Revolut 申請秘魯銀行牌照，進軍 49 億美元匯款市場

Revolut 申請秘魯銀行牌照、49.3 億ドルの送金市場を狙う。2024 年純利益は130%増の7.9 億ポンド、ステーブルコイン取引量は2025 年に105 億ドルに達すると予測され、Mercado Libre、Nubankと競合し、ラテンアメリカの1.5 兆ドルの暗号通貨市場を狙う。

Revolut、秘魯銀行牌照申請で送金市場を狙う

（出典：世界銀行）

ブルームバーグの月曜日の報道によると、ロンドンに本拠を置くデジタル銀行・決済会社Revolutは、ラテンアメリカ展開の一環として秘魯に全面的な銀行免許を申請した。承認されれば、同社は秘魯で規制された銀行として運営でき、メキシコ、コロンビア、ブラジルに続く地域市場に秘魯を加えることになる。

このロンドン拠点のフィンテック企業は、デジタル銀行間の競争が激化する中、ラテンアメリカ市場の拡大を進めている。ブルームバーグは、Revolutの計画は既存の銀行と競争することを主眼としており、新興のフィンテック企業との競争ではないと伝える。この戦略的ポジショニングは、Revolutの自信を示している：同社は自らの技術優位性とユーザー体験で、現地の伝統的銀行に挑戦できると考えている。

Revolutは送金と越境決済をローカル戦略の重要部分と位置付けており、秘魯には約100万人が海外送金に依存していると指摘している。世界銀行のデータによると、2024年の秘魯の個人送金総額は49.3 億ドルとなる。この市場規模は非常に魅力的であり、送金業務は通常高い手数料を伴うため、Revolutの低コストモデルはこの分野で大きな優位性を持つ。

Revolut秘魯のCEO Julien Labrotは、今回の拡大は競争を促進し、現地の金融サービスアクセスを改善することを目的としていると述べている。秘魯の銀行浸透率は比較的低く、多くの人々が銀行口座を持たず、または基本的な現金サービスのみを利用している。こうした層にとって、Revolutのデジタル優先のモデルと低ハードルの口座開設は、従来の銀行よりも親しみやすい金融サービスを提供できる可能性がある。

秘魯送金市場の三大特徴

規模が大きい：2024年の個人送金総額は49.3 億ドル

依存度が高い：約100万人（人口の3%）が海外送金に依存

手数料の痛点：従来の銀行や送金会社の手数料は5-10%に達する

Revolutがこの市場に参入するタイミングは綿密に計算されている。ラテンアメリカの送金業務は長らくWestern Unionなどの伝統的企業に独占されており、手数料は高く、手続きも煩雑だった。近年、スマートフォンの普及とデジタル決済の浸透により、同地域はフィンテック革命の真っただ中にある。Revolutの低手数料、即時入金、使いやすいアプリ体験は、従来の送金サービスの痛点を的確に突いている。

2024 年純利益130%増、暗号通貨事業が成長エンジン

Revolutは2015年設立の新しい銀行で、最近はプラットフォーム全体の成長に伴い、暗号通貨サービスも拡大している。2025年4月、同社は過去最高の業績を発表し、2024年の純利益は130%増の7.9 億ポンド（約10.6 億ドル）に達した。これは、顧客数の増加と暗号取引の回復によるものだ。

この爆発的な成長は、Revolutのビジネスモデルが成熟しつつあることを示している。初期の赤字から黒字へと転じ、デジタル銀行が実店舗を持たずに収益を上げられることを証明した。暗号通貨取引の回復は、その主要な推進力の一つであり、暗号取引の手数料は従来の決済よりも高いため、プラットフォームにとって大きな収益源となっている。

2025年10月、Revolutは1:1のステーブルコインと米ドルの交換サービスを開始し、ユーザーはドルをUSDCやUSDTに交換できるようになった。この機能の導入は、特に新興市場でのステーブルコイン需要の高まりに合わせたもので、現地通貨の価値下落や資本規制に対抗する手段とされる。研究者のAlex Obchakevichによる独立分析によると、2025年までにRevolutのプラットフォーム上のステーブルコイン決済量は年率156%増の約105 億ドルに達すると予測されている。

この予測が実現すれば、Revolutは世界最大のステーブルコイン決済プラットフォームの一つとなる。105 億ドルの取引量は、月間約8.75 億ドルに相当し、多くの中規模暗号取引所の現物取引量を超える規模だ。さらに重要なのは、これらの取引は投機ではなく実際の決済や送金に使われるため、Revolutのステーブルコイン事業はより持続可能性が高い。

戦略的に見ると、ステーブルコインと送金事業の融合は、Revolutがラテンアメリカ市場での切り札となる。従来の送金は複数の中介銀行を経由し、通貨交換や国際送金に時間と高額な手数料を要する。一方、ステーブルコインを使えば、資金は数分で越境送金でき、手数料も従来の方法のごく一部に抑えられる。秘魯で銀行牌照を取得すれば、米国のユーザーはドルをUSDCに変換し、即座に秘魯へ送金でき、現地のユーザーはUSDCを現地通貨に換えて引き出せる。

ラテンアメリカのフィンテックとステーブルコインの競争激化

Revolutがステーブルコインを積極的に推進している背景には、ラテンアメリカのフィンテック企業がステーブルコインや暗号通貨サービスに進出する動きがある。2024年8月、Mercado Libreは金融サービス部門のMercado Pagoを通じて、ブラジルで米ドル連動のステーブルコインを導入した。名称はMeli Dollarで、ブラジルのMercado Pagoアプリ内で取引可能で、同国最大の市場である。

ラテンアメリカ最大のデジタル銀行Nubankも、クレジットカードと連動した米ドルステーブルコインの決済手段を開発中だ。アルゼンチンの暗号ウォレット・決済企業Lemonは10月にBラウンドで2000万ドルを調達し、地域展開を加速させている。同社はすでに秘魯で事業を展開し、1年未満で100万以上のウォレットを発行したと述べている。

ラテンアメリカのフィンテックとステーブルコイン競争の現状

（出典：Chainalysis）

Revolut：秘魯銀行牌照申請、ステーブルコイン決済量は105 億ドル予測

Mercado Libre：ブラジルでMeli Dollarステーブルコインを導入

Nubank：クレジットカード連動の米ドルステーブルコイン決済を開発

Lemon：2000万ドルのBラウンド調達、秘魯で100万ウォレット発行

この激しい競争は、ラテンアメリカ市場の特有のニーズを反映している。多くの国で通貨の価値下落やインフレ、資本規制が問題となり、米ドル連動のステーブルコインが資産保全や越境決済の理想的なツールとなっている。Chainalysisの報告によると、2022年7月から2025年6月までの間に、ラテンアメリカの暗号通貨取引額は約1.5 兆ドルに達した。この驚異的な数字は、同地域の暗号金融サービスへの高い需要を示している。

規制面では、ラテンアメリカ各国は暗号通貨に対して比較的寛容な姿勢を示している。ブラジル、メキシコ、アルゼンチンなどはすでに暗号規制の枠組みを整備し、適法に運営されるフィンテック企業に明確な法的環境を提供している。秘魯もデジタル金融規制の整備を進めており、Revolutの銀行免許申請にとって追い風となっている。

ユーザーのニーズも高い。多くのラテンアメリカ人は銀行口座を持たず、スマートフォンを所有している。この「飛躍的な発展」により、デジタル優先の金融サービスは従来の銀行よりも魅力的になっている。Revolutのアプリは、多通貨口座、リアルタイム為替レート変換、暗号通貨取引、ステーブルコイン決済を一つにまとめており、頻繁に越境送金を行うユーザーにとって非常に便利だ。

ラテンアメリカにおけるRevolutの長期戦略

Revolutのラテンアメリカ展開は、単なる一時的なチャンス狙いではなく、長期的な戦略的計画の一環だ。メキシコからコロンビア、ブラジル、そして秘魯へと、主要経済圏を系統的にカバーしている。この段階的な進出により、各国の市場特性を深く理解し、現地に適した商品・サービスの調整を行える。

秘魯はラテンアメリカ第7位の経済規模だが、その送金市場の特殊性から、テストケースとして理想的だ。秘魯の移民コミュニティは米国、スペイン、チリに集中しており、送金元の多くがこの地域からのため、Revolutは送金ルートや手数料の最適化を進めやすい。成功すれば、他のラテンアメリカ諸国への展開も迅速に進められる。

競争面では、現地・国際の競合からのプレッシャーもある。秘魯の伝統的銀行や新興フィンテックも、外部からの参入を黙って見ているわけではない。NubankやMercado Libreといった大手も急速に拡大している。しかし、Revolutのグローバルブランド、技術力、暗号通貨の統合能力は、差別化の強みとなっている。