Стоит ли покупать акции Newmont при ценах на золото выше $5,000?

Цены на золото за последний год резко выросли. За последние 12 месяцев они выросли более чем на 70%, и недавно закрылись значительно выше $5000 за унцию. Это позволяет золотодобывающим компаниям, таким как Newmont (NEM +1.21%), получать прибыль за счет значительно увеличившейся выручки и прибыли.

Рассмотрим, стоит ли инвестировать в акции золота с учетом текущей цены на драгоценный металл.

Источник изображения: Getty Images.

Анализ компании Newmont

Newmont — один из ведущих мировых производителей золота. Компания также добывает медь, цинк, свинец и серебро. Ее операции охватывают восемь стран, включая пять мировых проектов золото-медь. В прошлом году основной портфель компании произвел 5,7 миллиона унций золота при общем устойчивом издержке (AISC) в $1599 за унцию.

Компания продала золото по средней цене $3498 за унцию, что на 45% больше, чем в 2024 году. Этот рост цен на золото позволил Newmont получить $10,2 миллиарда наличных от операционной деятельности и рекордные $7,3 миллиарда свободного денежного потока. Компания выплатила инвесторам $3,4 миллиарда в виде дивидендов и выкупила акции на ту же сумму. Также Newmont сократила долг на $3,4 миллиарда, завершив год с чистым наличием в $2,1 миллиарда.

Расширение

NYSE: NEM

Newmont

Изменение за сегодня

(1.21%) $1.48

Текущая цена

$123.61

Основные показатели

Рыночная капитализация

$133 млрд

Диапазон за день

$122.01 - $126.24

52-недельный диапазон

$41.23 - $134.88

Объем торгов

231 тыс.

Средний объем

9.5 млн

Валовая маржа

49.78%

Дивидендная доходность

0.82%

Планирует снова получать прибыль в 2026 году

На данный момент Newmont ожидает добычу 5,3 миллиона унций золота в этом году. Предполагается, что средняя цена на золото составит $1680 за унцию. Этот показатель выше по сравнению с прошлым годом из-за меньших объемов, более высокой ожидаемой цены на золото (прогноз на 2026 год — $4500 за унцию) и увеличенных затрат на поддержание производства.

При текущей цене золота выше $5000 за унцию, в 2026 году компания сможет получать еще больше наличных. Это даст ей больше средств для повышения стоимости для акционеров. В этом году Newmont планирует инвестировать $1,4 миллиарда в развитие, преимущественно в проекты с высокой доходностью свободного денежного потока. Также компания обязалась выплатить дивиденды на сумму $1,1 миллиарда. На уровне на одну акцию это выше по сравнению с прошлым кварталом ($0.26 против $0.25), что связано исключительно с программой выкупа акций. В настоящее время у компании остается $2,4 миллиарда из разрешенного лимита в $6 миллиардов на выкуп акций, что дает ей возможность продолжать программу. Также Newmont намерена сохранить баланс с большим количеством наличных, что обеспечит ей гибкость для дальнейших выплат акционерам при падении цен на золото.

Привлекательная акция на золото

Newmont — ведущий производитель золота с низкими затратами. Это позволяет ей получать прибыль на фоне роста цен на золото. Даже при снижении цен на золото, компания сможет генерировать значительный денежный поток, который она сможет использовать для выкупа акций по сниженной стоимости. Это делает ее привлекательным инструментом для инвестиций в драгоценный металл с меньшим уровнем риска, даже при текущей высокой цене.