# BitcoinMarketAnalysis

タイトル：ビットコイン市場分析：2月の下落で上昇分が消失、マクロ懸念が「戦術的リスク軽減」を引き起こす
ビットコイン市場はここ数年で最も厳しい局面の一つを迎えています。2026年2月24日現在、BTCは$63,000のサポートラインを割り込み、年初来27％の下落を記録し、わずか4ヶ月前の2025年10月に達した史上最高値$125,000から50％の崩壊を起こしています。
📉 現在の状況
ビットコインは現在$63,000を下回って取引されており、1日で4％以上下落した激しいセッションを経ています。これにより、2022年6月の暗号通貨崩壊以来最悪の月次パフォーマンスとなる見込みで、テラUSDとThree Arrows Capitalの崩壊に続くものです。さらに、BTCは5ヶ月連続の下落に向かっており、2018年の弱気市場以来最長の下落連鎖となっています。
なぜこれが起きているのか？
従来の暗号通貨特有のクラッシュとは異なり、アナリストたちはこれを「マクロ主導のリセット」と見なしています。主な引き金は、エスカレートする世界的な貿易戦争です。最高裁判所が以前の関税制度を無効とした後、トランプ大統領は世界の関税を15％に引き上げました。この動きは、イランに関する地政学的緊張の再燃と相まって、全世界の市場に大規模な「リスクオフ」センチメントを引き起こしています。
Invescoのアナリストは、この動きを「戦術的リスク軽減」と表現しており、暗号からの構造的な資金流出ではないとしています。投資家は不確実性の中でボラティリティの高い資産から回避しているだけです。
「デジタルゴールド」ナarrativeの崩壊
おそらく最も重要な動きは、市場がビットコインの安全資産としてのナarrativeを拒否していることです。関税の不確実性と地政学的恐怖の時期に、資金はビットコインよりも物理的な金などの伝統的な安全資産に決定的に回転しています。The Edge Malaysiaのアナリストは、「‘デジタルゴールド’のナarrativeにもかかわらず、ビットコインはリスク資産として取引され続けている。マクロの恐怖が高まると、資金は伝統的な安全資産に回る。ビットコインはまだそこに到達していない」と指摘しています。
注視すべき重要レベル
· 即時サポート：$62,000 - $60,000。この範囲を割ると、$50,000台への動きが予想される。
· 200週EMA：現在$58,503に位置し、歴史的な弱気市場のサポートラインです。このレベルを維持することが安定化の鍵です。
· 最終危険ゾーン：ビットコインが200週EMAを失うと、アナリストは$30,000 - $40,000の範囲への連鎖的な下落を警告しており、過去のサイクルの最終的な降伏動作を反映しています。
機関投資家の流れとデリバティブ
機関投資家は大きく後退しています。米国のスポットビットコインETFは先週だけで38億ドルの大規模な資金流出を記録しました。しかし、デリバティブ市場には微妙な動きもあります：CMEの「スマートマネー」は実際にはショートポジションを縮小し、慎重に強気に転じており、これは2023年と2025年の大きな上昇の前兆となった動きです。
結論
K33リサーチは、2022年末に似た後期の弱気市場段階にあると示唆し、$60,000から$75,000の間で長期的な統合が続くと予測しています。忍耐強い長期投資家にとってはこれらのレベルは買い場となるかもしれませんが、直近の見通しは依然として慎重です。あるアナリストは、「ビットコインはほとんどの場合何もしないが、時には四半期で100％上昇することもある。もしその四半期にいなければ、その上昇を逃すことになる」と述べています。今のところ、私たちは「何もしない」または「横ばい」段階にいます。

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ビットコインは、マクロ環境の高い不確実性の中で依然として強い圧力にさらされています。現在のスポット価格は約63,800ドルから64,200ドルの範囲で推移しており、昨日の intraday で最低約62,500ドル〜62,700ドルまで下落し、(抵抗線$65k を回復できませんでした。昨日の終値は主要取引所で約64,050ドル〜64,470ドルに落ち着き、4日連続の赤い日足キャンドルとなり、短期的な下落トレンドを延長しています。
主要パフォーマンス指標 )YTD & ドローダウン(:
2026年YTD：$126,000〜$126,300の下落)：48〜50％の下落 — 2025年のブルランからの大きな紙上利益を消し去る残酷な調整。
総暗号市場キャップ：約2.19兆ドル〜2.29兆ドル)直近24時間で約5％以上急落(、2024年後半から2025年前半にかけて最後に見られた2024年2月の安値をテスト。$55k〜$58kの範囲で一掃され、2023年の統合レベルまでさらに20〜25％の下落の可能性を開いています。
オンチェーン：実現価格は)マクロの底値として機能$2T 。ステーブルコインの流入は停滞)USDT/USDCの合計約260〜266億ドル$55k → 新たな法定通貨の供給なし。
広範な市場とセンチメントの背景
株式市場の反発 (2月24日)：S&P 500 +0.8% (約6,890)、ナスダック +1.1% (約22,863)、ダウ +370ポイント。AMD/MetaのGPU供給契約により純粋なAI破壊の懸念が和らいだことが支援。先物は横ばいまたはわずかな下落傾向で本日へ。
今後のきっかけ：NvidiaのQ4 FY26決算発表（本日2月25日終了後）(→予想売上高)。好調なAI投資ガイダンスや好調な決算がリスク資産を押し上げ、(BTCへの波及効果)。予想外の結果や弱い見通しは、売り圧力の再燃を招く。
マクロシグナル：消費者信頼感指数 +2.2で91.2に上昇$65B 予想を上回る(、しかし「仕事を得るのが難しい」状況が5年ぶりの高水準に)失業率上昇の懸念。ミシガン消費者信頼感指数はわずかに56.6に上昇。複雑な状況 — 関税やボラティリティリスクを上回るほど強気ではない。
センチメント：極度の恐怖が支配的。Polymarketの2月25日終了時の確率：$62k〜()41%$64k と$64k〜()42〜48%$66k の範囲で最も高い確率。BTCはますますレバレッジをかけた株式/成長資産のように取引されており、世界の貿易と流動性に連動。
トレーダー向けアクショナブルな見通しとポジション戦略：
強気シナリオ (リリーフ)：ゾーンを維持 + Nvidiaの好決算 → 投げ売りの終息 → $68k〜()10〜15％の反発を狙う。出来高の急増と4時間足/日足のRSIダイバージェンスに注目。
弱気シナリオ $62k 継続$70k ：関税引き上げの確認 + Nvidiaの失望 → $55k〜(実現価格のサポートまで急落。
中立/防御的バイアス推奨：高ボラティリティ + マクロの不確実性 = レバレッジ縮小、ストップを厳格に設定、サポート付近で段階的にエントリー。確信を持って)リクレイム(するまではFOMOロングを避ける。
リスク管理のリマインダー：この局面ではポジションサイズは取引ごとに2〜3％未満に抑える。反発時には積極的にストップをトレイル。USDの強さ)関税代理指標$60k や株式先物の夜間動向を監視。
ビットコインは、刃の上を歩むような状況です — 一方は「デジタルゴールド」のヘッジ、もう一方は関税やマクロの逆風に巻き込まれたハイベータリスク資産。$60k〜$58k ラインが短期的なストーリーを決定します。