カルテルの混乱が世界の銀供給を脅かす：次は$100 銀価格か？

シルバーは今週の強い上昇を受けて約88ドルで取引されており、貴金属が防御的資本を引きつけ続ける中、金とともに上昇しています。ブレイクアウトはすでに供給不足や100ドルへの上昇の可能性についての憶測を再燃させています。現在、Xで流布している新たな主張がその物語に火をつけています。

金融アナリストのティム・ハックはツイートとチャートを共有し、メキシコでのカルテルの暴力激化が世界のシルバー生産を妨げ、供給を実質的に引き締める可能性があると主張しています。彼の見解は価格の勢いだけにとどまらず、物理的な供給に対する構造的リスクに焦点を当てています。

メキシコの支配と供給リスク

チャートは国別の世界のシルバー生産量を示しています。メキシコは安定してトップに立ち、年間約202百万オンスを生産しており、中国やペルーのほぼ2倍です。メキシコとペルーを合わせると、世界の採掘シルバーのかなりの部分を占めており、南米は世界の生産量の約半分を担っています。

彼の主張は直接的です：もしメキシコが持続的な操業妨害に直面すれば、世界の供給は即座に引き締まるというものです。

出典：X/@realTimHack

ハックは、鉱山地域を標的としたカルテルの暴力を指摘し、シルバー価格の上昇が生産者への圧力を高めるインセンティブになっていると述べています。彼の見解では、安全保障リスクが高まると、鉱山会社は操業停止を検討せざるを得なくなる可能性があります。鉱山は施設を保護できますが、従業員をオフサイトで完全に守ることはできません。長期的な不安定さは操業コストと長期的なリスク評価を増大させます。

もしメキシコの生産の一部でも中断すれば、世界のシルバー市場はすぐにその影響を感じるでしょう。金と比べて、シルバー市場は薄く、供給ショックに対してより敏感です。太陽光、AIハードウェア、電子機器の工業需要は近年、在庫をすでに逼迫させています。

シルバーがすでに90ドルに近づいている中、ハックはメキシコの生産に対する信頼できる脅威があれば、100ドルへのブレイクアウトを加速させる可能性があると主張しています。

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不足の物語とスキルシナリオ

ハックのコメントはさらに進み、供給の混乱をより広範な物理的不足の仮説に結びつけています。彼は、長期的な構造的シルバー在庫の逼迫と鉱山の混乱が、「メガスクイーズ」シナリオを生み出す可能性を疑問視しています。

その論理は単純です：もしデリバティブやレバレッジ構造を通じて紙市場が長期間価格を抑制してきた場合、実際の物理的不足が価格の再設定を余儀なくさせるでしょう。大量の金属を調達できなくなると、取引所、精錬所、産業用買い手が同時に圧迫されます。

こうした主張は未だ推測や論争の的ですが、市場の根底にある現実は明らかです。シルバーの供給と需要のバランスは、歴史的な基準から見てもすでに逼迫しています。主要な取引所の在庫は減少傾向にあり、産業需要は引き続き拡大しています。

もしメキシコ、世界最大のシルバープロデューサーが大きな生産中断に直面すれば、供給の方程式は即座に変化します。

88ドルの時点で、シルバープライスはすでにブレイクアウト領域に入りつつあります。100ドルのレベルは心理的な壁ですが、商品市場では心理的なレベルを突破すると勢いが加速しやすいです。

カルテルの混乱が実際に生産減少に結びつくかどうかは今後の注目ですが、現状では価格上昇、在庫の逼迫、地政学的リスクの高まりにより、シルバーは再び注目の的となっています。

このように逼迫した市場では、少しの動きでバランスが崩れることもあります。