昨日月曜日のビットコイン暴騰の原因分析(マクロとテクニカルの観点から解説)、個人的な見解です。参考程度にどうぞ!
【マクロ側(主導ストーリー:地政学的「買いニュース」+流動性回復+リスク資産のローテーション)】
核心のトリガーは中東における米イラン衝突の激化(アメリカとイスラエルによるイランへの攻撃はすでに3日目に入り、イラン最高指導者の暗殺や海軍本部の破壊などが起きている)。週末や取引開始前、市場は事前に恐怖的な売りを仕掛け(BTCは一時63k付近まで急落)、原油価格、金価格、白銀は暴騰し、リスク資産全体が圧迫された。しかし、月曜日に実際の戦況が展開されると、市場は「最悪のシナリオは織り込み済み」と評価:
イランの報復は限定的(口だけで実行は少ない)。
トランプは公に「4〜5週間で終わる可能性があり、長期的な泥沼にはならない」と表明。
ホルムズ海峡は緊迫しているが完全に閉鎖されていないため、原油価格は一時高騰した後に下落。
→ パニックプレミアムは急速に解消 → リスク資産(BTCを含む)が反発。
アメリカのマクロ経済データが予想超えを支援:3月2日に発表されたISM製造業PMIは52.4に上昇(2ヶ月連続で50の景気拡張線を超えた)、S&P Global製造業PMIも小幅に回復。これにより「アメリカ経済のソフトランディング+拡張サイクル」への期待が高まり、リスク志向が回復し、資
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