у нее было около 307 миллионов долларов наличных и инвестиций, и она считает, что сможет финансировать свою деятельность как минимум до второго квартала 2027 года, что означает, что в ближайшее время не потребуется крупное привлечение капитала (что может привести к размыванию доли). Но при отсутствии прибыли всегда есть риск сжигания наличных, поскольку новые размещения акций могут быстро негативно сказаться на стоимости компании.

Расширить

NASDAQ: IOVA

Iovance Biotherapeutics

Сегодняшние изменения

(19,90%) $0,57

Текущая цена

$3,46

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1,1 млрд

Дневной диапазон

$3,21 - $3,85

52-недельный диапазон

$1,64 - $5,64

Объем торгов

707K

Средний объем

11М

Валовая маржа

13,16%

Стоит ли покупать акции Iovance сегодня?

Акции Iovance за последний год сильно упали, но сама компания движется в правильном направлении. Продажи растут, а маржа улучшается. Рынок не проявляет терпения к этим акциям, и рисков здесь по-прежнему много. Если у вас высокий уровень терпимости к рискам, возможно, стоит рассмотреть небольшую позицию на этом этапе.

Это интересная акция роста, которую в будущем может приобрести крупная фармацевтическая компания. И если Iovance сможет выйти на прибыль и продолжить рост продаж, это может привести к значительным доходам для инвесторов в будущем.

Iovance Biotherapeutics — это не акция для слабонервных, и нет гарантий, что она не сможет снизиться еще ниже, даже после значительного падения за последний год. Но если вы готовы к рискам и неопределенности, я считаю, что сейчас Iovance может стать недооцененной покупкой.