暗号通貨市場は、イランと米国の緊張が高まる中、6ヶ月ぶりの最低水準に達しました

データ公開の週中の経済指標は、一般的に中立的、あるいはやや積極的な影響を暗示し、暗号通貨市場に対して穏やかな反発を期待する投資家もいた。しかし、最後の2日間の動きは逆方向に進んだ。

過去24時間で、暗号通貨市場は「降伏」（capitulation）を伴う広範な売りの波に見舞われた。これは、ドナルド・トランプ大統領が米軍がイランに向かって進軍していると発表したことによる。

それ以前、総市場資本はわずかに回復し、3兆ドルの節目を超えた。しかし、この声明による地政学的緊張の高まりが資金の大量流出を引き起こし、総資本は6%以上減少し、記録時点で約2.78兆ドルにまで落ち込んだ。

特に注目すべきは、この下落により市場は11月の水準に戻り、過去6ヶ月間に形成された重要なサポートラインを再確認したことだ。

地政学的リスク増大による市場の急落

トランプの声明後、ロシアと中国も新たな動きを見せ、地政学的な「盤上」に変化をもたらし、衝突の可能性を大きく高め、投資家の心理を弱めた。

暗号通貨市場の恐怖＆欲望指数（Fear & Greed Index）は、24時間で16ポイントに低下し、年初来最低を記録した。これにより、市場は「極度の恐怖」状態に陥ったことが示された。

暗号通貨市場の恐怖＆欲望指数 | 出典：Alternative.meこの動きは驚きではない。なぜなら、暗号通貨は高リスク資産の一群に属しているからだ。地政学的な不確実性が高まると、投資家は資産の保全を優先し、ポジションを縮小しやすくなり、売り圧力が急増する。

2022年初頭にも、ロシア・ウクライナの緊張が高まった際に類似のシナリオが起きた。当時、市場は一時的に金から資金が流出し利益を得ることが期待されたが、今回は逆の反応が見られる。

金価格は木曜日のピークから5%以上下落した。それにもかかわらず、トランプの声明後、資金は避難先として現金に向かう傾向を示し、ドル指数（DXY）は、火曜日の底95.5から上昇し、観測時点で96.5を超えた。

売却の波が示す影響の大きさ

地政学的緊張は、先週後半の激動後に回復を期待されていた市場のタイミングで突如発生した。だが、イラン・米国の緊張拡大を巡るFUD（恐怖、不確実性、疑念）の波は、市場の対応を遅らせ、大規模なロングポジションの清算を引き起こした。

CoinGlassによると、過去24時間でロングの清算総額は18億ドルを超えた。特にビットコイン（BTC）は約8億ドルを占め、市場のレバレッジと「強気」傾向を反映している。

暗号通貨市場の清算状況 | 出典：CoinGlassこの先、焦点は次の通りだ：市場は早期に回復するのか、それとも引き続き弱含むのか？

2022年には、地政学的緊張が数週間、あるいは数ヶ月にわたり市場を抑制したことがあった。歴史が参考になるなら、現在のリスク環境は暗号通貨に対して引き続き圧力をかける可能性がある。

しかしながら、現在のマクロ経済環境は大きく変化しており、より多くの機関投資家の参加や法的環境の変化も見られる。データは、「クジラ」の活動が短期的な反発を期待させる一方で、組織の兆候は心理的に悪化していることを示している。