Рекомендуемые акции США и стратегия инвестиций на 2026 год: проверка прогнозов прошлого года и дальнейшее направление

Если оглянуться на 2025 год, американский рынок акций в целом двигался согласно прогнозам. Многие инвесторы в американские акции наверняка почувствовали, что индустрия ИИ и полупроводников действительно начнут доминировать на рынке. Сейчас, в 2026 году, необходимо систематически подвести итоги рыночных тенденций, определить, какие американские акции стоит рекомендовать, и какие инвестиционные стратегии являются наиболее эффективными.

Обзор американского рынка 2025 года: светлые и тёмные стороны прогноза

Давайте проверим, насколько точно сбылись прогнозы начала 2025 года. Тогда эксперты ожидали, что снижение ставок и рост индустрии ИИ станут основными драйверами роста. В действительности индекс S&P 500 продолжил бычий тренд в течение года, особенно благодаря ведущей роли технологических компаний в области искусственного интеллекта.

Поддержку рынку оказывали мягкая политика ФРС и устойчивые корпоративные показатели. Однако, по сравнению с ожиданиями, разрыв между секторами усилился. Некоторые компании в области ИИ и полупроводников составляли более 80% общего роста рынка, остальные отрасли оставались в защитной фазе. Финансовый сектор, потребительские товары и энергетика показали слабые результаты по сравнению с прогнозами.

Текущая ситуация на рынке США: ИИ и полупроводники всё ещё лидируют

Структура рынка 2026 года остаётся асимметричной. Крупные технологические компании — NVIDIA, Microsoft, Apple — продолжают лидировать. NVIDIA удерживает доминирование в сегменте дата-центров, а Microsoft расширяет доходы за счёт монетизации Copilot.

Главное сейчас — это то, что рост основан не только на ликвидности, но и на реальных прибыльях компаний. Средний ROE (рентабельность собственного капитала) компаний из S&P 500 достиг 18%, что является рекордом за последние 30 лет, а денежные потоки остаются здоровыми. Однако, некоторые технологические акции выглядят перегретыми, поэтому к оценкам стоит подходить с осторожностью.

Важные сектора и возможности

Постоянный рост ИИ и полупроводников

Производство чипов и программное обеспечение для ИИ остаются самыми горячими сегментами. NVIDIA укрепила свои позиции как абсолютный лидер GPU-рынка, AMD расширяет долю с помощью серии MI. Microsoft и Alphabet увеличивают инвестиции в собственные AI-чипы, укрепляя облачные сервисы.

Глубокая поляризация в здравоохранении

В фармацевтике ключевым источником дохода остаются препараты для лечения ожирения. Eli Lilly и Novo Nordisk стабильно показывают хорошие результаты благодаря препаратам Mounjaro и Wegovy, тогда как Pfizer и Merck сталкиваются с замедлением продаж. Внедрение AI-технологий в диагностику открывает новые возможности.

Коррекция и переоценка сектора чистой энергии

Компании в сфере возобновляемых источников энергии чувствительны к ставкам и ценам на сырье. В начале 2025 года рост стоимости финансирования вызвал сложности, но технологический прогресс и снижение издержек продолжаются. Пока действует налоговая льгота IRA, долгосрочный потенциал сектора сохраняется.

Ограниченный рост потребительских товаров и финансов

Ритейлеры вроде Walmart и Costco демонстрируют стабильные денежные потоки, но рост прибыли ограничен. Финансовый сектор сталкивается с сжатием маржи и усилением регулирования.

Пересмотр рекомендаций по акциям США 2026 года

Обновлённый список из 10 лучших американских акций выглядит так:

Лидеры

1. NVIDIA — абсолютный лидер в AI-ускорителях. Обладает интегрированной позицией в дата-центрах и программном обеспечении.
2. Microsoft — активное монетизирование Copilot, укрепление позиций Azure AI.
3. Apple — ускорение роста за счёт встроенного AI, расширение подписок и рекламы.
4. Alphabet — развитие Gemini, восстановление рекламы на YouTube, улучшение эффективности AI-рекламы.
5. Amazon — улучшение маржи AWS, автоматизация ритейла, рост рекламы и Prime Video.

Второй эшелон

6. AMD — расширяет присутствие в AI-ускорителях, ожидается рост доли в дата-центрах.
7. Meta — совершенствование AI-рекомендательных систем, повышение эффективности рекламы, контроль затрат на AR/VR.
8. Tesla — развитие FSD и энергетического бизнеса, отслеживание прогресса в роботакси.

Защитные акции роста

9. Costco — выигрыш от стабилизации цен и замедления инфляции, сильная база постоянных клиентов.
10. UnitedHealth — выгоды от старения населения, рост бизнеса в данных и аналитике через Optum, контроль за регуляторными новостями.

Ключевые критерии выбора акций

Выделим 4 важнейших критерия для отбора хороших американских акций:

Первое — финансовая устойчивость

В условиях волатильности важно, чтобы компания могла выдержать кризис. Например, NVIDIA и Microsoft имеют более 60 млрд долларов наличных, что позволяет им продолжать выкупать акции и платить дивиденды даже при замедлении экономики.

Второе — технологическая конкурентоспособность и барьеры входа

Компании с высокой долей рынка и сильными технологическими или брендовыми барьерами трудно заменить. NVIDIA занимает более 80% рынка GPU, благодаря экосистеме CUDA и интегрированным программным продуктам, создавая сетевые эффекты, которые сложно повторить.

Третье — оценка с учётом роста и прибыли

Высокий PER не всегда означает переоценку. Tesla с PER более 60 отражает ожидания по новым бизнесам — робо-такси и энергохранилищам. Однако, акции, основанные на краткосрочных темах, могут быстро скорректироваться при смене настроений.

Четвёртое — долгосрочный потенциал роста

Ключевые направления — ИИ, здравоохранение, чистая энергия. Google растёт более чем на 10% в год за счёт Gemini и облачных сервисов, Apple увеличивает долю встроенного AI и подписных сервисов.

Инвестиционная стратегия на 2026–2030 годы

На ближайшие 5 лет для стабильной прибыли важно сосредоточиться на систематическом накоплении активов, а не на тайминге рынка.

Диверсификация портфеля

Использование ETF — самый доступный и эффективный способ. Включение технологий, AI, дивидендных акций, здравоохранения и защитных ETF помогает снизить риски и сбалансировать портфель. Ведущие управляющие — BlackRock, Vanguard — продолжают привлекать средства, что подтверждает важность долгосрочной диверсификации.

Стратегия регулярных инвестиций (DCA)

Покупка на фиксированную сумму регулярно снижает среднюю цену входа и подходит для волатильных рынков 2026 года. JP Morgan отмечает, что при инвестировании в S&P 500 на 10 лет вероятность убытка менее 5%. Постоянство в инвестициях позволяет получать эффект сложных процентов.

Управление рисками и ребалансировка

Ограничение размера позиций, стоп-лоссы, диверсификация по секторам — обязательные меры. В периоды публикации данных ФРС или отчётов компаний стоит уменьшать позиции для снижения волатильности. Регулярная ребалансировка помогает избегать чрезмерной концентрации в отдельных секторах. В условиях преобладания пассивных ETF ребалансировка — важнейший инструмент риск-менеджмента.

Использование кредитных инструментов (CFD и др.)

CFD могут применяться для хеджирования, но связаны с высоким риском убытков. Регуляторы Европы предупреждают, что до 80% счетов CFD теряют деньги, а в США торговля CFD запрещена для частных инвесторов. Даже опытным трейдерам необходимо соблюдать строгие правила риск-менеджмента.

Итог: взгляд на инвестиции после 2026 года

В целом, текущий рынок США — это умеренный бычий тренд. Структурный рост на базе ИИ и реальных прибылей, постепенная политика ФРС создают благоприятные условия для рискованных активов. В краткосрочной перспективе возможны коррекции технологических акций и геополитические риски, однако стабильное ценообразование и сильные корпоративные прибыли поддерживают фундамент.

При инвестировании в американский рынок разумно ориентироваться на компании с хорошими финансовыми показателями, технологическим преимуществом и перспективами роста. Диверсификация через ETF, регулярная ребалансировка и стратегия DCA позволят получать долгосрочную прибыль даже при волатильности.

Может быть, сейчас не лучшее время для входа, но систематичные и дисциплинированные инвестиции станут ключом к формированию капитала после 2030 года.