HackerWhoCares

私はちょうどビットコインに関する興味深い分析を見て、考えさせられました。
私たちが以前見たパターンに再び入っているようです—そう、最終的に60,000ドルまで下落したあのパターンです。
それを考えるとかなり怖いですね。
BTCは現在約71,720ドルで、過去24時間で1.26％下落しています。
私が気づいたのは、この価格動きが前回と同じ特徴を示していることです。
チャートもかなり似ているように見え、慎重にならざるを得ません。
私はこれをしっかり注視しています。
今描かれているパターンは、今後数週間に何が起こるかにとって重要な鍵となる可能性があります。
他にこれを見ている人はいますか？
私たちは慎重になるべきだと思いますか、それとも私の見間違いでしょうか？

最近チャートを見ていると、状況はかなり緊迫しています。ZX Squared Capitalのアナリストは、ビットコインは2026年にさらに30％下落する可能性があると主張しており、正直なところ数字は嘘をつきません — 既に10月に触れた126,000ドルの最高値からほぼ半分になっています。今は約71,890ドルです。
面白いのは、すべてがこの常に言及される四年周期に関係していることです。2024年4月の半減期はマイナーの報酬を半分に減らし、歴史的にビットコインはピークに達するのは16〜18ヶ月後です — まさにそれが10月に起こったことです。したがって、パターンは繰り返されており、今は弱気市場の最も深い段階にあります。
しかし、ここに重要なポイントがあります：人間の心理がこのサイクルをほぼ壊すことを不可能にしています。人々は皆が熱狂しているときに買い、パニックのときに売ることで、常に同じブームとバストを強化しています。これが、ビットコインが安全な避難所というよりも投機資産であり続ける理由です。機関投資家の採用はまだ遅く、暗号資産ETFやビットコインを保有する企業は市場全体のわずか10％を占めています。これらの企業が流動性の必要から売却すれば、さらに強い圧力がかかる可能性があります。今のところ、市場はこれらの予測可能なダイナミクスの上で動き続けており、正直なところ、ベアマーケットは状

最近、ステーキングETFについての話題をよく見かけるようになりました。正直、理解しているならかなり面白いものです。アイデアはしっかりしていて、規制されたファンド構造を通じて暗号資産にエクスポージャーを持つことができるのですが、ただ保有するだけでなく、ETF運営者がステーキング運用を行い、利回りを生み出しているのです。まるでタダ飯のように思えますよね？
ただし、問題もあります。紙の上ではリターンが魅力的に見えることもあります。通常の価格上昇の可能性に加え、ステーキング報酬も得られるわけです。DeFiにあまり積極的でなかったり、セルフカストディの面倒を避けたい人には本当に魅力的に映るでしょう。でも、多くの人が見落としがちな実際のトレードオフも存在します。
まず、手数料構造です。ステーキングの便利さに対してETFに支払う費用が、実際のリターンを削ってしまいます。次に、バリデーターリスクです。ファンド運営者のステーキング設定が期待通りに動かないことや、技術的な問題に直面する可能性もあります。さらに、セルフステーキングなら持てる直接的なコントロールや柔軟性を手放すことになります。
規制の側面も重要です。これらの製品は一部の法域ではグレーゾーンに位置しており、その状況が変わる可能性もあります。絶対にそうなるとは言いませんが、考慮すべき点です。
つまり、ステーキングETFは悪いものではありません

一週間ずっとBTCが$70K ゾーンを行ったり来たりしているのを見てきたけど、正直、ニュースの流れと実際の価格動きの乖離はすごい。機関投資家の勝利のパレードのようなもの — カストディ設定、取引所へのFRBの支払いアクセス、大手取引所の投資 — などがあったのに、価格はまだ70Kドルを超えられなかった。すごいね。
だから、今見ているのはこういうこと：ビットコインは週の初めに激しく上昇し、ほぼ74Kドルに迫ったし、みんながブル・トラップや新たな上昇局面を語っていた。その後、マクロの要素が効いてきた。地政学的緊張でドルが強くなり、インフレ懸念が高まり、突然、すべての暗号ネイティブのニュースは…関係なくなった。テック株や広範なリスク資産との相関性が支配的になった。ドルが上昇し流動性が引き締まると、暗号も時計のように追随する。
売り圧力は主に短期保有者が利益確定のために$74K レベル付近で売ったことから来ている。オンチェーンデータでは、1日で27,000BTC以上が取引所に移動していた — 典型的な利益確定の行動だ。これらは長期の確信を持つ投資家ではなく、トレーダーだ。流動性が薄いと、そのような取引量は価格に実際のダメージを与える。
でも、私が特に注目したのは、こういう価格のノイズの下で機関投資のインフラがますます堅固になっていることだ。カストディの拡大、銀行との連携、主要プレイヤーによ

市場がやっと一息ついたことに気づいた。激しい売り崩しの後、ビットコインは再び72,000ドルを超え、年初来安値をつけた後に72,850ドル付近で推移し、イーサリアムは2,250ドル付近で安定している。資金調達に関する好材料のニュースを受けて回復が始まり、株式やその他の市場も世界的に上昇した。
興味深いのは、デリバティブのポジショニングがどのように変化したかだ。清算額は24時間で6億7900万ドルに達し、トレーダーは明らかにリスクエクスポージャーを縮小している。累積のオープンインタレストは1059億ドルに減少し、昨年4月以来の最低水準となった。ビットコインのインプライド・ボラティリティは53％の年率換算に達し、12月初旬以来の高水準を示しており、依然として不安感が漂っていることを示している。オプションは依然としてプットに偏っており、短期のプットはコールに対して10〜12のボラティリティプレミアムで取引されている。
CVDの乖離は非常に示唆的だ。ブロックフローはプットスプレッドの需要を示している(弱気のポジショニング)一方、TRX、XLM、ZECで見られる正の累積出来高デルタは、いくつかの強気圧力の出現を示唆している。プライバシーコインも一時的に反発しており、打撃を受けた後に回復している。一方、ソラナのトークンPUMPなどは依然として苦戦しており、ビットコインの支配率は再び59％を超え

金が上昇している一方でマクロの圧力が高まっているのが見て取れる。
このダイナミクスは興味深いもので、投資家がインフレや経済の逆風を懸念する中でも、ビットコインの流れは引き続き強いままである。
今の市場センチメントには何かしらの断絶があるようだ。
アナリストからのナラティブな報告は、世界経済の不確実性があるにもかかわらず、
機関投資家の資金は引き続きビットコインに流入していることを示している。
これは短期的なボラティリティにもかかわらず、長期的な信頼感が依然として存在しているサインだ。
流動性のトレンドは暗号市場を支援する方向で推移している。
だから正直なところ、金のような伝統的資産がリスクオフのセンチメントで上昇している一方、
ビットコインはレジリエンスを示している。
今後数週間でマクロの状況がより明確になるにつれて、どのように展開していくか注目に値する。

ここ数週間、ビットコインのクジラを注意深く観察してきましたが、そのパターンはかなり興味深くなってきています。これらの大口保有者は、先週のイラン情勢の際に価格が62,000ドルから69,000ドルの範囲に下落したときに積極的に動き、その後すぐに価格が74,000ドルに反発すると、ポジションを手放し始めました。典型的なスマートマネーの動きです—パニック買いをして、安心感のあるラリーで売る。一方、小売りは価格が再び70,000ドルを下回ると飛びついており、これはアナリストがまだ調整が完了していないときに注目するサインそのものです。私の注意を引いたのは、数字の整列の仕方です。現在、ビットコインの総供給量の約43％が含み損状態であり、つまり上昇するたびに、これらのバッグホルダーは損益分岐点に達して退出を待っているということです。私たちは$74k に到達し、その直後に利益確定を狙うクジラとコストで逃げ出そうとする人々の売りの壁にぶつかりました。今やビットコインのクジラは、むしろ下落を予期していることを示唆しています—彼らは下落と戦っているのではなく、それに備えてポジションを取っているのです。小売りは下げを買い続け、クジラはラリーを売り続け、私たちは$60k と$74k の間で大きな週内動きに振り回されており、月次ベースではどこにも行き着きません。恐怖指数も極端な恐怖の領域に深く入り込んでいます

だから、モルガン・スタンレーはついにビットコインETF (MSBT) をリリースしたんだね、正直最初に目を引いたのは手数料だった - 0.14%は今のところ本当に最低水準だよ。それがブラックロックのIBITに対する彼らの主な戦略で、すでに$53B 1月から吸収してきたところだ。初日の数字はそれほど大きくなかったけど、$34M 流入だけだったし、ここでの本当の強みは流通だね。彼らは巨大な資産運用アドバイザーネットワークを持っているから、このBTC ETFは普段直接暗号通貨を取引しない人々にも届く可能性がある。問題は、ビットコインETFの市場が混雑してきていて、いくつかの大手プレイヤーが支配していることだ。IBITはほぼ市場を掌握している状態だね。モルガン・スタンレーが低い手数料とアドバイザーへのアクセスを武器に勢いをつけられるかどうかが本当のポイントだ - これが本当の競争相手になるのか、それともただの取り合いの一商品に過ぎないのか、見てみよう。君の意見はどう？手数料の優位性は資金を動かすほど重要だと思う？

皆が年末に向けて強気の暗号通貨市場を予想していたのを覚えていますか？ええ、それは見事に時代遅れになりました。
アーカイブをスクロールしていて、何か驚くべきことに気づきました - 爆発的な利益、花火、どこもかしこも強気のセンチメントに関する予測です。それから現実は違った方向に向かいました。暗号通貨の勝利のラップになるはずだったものが、代わりに絶対的な血の海になってしまったのです。
この分野では、ナarrativeがどれだけ早くひっくり返るかは実に興味深いです。アナリストたちは強気の暗号通貨市場のイメージを描き、機関投資家の採用や規制の明確化、いつもの話題を語っていました。雰囲気は本当に楽観的でした。でも、市場は別の計画を持っていました。
実のところ、長くこの世界にいるなら、これはそれほど驚くことではありません。私たちはこのパターンを繰り返し見ています - 期待が高まり、皆が強気の勢いに巻き込まれ、そして現実がその hype に合わないときに、激しく修正されるのです。時には激しく。
今面白いのは、市場が何が起こったのかをどう消化しているかを見ることです。最初のショックが和らぎ、次に人々は強気の暗号通貨市場の仮説で何が本当に間違っていたのかをより深く問い始めます。それは過剰なレバレッジポジションだったのか？マクロの逆風だったのか？ただの投機熱が冷めただけなのか？
いずれにせよ、これは暗号

デジタル資産マイニング分野で、ほとんどの人がまだ話題にしていない、驚くべきことが起きていることに気づいたばかりです。全体のセクターが現在、まさにアイデンティティクライシスに陥っており、その原因はすべて数学的に成り立たなくなっていることにあります。
状況はこうです。ビットコインマイナーは1枚あたり約$80k でコインを生産していますが、BTCは約72,000〜73,000ドルで取引されています。これは1コインあたり$19k の損失であり、明らかに持続可能ではありません。今週発表されたCoinSharesのレポートは、これをはっきりと示しています—第4四半期の加重平均キャッシュコストは79,995ドルに達しました。これらの数字は無視できません。
しかし、痛みを受け入れる代わりに、大手マイナーはこの大きな方向転換を行い、これらの企業の実態を根本から変えつつあります。彼らはAIインフラ運営者へと変貌を遂げているのです。公開マイニングセクター全体で、AIとHPC（ハイパフォーマンスコンピューティング）契約が100億ドル超で締結されています。CoreWeaveだけでも、Core Scientificと102億ドルの契約を結びました。TeraWulfは128億ドルを確保しています。Hut 8もAIインフラのリース契約を結んでいます。これらは小さな賭けではありません。
驚くべきは、収益構造が急速に

だから当時、私は本当に大きな年末ラリーを期待していたのに、市場はまったく別の計画を持っていたんだ。暗号通貨の崩壊の物語は、誰も予想しなかったように展開した。代わりに私たちが得たのは、花火の反対のようなものだった。
実際に展開した様子を振り返ると、感情の変化がいかに早かったかは驚きだ。みんなは潜在的な利益について話していたが、暗号通貨の崩壊はほとんどの人が予想したよりもはるかに激しかった。市場は基本的に「ノー」と言って、別の方向に動いた。ポジションが清算されるのを見て、ポートフォリオが血を流すのを見て、その光景はかなり残酷だった。
僕が気にかかるのは、この分野での物語の変わり方の速さだ。1週間前には強気の見解が飛び交っていたのに、次の週には完全な市場の血の海になっている。まるで業界全体が、どれほど深刻になるかに全く準備できていなかったかのようだ。暗号通貨の崩壊は単なる調整ではなく、多くの人にとって本当に痛みを伴うものだった。
今、遠くから見て面白いのは、これらのサイクルが繰り返され続けていることだ。期待を高めて、市場が全く違う動きをし、その後みんなが何が間違っていたのかを理解しようとする。みんなが期待していた年末ラリー？決して実現しなかった。代わりに、暗号通貨は依然として、利益を一瞬で消し去るような動き方をすることを痛感させる厳しいリマインダーだった。
Gateや他の場所で市場の動き

2014年のビットコインの価格を振り返ると、すごく面白いですね。年初は約770ドルだったのに、12月には300ドル台半ばまで暴落しました。これは50％の厳しい下落です。当時は、2013年の1,100ドル超えの狂乱相場の後だったので、まるで世界の終わりのように感じました。
でも、ここで重要なのは - 半分に下がった後でも、2014年のビットコイン価格は2013年のブルランが始まる前よりもはるかに高かったということです。2013年4月の水準の約3倍の水準です。だから、確かに大きく落ちたけれども、完全に絶望的な状況ではなかったのです。
しかし、その年は本当に混沌としていました。PayPalやMicrosoftがビットコインと連携すると発表し、楽観的なムードが漂っていました。次に、BearWhaleが巨大な注文を投下して市場を動揺させましたし、中国当局が規制を強化するという噂も流れ、センチメントには確かに悪影響を与えました。
2014年のビットコイン価格は、まさに異常な上昇の後に市場が足場を見つけようとする物語を語っています。多くのボラティリティと不確実性があったものの、それでも前年のスタート地点よりもはるかに高い水準を維持していました。正に暗号資産の混乱の典型例ですね。

だからETHは最近しっかりと10％の上昇を見せており、実際に暗号市場全体を引き上げています。チャートを見ていると、ETFの資金流入がこの変化に影響を与えているのが明らかです。その機関投資家の資金が再び流れ込んでいるようで、これが今暗号全体の急騰の理由です。現在のETHは最近の上昇後、約2.25Kの水準にあります。面白いのは、なぜ今特に暗号が急騰しているのかという点です。単なるリテールのFOMOを超えた本格的な買い圧力が見られるようです。ビットコインも追随しており、これはこの動きに本物の確信があることを意味します。単なる一時的な上昇ではありません。ETFの需要が安定して続けば、この勢いを維持できる可能性があります。今後もこの暗号の急騰が続くのか、それとも調整に入るのか、注視する価値があります。今回の機関投資家の関心は本物のようで、ただの盛り上がりではなさそうです。いずれにせよ、市場はここ最近では最も面白くなってきています。

最近ビットコインの金に対するパフォーマンスを見ていて、面白いことが起きている。もしBTCをUSDだけでなく貴金属と比較して測定すると、市場の底値に近づいている可能性が、ほとんどの人が思っているよりも高いかもしれない。弱気市場のダイナミクスは、ズームアウトして金の下落サイクル時の動きと比較すると、異なるように見える。最近あるアナリストがこれに言及しているのを見て、なるほどと思った - 長期の弱気市場期間中、両資産は使用する基準によってかなり異なるサポートレベルを見つけることができる。エントリーのタイミングを計るなら、注目しておく価値がある。弱気市場の状況下でのビットコインと金の相関関係は、トレーダーがより注意深く見守るべきものだ。

ビットコインのDeFiにおける最大の制約が大きく進化しました。OpNetはビットコインメインネット上でスマートコントラクト機能を実現し、これまでの「なぜビットコインはイーサリアムのようなことができないのか」という議論において非常に重要な進展です。
つまり、ビットコインは常に最も安全で分散化されたネットワークでしたが、複雑なアプリケーションを構築するには不向きでした。ビットコイン上のスマートコントラクト？実質的に不可能でした。DeFi関連の構築を望む人々は、イーサリアムやソラナ、その他のチェーンに頼るしかありませんでした。それが従来の妥協点でした。
しかし、OpNetはその状況を変えています。彼らはビットコインのメインネット上で直接スマートコントラクト機能を有効にする方法を見つけ出しました。ビットコインの特長であるセキュリティと分散性を犠牲にすることなくです。これはサイドチェーンの回避策やラップトークンのようなものではありません。ビットコイン上で実際にスマートコントラクトを実行できるのです。
なぜこれが重要なのか？ビットコインには数兆ドルの価値が眠っていますが、そのほとんどはただ存在しているだけです。利回りを生まない、DeFiに参加しない、ほとんど何もしないまま価値の保存手段としてだけ使われてきました。もしビットコイン上でスマートコントラクトが信頼性高く動作するなら、それはすべてを変

今週$72k ビットコインが動き回るのを見ていて、何か奇妙なことに気づかざるを得なかった — 正真正銘の強気の機関投資家ニュースが続いているのに、価格の動きはかなり横ばいのままだった。BNYメロンがETFのカストディアンとして参入し、いくつかの主要取引所が連邦準備銀行の支払いアクセスを獲得し、伝統的な金融が暗号インフラに進出している… 数年前なら市場を飛び跳ねさせていたような材料だ。でも、いや、マクロが支配している。
本当のストーリーは、ビットコインが今や自分のものというよりも、テクノロジー株のように取引されていることだ。ドルが強くなるときや金利予想が変わるとき、暗号はただリスクオフの波に追随するだけだ。今週のイランの緊張やドルのラリーは、機関投資家の勝利からの利益をほぼ帳消しにした。ニュース自体がもう重要でないわけではない — 下支えのインフラは確実に堅固になってきている — しかし、それが人々の予想通りに価格を動かしているわけではない。
私の目を引いたのは売り圧力だった。オンチェーンデータは、価格が74,000ドルに達したときに短期保有者が27,000BTC以上を売り払い、すぐに利益を確定させていることを示していた。これらは長期の信者ではなく、トレーダーであり、マクロの不確実性に怯えた結果だ。一方、資金調達率は2023年の最低水準に落ちていて、これは実際にはレバレッジが解消され

クアッドウィッチングが明日行われることに気づきました、そして皆すでにビットコインにとって何を意味するかについて話しています。ご存知ない方のために、クアッドウィッチングは4つの異なるデリバティブ契約が同じ日に満期を迎えることです - オプション、指数先物、個別株先物、指数オプションです。通常、激しい価格変動を引き起こします。
私はチャートを見ていて、確かに緊張感が高まっているのを感じます。ビットコインは、トレーダーがポジションを解消し、ヘッジを行うことで、明日かなりのボラティリティを見せる可能性があります。クアッドウィッチングの効果は、どちらかの方向への動きを増幅させる傾向があるため、市場はかなり面白い一日になるかもしれません。
大きな動きになるとは言いませんが、取引をしているなら注目しておく価値はあります。これらの満期日は注意を怠ると人々を不意打ちすることがあります。

最近、イーサリアムにおけるトークン化の波をかなり綿密に見てきましたが、注目されていないものの、とても興味深い動きが起きています。JPMorganやBlackRockのような主要な機関が、この領域にますます目を向けていることは、ウォール街がブロックチェーンのインフラを見ている姿勢に実際の変化が生じていることを示しています。
ここで、Vitalik Buterinのこと、そしてなぜこのエコシステムにおける彼の立場が、人々が思っている以上に重要なのかを取り上げたいと思います。イーサリアム共同創設者の資産は、主に彼の大規模なETH保有（約224,000トークン）に結びついています。現在の価格が約$2.18K前後で推移しているなら、その持ち分が何を意味するかは計算できます。Vitalik Buterinの純資産については、推定額が通常は数億ドル規模に置かれることが多いものの、実際の本質は単に彼が個人として資産を積み上げているという話だけではありません。
本当に注目すべきなのは、彼の純資産が、伝統的な金融におけるインフラとしてのイーサリアムの重要性が高まっていることを映し出している点です。私たちが目にしているトークン化のトレンドは、もはやニッチな暗号資産の話ではなくなり、資産運用や決済のあり方について、機関が考える中心へと育ってきています。JPMorganからBlackRockまで、あらゆる主

このアナリストのアドリアーノ・フェリアがイーサリアムの価格予測を倍増させ、今やETHのターゲットを50,000ドルに設定しているのを見ました。現在の状況を考えるとかなり驚きです。彼は14,000人のフォロワーがおり、かなり自信を持っているようで、「機関投資家の資金が彼の見解と一致している」と繰り返し言い、イーサリアムがこのサイクルで最終的に6桁に達する可能性も示唆しています。
正直なところ、タイミング的には面白いです。最近、ETHは苦戦しています。現在は約2,180ドルで、今年初めのスポットETFのローンチ後より少し下がっています。市場にはいくつかの懐疑的な見方もありますが、フェリアだけでなく、多くのアナリストが非常に強気なイーサリアムの価格予測を投げかけています。VanEckは、ビットコインが2050年までに驚くべき数字に達する可能性も示唆しています。
彼の以前のイーサリアム価格予測は28,000ドルだったので、ほぼ倍になったことになります。この50,000ドルのターゲットが実現するかどうかは別の話ですが、最近の不安定なパフォーマンスにもかかわらず、多くの人が依然としてイーサリアムに大きく賭けているのは興味深いです。今後の展開を見守る価値があります。