Внутренний объем превышает внешний, но цена акций не падает? Зная этот сигнал, вы сможете распознать методы манипуляции крупными игроками

Во время внутридневной торговли многие розничные инвесторы замечают странное явление: внутренний объем превышает внешний, по логике цена должна падать, а на самом деле цена остается стабильной или даже растет. В чем же тут дело? На самом деле это классическая ловушка, которую используют крупные игроки. Сегодня мы рассмотрим два базовых индикатора — внутренний и внешний объем — и поможем вам понять что скрывается за ситуацией, когда внутренний объем больше внешнего, а цена не падает, чтобы вы не попадались на ложные сигналы крупных участников рынка.

Логика активных сделок: почему внутренний и внешний объем отражают истинные намерения рынка

Прежде чем перейти к более сложным стратегиям, быстро освежим понимание сути внутреннего и внешнего объема.

Ключевое отличие внутреннего и внешнего объема — это то, кто активно инициирует сделку.

На фондовом рынке существуют два типа ордеров — цена покупки (желание покупателя) и цена продажи (желание продавца). Когда вы хотите немедленно совершить сделку, а не ждать, нужно主动 пересечь спред.

Когда инвестор не хочет ждать и сразу продает по цене покупки (например, по цене bid), эта сделка считается внутренним объемом — она показывает, что продавец очень торопится и готов уступить по цене покупателя. С точки зрения психологии рынка, это сигнал о том, что продавцы спешат избавиться от акций, что является медвежьим сигналом.

Наоборот, если инвестор покупает по цене предложения (ask), то эта сделка считается внешним объемом — покупатель очень торопится и готов заплатить больше, что говорит о быстрой заинтересованности в покупке и является бычьим сигналом.

Например, в стакане ТАСЦ (TSMC): если цена заявки на покупку — 1160 юаней на 1415 лотов, а на продажу — 1165 юаней на 281 лот, то если кто-то хочет немедленно продать по 1160 и сделает сделку на 50 лотов, эта сделка входит в внутренний объем; если кто-то хочет купить по 1165 и сделает сделку на 30 лотов, она входит в внешний объем.

Как читать пятиуровневый стакан? Полный обзор от ордеров до сделок

Многие новички при открытии брокерского приложения видят пять уровней цен (пять уровней стакана), но не знают, что они означают.

Пять уровней состоят из пяти лучших заявок на покупку (левая часть, обычно зеленая) и пяти лучших заявок на продажу (правая часть, обычно красная). Цена на покупку — это самая активная цена, по которой покупатели готовы купить, а цена на продажу — самая активная цена продавцов.

Важно помнить, что эти пять уровней — это только ордера, не обязательно исполненные сделки. Поэтому большое количество внешних объемов не обязательно ведет к росту цены — эти ордера могут быть фейковыми или отменены в любой момент.

Формула внутреннего и внешнего объема: что означает значение больше или меньше 1?

Самый важный показатель для краткосрочной торговли — коэффициент внутреннего и внешнего объема, который рассчитывается так:

Коэффициент = внутренний объем ÷ внешний объем

• Если коэффициент > 1 — внутренний объем больше внешнего, что говорит о том, что продавцы торопятся избавиться от акций, что является медвежьим сигналом.
• Если коэффициент < 1 — внешний объем больше внутреннего, покупатели торопятся купить, что является бычьим сигналом.
• Если коэффициент ≈ 1 — баланс сил, рынок находится в состоянии равновесия, возможна консолидация.

Однако есть важное заблуждение: сам по себе коэффициент внутреннего и внешнего объема — это только мгновенное отражение сделок и не может предсказать движение цены самостоятельно. Его нужно использовать в сочетании с ценой, объемом, структурой стакана и рыночной психологией.

Почему цена растет, несмотря на внутренний объем больше внешнего? Три распространенных мошеннических схем

Теперь перейдем к сути: почему внутренний объем больше внешнего, а цена не падает, а даже растет?

Это классическая тактика крупных игроков. Рассмотрим три наиболее распространенных сценария:

Ситуация 1: Ложный медвежий ловушкой — внутренний объем > внешний, а цена тайно растет

Это самый скрытный вид мошенничества. Крупный игрок намеренно создает много заявок на покупку по ценам 1160–1165 юаней, создавая иллюзию сильных продавцов, чтобы спровоцировать розничных инвесторов на массовую распродажу. На самом деле, он аккумулирует акции в тени.

Как распознать:

• Цена немного растет, внутренний объем явно превышает внешний
• Но заявки на покупку по 1160–1165 продолжают накапливаться и не исполняются
• Объем сделок скачет, неравномерный
• Внезапно цена резко поднимается

В такой ситуации сигнал о преобладании внутреннего объема полностью искажен — розничные инвесторы продают по низкой цене, а крупный игрок аккумулирует акции.

Ситуация 2: Ложный бычий ловушкой — внешний объем > внутренний, а цена остается в боковике

Обратная ситуация. Крупный игрок выставляет много заявок на продажу по ценам 1165–1170, создавая иллюзию сильных продавцов, чтобы привлечь покупателей. На самом деле он аккуратно распродает акции.

Как распознать:

• Цена движется в боковике, объем на продаже превышает покупку
• Заявки на продажу по 1165–1170 растут, но сделки не исполняются
• Объем очень большой, а цена не растет
• Внезапно цена падает

Ситуация 3: Реальные покупатели, но есть внешние факторы

Иногда внутренний объем превышает внешний, а цена не падает, — это не всегда мошенничество. На рынке действуют разные факторы: неожиданные новости, макроэкономические события, улучшение фундаментальных показателей. В таких случаях краткосрочные сигналы могут быть переоценены.

Например, акция получила положительный новостной фон, и хотя внутренний объем больше внешнего (кто-то спешит зафиксировать прибыль), есть и долгосрочные покупатели, и цена остается стабильной или растет.

Ключевые уровни поддержки и сопротивления: как сочетать внутренний и внешний объем для точных решений

Один только внутренний и внешний объем — это рискованно. Лучше всего сочетать их с уровнями поддержки и сопротивления для повышения точности.

Сила поддержки

Когда цена падает и останавливается на определенном уровне — это уровень поддержки. Здесь много покупателей, которые считают цену низкой и ожидают отскока. Даже если внутренний объем больше внешнего, при подходе к поддержке стоит рассматривать возможность роста.

Уровень сопротивления

Если внешний объем превышает внутренний, а цена находится у уровня сопротивления и не пробивает его — это сигнал о возможной остановке роста или развороте. Часто это связано с тем, что инвесторы, купившие по более высоким ценам, не хотят терять деньги и начинают продавать.

Практический совет:

• Вблизи поддержки: внутренний объем > внешний — это хорошая возможность для покупки
• Вблизи сопротивления: внешний объем > внутренний — осторожность, возможен разворот

Таким образом, ситуация, когда внутренний объем больше внешнего, а цена не падает, становится более понятной и управляемой при учете уровней поддержки и сопротивления.

Основные недостатки анализа внутреннего и внешнего объема: почему полагаться только на него опасно

Несмотря на преимущества, у этого метода есть и существенные недостатки:

Плюсы

• Мгновенное отображение: данные обновляются в реальном времени, быстро реагируют на изменения
• Простота: легко понять даже новичкам
• Дополнение к другим инструментам: помогает уточнить картину при анализе стакана и объема

Минусы

• Манипуляции: крупные игроки могут искусственно создавать ложные сигналы через фейковые ордера и отмены
• Только текущий момент: показывает только мгновенное состояние, не предсказывает долгосрочные тренды
• Искажения: требует сочетания с объемом, фундаментом и настроением рынка, иначе легко ошибиться

Многие проигрывают именно потому, что полагаются только на внутренний и внешний объем, не учитывая других факторов.

Практическое решение: как точно определить, когда внутренний объем больше внешнего, а цена не падает

Когда вы видите, что внутренний объем превышает внешний, а цена не снижается, важно последовательно проверить:

Шаг 1: Анализ положения цены

• Близко ли цена к уровню поддержки? Если да — это хороший знак для возможного отскока
• Или цена находится у сопротивления и не пробивает его — возможна остановка или разворот

Шаг 2: Структура ордеров

• Есть ли много заявок на покупку по 1160–1165? Они реальные или отменены?
• Следите за динамикой ордеров в течение 3–5 минут: уменьшаются ли они?

Шаг 3: Объем и свечи

• Есть ли резкое увеличение объема? Это может быть манипуляция
• Какие свечи образуются? Например, длинная тень снизу — признаки поддержки

Шаг 4: Итоговая оценка

• Если есть уровень поддержки + внутренний объем превышает внешний + свечи подтверждают — можно рассматривать вход в позицию на покупку
• Если есть сопротивление + внешний объем больше внутреннего + объем скачет — лучше воздержаться или ждать подтверждения

Итог: внутренний и внешний объем — лишь инструмент, а не волшебная палочка

В целом, внутренний объем больше внешнего — это не мистический феномен, а отражение сложности рынка.

Один только показатель не дает полной картины. Его нужно сочетать с уровнями поддержки и сопротивления, объемом, фундаментальным анализом и настроением рынка. И самое главное — сохранять бдительность: за любым необычным явлением могут скрываться как возможности, так и ловушки.

Чтобы повысить свою торговую эффективность, нужно не только знать технические индикаторы, но и постоянно практиковаться, развивая чувство рынка и управление рисками. Удачи вам на пути к успеху!