Tindorr🚢

今こそ新しい取引戦略を試す時です。商品でのグリッド取引は効果的だとずっと言っています。グリッドボット (short-biased) は、WTIがパニックから反発している今、うまく機能しています。もし石油が$110に戻れば、この戦略を再び有効にします。

Paradex TGE at $55m FDVは、農家にとってもう一つの目覚めの呼びかけです：
今後のドロップにあまり期待しないでください
プロジェクトに決定的な特徴がなく、HYPEのような巨大な競合と戦っている場合、その後のユーザー獲得は難しいでしょう。
Paradexは今、厳しい状況にあります。

Long AAVE / Short MORPHOの平均回帰プレイはこの時点で興味深くなります：
AAVEはすでにほとんどのダメージを受けました。非信者のホエールやファンドが売却し、小売りはパニックになりました。悪いニュースは織り込まれています。
一方、MORPHOの良いニュースはチャートに織り込まれています。アポロとコインベースのニュースから底値からほぼ+100％上昇し、トラクションも増加しました。
小売りや遅れて参加した投資家は、スマートマネーがすでに利益を出している後にMORPHO > AAVEと言い始めました。
AAVEの短期から中期のファンダメンタルズは、明確なロードマップとともに堅調のままですが、MORPHOは良いニュースとトラクションの成長によって推進されましたが、トークノミクスに関するアップデートはまだありません。
このプレイのリスクは、ACIがMorphoに参加するか、Morphoがトークンホルダーへの価値増加を発表することです。これにより価格はさらに上昇します。
NFA。DYOR。

Aaveのドラマはひどい終わり方をしました。
振り返ってみると、ACIとサービスプロバイダーが実際に構築し、実現したものは：
- V3の成熟と収益エンジン
- GHOの安定化
- リスク管理とガバナンスツール
今や彼らは去っており、ACIのメンバーは突然、多くのプロジェクトが協力したいと思うチームになっています。
私は、Labsがこれらのインフラギャップを埋めるのに苦労するだろうと考えています。
長期的に保有している者としては、非常に懸念しています。
競合他社は今や追いつくチャンスが格段に増えています。

もしまだ気づいていなければ、エージェンティックコマースから最も恩恵を受けるセクターはどれでしょうか？
明らかな例とともにお伝えします：
ステーブルコイン。
Circleの$CRCL、USDCの発行者は、主要な収益超過後1週間で60％上昇しました。
しかし、この動きは単なる一過性の四半期の収益だけによるものではありません。
それは、AI、決済、金融インフラの交差点で起きているはるかに大きな変化を反映しています。
簡単に言えば：
インターネットが自律化すれば、その上を流れる資金もまたインターネットにネイティブでなければなりません。
現在、私たちが持つ最も近いものがステーブルコインです。
— 1. 基礎はすでに爆発的に拡大しています
すべてのUSDCトークンは、短期米国債と現金等価物に保持された準備金によって裏付けられています。
Circleはこれらの準備金に対して利息を得ており、それがUSDCの供給量に連動しています。
レポートからの主要な数字：
➠ 第4四半期の収益：約7億7000万ドル、前年比約77％増
➠ 準備金収入：約7億3300万ドル、収益の大部分を占める
➠ USDCの流通供給：約750億ドル、前年比約72％増
➠ オンチェーンUSDC取引量：約11.9兆ドル、前年比247％増
— 2. 収益のフライホイールはさらに大きくなる可能性があります
主な推進力は単純にステーブルコ

このETH価格とTVLのパターンはあまり頻繁に現れません。
ETH価格(ピンク)がEthereum TVL(青)を実質的に下回ると、歴史的に価格はそれに向かって戻る傾向があります。このダイナミクスはサイクル全体で見られています。
そして根本的に、Ethereumはこれまでで最も強い位置にある可能性があります：
• オンチェーン上で出現するAIエージェント経済
• 機関投資家のDeFiフロー(BlackRock、トークン化されたファンド)
• ~$17B トークン化されたRWAにおいて
• 最も深い流動性 + 最も強力な開発者エコシステム
あなたは、ブロブが手数料のダイナミクスを変えたと主張することもできます。
しかし、表面的な物語はより大きな変化を見逃しています：Ethereum上に構築された経済的重みはこれまでで最も重要になっています。
L2の拡大が成熟するにつれて、資本のETHへの回転がますます可能になるでしょう。
この範囲では、設定は非対称に見えます。

まだなぜこのものが$3B fdvにあるのかわかりません
30億ドル

暗号冬の中でも、私はAAVEに対して楽観的です。製品面とトークノミクスの両面で。
Aaveを侮っている人もいるかもしれませんが、多くの人は最近のアップデートの全体像を見落としています。
知っておくべきことは以下の通りです：
➤➤ DeFiは@aaveを通じて実体経済に進出しています。
Staniのビジョンは暗号レンディングを超えています。太陽光発電設備、蓄電、ロボティクスなどの生産的な実世界資産を予測可能なキャッシュフローとともにトークン化することです。
これがDeFiと実体経済を橋渡しする実態です。
Staniのこの記事を読む：
➤➤ Aave Will Win Framework
Aave Labsはすべての製品収益をDAOに譲渡し、DAOが直接開発資金を調達します。
すでに調整は始まっており、残りの詳細も間もなく確定する見込みです。これにより、Aaveはラボ主導のプロジェクトから完全にコミュニティ所有のプロトコルへと移行します。
フレームワークを見る：
➤➤ AAVE ETF
GrayscaleはAAVE Trustを最初のDeFiプロトコルETFに変換する申請を提出しました。
これは重要です。なぜなら、AAVEは実際に収益を生み出すDeFiプロトコルであり、$800M 2025年の収益を持っているからです。今後のDeFi ETFのテンプレートになりつつあります。
最大のDe

私たちはMEGA TGEの準備ができていません。
すでに5つのMafiaアプリが稼働しており、KPIのトリガーは10です。TGEは予想より早く来る可能性があります。
しかし、チェーンはまだ準備が整っていません。私は指標、CTのセンチメント、ブリッジのUXを調査しましたが、そのギャップは無視できません。
— 1. ブリッジUXはユーザーにコストをかけている
USDmモデルは素晴らしいですが、ほぼ1:1のペッグと簡単なUXが必要です。
RabbitholeポータルはBungeeを「USDmに最適」と推していますが、実際にはそうではありません。ユーザーはLiFiに切り替えることで$100k ブリッジで$50以上節約できます。LiFiはセカンダリーオプションとしてリストされています。
ホエールは、不要なコストを$50以上払ってまでMegaETHにブリッジしません。
— 2. KPIの現実チェック
MegaETHはTGEを3つのトリガーのいずれかに連動させました。最も可能性が高いのは：10のライブMegamafiaアプリ。
Cap、Kumbaya、Showdown、Avon、Ubitelは(5/10)稼働中です。Supernova、Euphoria、Blackhavenも登場予定です。しかし、CTはこれらすべてについて全体的に静かであり、製品だけでは本物のユーザーを引きつけるには十分ではない