Catatan editor: Artikel ini dimulai dari penilaian Naval Ravikant dalam podcast tentang “software murni tidak layak untuk diinvestasikan”, dan membahas penetapan ulang harga perusahaan teknologi di era AI. Inti artikel ini bukan sekadar meramalkan kemunduran Apple atau SaaS, melainkan menunjukkan perubahan yang lebih mendalam: di masa depan, yang benar-benar langka bukan lagi perangkat lunak itu sendiri, melainkan saluran distribusi, efek jaringan, data kepemilikan, integrasi perangkat keras, komunitas merek, dan hambatan industri vertikal. Dengan kata lain, AI sedang membuat “menulis perangkat lunak” menjadi lebih murah, dan memaksa para pengusaha untuk menjawab pertanyaan yang lebih esensial: apa yang perusahaan Anda miliki yang tidak bisa diduplikasi oleh AI?

Perubahan ini menuntut penilaian ulang dari perusahaan besar maupun startup.

Risiko Apple adalah, jika lapisan interaksi diambil alih oleh AI, nilai tambah pengalaman perangkat lunak jangka panjangnya bisa berkurang; risiko perusahaan SaaS adalah, fungsi itu sendiri semakin sulit menjadi keunggulan kompetitif.

Namun, di saat yang sama, democratization kemampuan produksi perangkat lunak juga dapat memunculkan gelombang baru kreator pribadi dan tim kecil. Untuk perangkat lunak yang homogen, ini adalah zaman berbahaya; tetapi bagi pendiri yang memiliki saluran distribusi, selera, data, dan kedalaman industri, ini bisa menjadi peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Berikut adalah teks asli:

Apple sudah mati, hanya saja pasar belum sempat menyelesaikan prosesnya.

Ini bukan sekadar pernyataan sensasional, melainkan ringkasan struktural dari perubahan industri selama enam bulan terakhir. Pernyataan Naval Ravikant di podcast minggu lalu hampir mengonfirmasi hal ini. Salah satu investor paling sabar di dunia teknologi, dan salah satu pengalokasi modal paling tajam selama dua puluh tahun terakhir, memberikan kesimpulan yang sangat jelas tentang seluruh industri perangkat lunak: perangkat lunak murni, sudah tidak layak untuk diinvestasikan.

Bagi pendiri, masalah sebenarnya bukan apakah Anda setuju dengan penilaian ini, tetapi apakah Anda masih punya 18 bulan untuk melakukan transformasi sebelum pasar benar-benar bereaksi.

Latar belakang: Naval mendirikan AngelList, dan juga merupakan investor awal di Twitter, Uber, Notion, serta sekitar 200 perusahaan yang membentuk lanskap teknologi selama dekade terakhir. Ia jarang membuat penilaian sembarangan, tetapi begitu berbicara, pernyataannya sering diacu bertahun-tahun kemudian. Karena itulah, saat dia mengatakan “perangkat lunak murni tidak layak untuk diinvestasikan”, ini bukan sekadar komentar sembarangan, melainkan penetapan ulang harga siklus industri oleh seorang pengalok modal.

Berikut adalah penilaiannya, dan apa artinya bagi semua pengusaha.

Tidak Ada yang Bisa Menghentikan Apple Menuju Kematian Struktural

Apple tidak akan bangkrut, dan tahun depan tidak akan hilang dari kantong Anda. Yang dimaksud dengan keruntuhan di sini bukan dari segi operasional, melainkan dari segi ekonomi.

Fondasi nilai pasar Apple yang sebesar 3 triliun dolar pada dasarnya hanya satu: menggunakan pengalaman perangkat lunak yang luar biasa untuk mendukung keunggulan hardware premium. Jika keunggulan pengalaman ini hilang, Apple akan berubah menjadi Samsung yang lebih baik dalam pengerjaan. Dan hal ini sedang terjadi.

Lapisan interaksi sedang dikomersialkan. Dalam 24 bulan ke depan, cara kebanyakan orang membuka aplikasi akan berubah: mereka tidak lagi secara aktif masuk ke berbagai aplikasi, melainkan langsung berinteraksi dengan AI, yang secara real-time menghasilkan antarmuka yang dibutuhkan. App Store, standar interaksi manusia-komputer, estetika desain, dan keunggulan ekosistem yang selama ini dibangun Apple, jika antarmuka bisa dihasilkan AI secara real-time di perangkat apa pun, nilainya akan cepat menurun.

Apa respons Apple terhadap perubahan ini? Memberikan lisensi kepada Google, dan memperkenalkan Gemini.

Ini berarti, perusahaan yang selama ini memandang “mengendalikan lapisan pengalaman” sebagai identitas utama, justru mengalihkannya ke pesaing terkuatnya sendiri. Setelah gagal mengembangkan AI internal, Apple kini mengisi kekosongan strategi dengan model eksternal.

Ini hampir seperti pengulangan skenario “Microsoft di era pasca-mobilitas” yang semakin cepat.

Microsoft pernah kehilangan momentum di era mobile, bukan karena kekurangan sumber daya, tetapi karena enggan membangun sistem operasi berbasis sentuhan dari awal. Dominasi di era lama membuat mereka percaya bahwa paradigma lama akan terus berlanjut. Ketika Microsoft akhirnya menerima kenyataan, Apple sudah memenangkan dekade berikutnya. Saat ini, Microsoft tetap perusahaan bernilai 3 triliun dolar, tetapi Windows telah kalah dalam perang konsumen yang sebenarnya bisa mereka menangkan.

Apple saat ini melakukan kesalahan yang sama dalam gelombang AI: mereka masih percaya bahwa DNA hardware-utama bisa membawa mereka melewati era AI.

Namun, jalan ini akan sangat sulit. Jika sistem operasi dan antarmuka dikomersialkan, margin keuntungan Apple akan tertekan ke level produk hardware. Padahal, keunggulan margin hardware adalah sumber utama keuntungan bisnis Apple. Pada titik ini, penilaian dan pendapatan secara struktural akan sulit dihindari.

Anda tentu bisa tetap memegang saham Apple, tetapi jangan lagi menganggapnya sebagai saham pertumbuhan. Perusahaan hardware paling berharga dalam sejarah ini akan dipaksa menjawab pertanyaan brutal: tanpa keunggulan perangkat lunak, berapa nilai sebenarnya perangkat keras mereka?

Jika keunggulan kompetitif Anda adalah perangkat lunak, Anda hanya punya 18 bulan

Bagi pendiri, bagian yang lebih sulit diterima ada di sini.

Naval mengatakan “perangkat lunak murni tidak layak untuk diinvestasikan”, pernyataan ini benar. Tetapi ia tidak menjelaskan: apa yang akan dihadapi oleh sebagian besar SaaS yang mendapatkan pendanaan di putaran A dan B berikutnya.

Jawabannya: sebagian besar dari mereka sudah mati, hanya saja belum menyadarinya.

Logikanya tidak rumit. SaaS Anda bisa tetap ada karena dulu membuat produk ini sulit. Anda bisa mendapatkan dana karena eksekusi teknologi membutuhkan tim lengkap. Keunggulan kompetitif Anda—entah Anda mau mengakuinya atau tidak—pada dasarnya berasal dari kesulitan menyalin apa yang Anda bangun.

Dan kesulitan ini sedang runtuh.

Sebuah tim dua orang hari ini bisa menggunakan Claude Code untuk mereplikasi 80% fungsi inti dari sebagian besar produk SaaS B2B dalam 90 hari. Bukan versi main-main, melainkan produk yang memiliki arsitektur yang layak, keamanan dasar, dan ruang pengembangan. 20% sisanya—integrasi khusus, sistem penjualan perusahaan, proses kepatuhan—tentu masih ada. Tapi itu bukan keunggulan kompetitif, melainkan biaya hambatan. Dan dengan model AI yang beriterasi setiap kuartal, hambatan ini akan terus ditekan.

Perubahan serupa sudah mulai terlihat. Pada 2022, Adobe membeli Figma seharga 20 miliar dolar karena Figma saat itu dianggap sebagai produk yang secara struktural sulit diduplikasi. Tetapi sekarang, alat desain yang memiliki 70% fungsi utama Figma, sudah dibuat oleh pengembang independen dalam beberapa bulan.

Salesforce adalah salah satu SaaS paling berharga di dunia. Tetapi, CRM berbasis AI yang belum ada 18 bulan lalu, sudah mulai merebut pangsa pasar dari mereka. Workday, ServiceNow, Atlassian, Asana—semua berpotensi digantikan oleh produk AI-native, dan tim pengembang pengganti ini bahkan lebih kecil dari departemen SDM mereka sendiri.

Dalam proses transformasi ini, perusahaan yang mampu bertahan bukanlah yang menulis perangkat lunak terbaik. Karena nilai perangkat lunak itu sendiri mendekati nol.

Yang benar-benar mampu bertahan adalah perusahaan yang membangun hal-hal yang tidak bisa diduplikasi AI secara langsung: saluran distribusi, efek jaringan, roda data, integrasi hardware, merek, komunitas, hambatan regulasi. Inilah pertahanan tahan lama di era baru.

Jika jawaban jujur Anda terhadap pertanyaan “Apa keunggulan kompetitif kita?” adalah “Produk kita lebih baik”, maka Anda hanya punya 18 bulan untuk menemukan keunggulan kompetitif yang sesungguhnya. Jika tidak, Anda berisiko melihat valuasi Anda menguap 70% sampai 90% dalam putaran pendanaan berikutnya.

Pendiri yang mampu melewati transformasi ini adalah mereka yang mulai serius menanggapi sinyal-sinyal ini hari ini. Mereka yang menganggapnya sebagai noise besar kemungkinan akan menulis surat PHK di 2027, dan bertanya-tanya mengapa semuanya datang begitu cepat.

Pertanyaannya: Anda termasuk yang mana?

Perusahaan yang memenangkan dekade berikutnya tidak bergantung pada perangkat lunak itu sendiri

Jika perangkat lunak murni tidak lagi layak untuk diinvestasikan, lalu apa yang layak?

Dalam podcast, Naval memberikan arahan: perangkat keras, model AI, dan bisnis yang memiliki efek jaringan. Lebih jauh lagi, pendiri saat ini harus memikirkan tiga kategori keunggulan kompetitif berikut.

Pertama, saluran distribusi.

Perusahaan yang benar-benar unggul saat ini mungkin bukan yang memiliki produk terbaik, tetapi yang memiliki hubungan paling langsung dengan pelanggan. Produk hanyalah media untuk melayani pelanggan, sedangkan audiens adalah keunggulan kompetitif. Daftar email, komunitas, reputasi, jaringan distribusi, semua adalah aset.

Jika Anda masih berpikir bahwa “pemasaran” adalah tahap setelah produk selesai, maka Anda sudah tertinggal. Di masa depan, pemasaran sendiri akan menjadi bagian dari produk, dan produk hanyalah bagian dari aliran trafik dan hubungan di hilir.

Kedua, efek jaringan.

Bisnis yang mampu bertahan dari komersialisasi AI adalah yang nilai utamanya berasal dari pengguna itu sendiri, bukan dari fungsi produk. Discord, Roblox, LinkedIn, Reddit tidak mudah diduplikasi, bukan karena kompleksitas teknologinya, tetapi karena pengguna terkunci di dalamnya oleh pengguna lain.

Produk Anda akan semakin berharga seiring bertambahnya pengguna? Jika ya, Anda memiliki keberlanjutan. Jika nilai produk dari 100 pengguna dan 100.000 pengguna tidak berbeda secara esensial, maka Anda berbahaya. AI bisa menyalin fungsi, tetapi tidak bisa menyalin komunitas yang benar-benar aktif.

Ketiga, roda data.

Perusahaan yang mampu mengumpulkan data kepemilikan melalui interaksi pengguna, dan menggunakan data ini untuk melatih model yang lebih baik, serta membentuk umpan balik tertutup, memiliki nilai jangka panjang. Data pengemudian otomatis Tesla, data dari Bloomberg Terminal, semuanya bernilai secara kumulatif.

Namun, jika produk Anda hanya sebuah lapisan UI di atas API publik, maka Anda tidak memiliki aset nyata. Setiap interaksi pengguna yang tidak mampu menghasilkan data yang tidak bisa didapatkan pesaing, akan sulit membangun penghalang jangka panjang.

Keempat, integrasi hardware.

Perusahaan yang menguasai lapisan fisik memiliki siklus pertahanan terpanjang. Tesla, Anduril, SpaceX, bisnis chip Apple, Boston Dynamics—semua contoh yang nyata. Hardware itu sulit, rantai pasok sulit, manufaktur sulit, dan kompleksitas dunia fisik sangat sulit diatasi AI secara langsung.

AI tidak akan otomatis memproduksi chip, baterai, roket, atau robot. Dunia fisik tetap menjadi salah satu keunggulan kompetitif yang paling sulit diduplikasi secara cepat.

Kelima, kedalaman vertikal.

Risiko terbesar dari perusahaan SaaS yang bersifat horizontal, adalah ketergantungan terbesar pada satu industri. Sebaliknya, platform vertikal yang mendalam di satu industri justru lebih aman. Alat manajemen proyek umum sudah sangat berisiko, tetapi jika Anda mendalami industri konstruksi, menguasai proses persetujuan, jaringan inspeksi, data pengawasan, dan relasi industri, itu cerita yang berbeda.

Di masa depan, lebih baik mendalami satu industri secara mendalam daripada membuat alat dangkal di banyak industri.

Jika Anda sedang merestrukturisasi strategi saat ini, satu pertanyaan utama: dalam 12 bulan ke depan, apa jenis keunggulan kompetitif yang benar-benar bisa Anda bangun? Bukan di masa depan, tetapi sekarang.

Pendiri yang melakukan transformasi lebih awal akan menempati pasar yang tersisa setelah yang lain runtuh.

Keruntuhan juga membuka peluang usaha terbesar dalam sejarah

Ini adalah bagian yang sering diabaikan banyak pendiri saat mendengar “perangkat lunak sudah mati”. Mereka hanya melihat apa yang sedang dihancurkan, tetapi tidak melihat peluang yang sedang terbuka.

Pernyataan paling optimis dari Naval di podcast adalah: perangkat lunak sedang mengalami kebangkitan kreator pribadi. Ini bukan kematian perangkat lunak, melainkan democratization kemampuan produksi perangkat lunak.

Sejarah serupa pernah terjadi sebelumnya. Notch sendiri mengembangkan Minecraft seorang diri; Markus Frind menjalankan Plenty of Fish hingga laba tahunan 10 juta dolar; Instagram diakuisisi Facebook seharga 1 miliar dolar saat perusahaan hanya berjumlah 13 orang; WhatsApp yang keluar dari Facebook dengan nilai 19 miliar dolar, hanya memiliki 55 karyawan.

Perusahaan-perusahaan ini membuktikan satu hal: visi pendiri yang tidak terganggu oleh biaya koordinasi organisasi bisa langsung sampai ke produk.

Namun, dulu mereka lebih sebagai pengecualian. Pendiri independen bisa menciptakan sesuatu yang menarik, tetapi sulit melewati batas skala besar. Saat perusahaan berkembang, tim membesar, kompromi mulai muncul, dan visi mulai tereduksi. Hal yang membuat produk unik sering hilang dalam proses penyempurnaan oleh komite.

Sekarang, batasan itu mulai berubah.

Naval membayangkan masa depan di mana perusahaan bisa berjalan dengan tim 50 orang, seperti perusahaan pribadi. Pengguna melaporkan bug dalam aplikasi, AI secara otomatis meninjau, menulis solusi, mengajukan Pull Request, dan menjalankan pengujian; pendiri hanya perlu mengulas, menyetujui, dan meluncurkan. Dukungan pelanggan diurus AI, yang juga bisa menulis kode untuk memperbaiki masalah dasar. Pengguna memberi suara pada fitur, AI membangun, dan pendiri mengawasi kualitas.

Tanpa biaya koordinasi, tanpa politik internal, tanpa visi yang tereduksi, tanpa saling menyalahkan di antara insinyur, tanpa diskusi panjang tentang posisi ikon, dan tanpa manajer produk yang mengubah versi besar menjadi versi aman.

Visi pendiri bisa langsung dari otak ke peluncuran, hampir tanpa gangguan organisasi.

Ini bukan sekadar teori, tetapi sudah mulai terjadi secara lokal. Pieter Levels, sebagai operator independen, membangun beberapa bisnis dengan pendapatan tujuh digit. Semakin banyak pengembang independen yang mengelola perusahaan yang dulu harus bergantung pada pendanaan putaran A. Pendiri yang berbasis AI dan operasional independen sedang menciptakan hasil yang belum dihargai secara penuh oleh industri modal ventura.

Perusahaan unicorn berikutnya mungkin hanya memiliki satu karyawan. Perusahaan bernilai ratusan miliar dolar berikutnya mungkin tidak lebih dari sepuluh orang.

Jika Anda seorang kreator, operator, marketer, atau pendiri, dan selama ini menunggu izin masuk, izin itu sudah ada. Batas teknologi sedang hilang, biaya startup menurun drastis. Sekarang, yang memisahkan Anda dari perusahaan nyata bukan lagi tim teknik, sumber dana, atau skala organisasi, melainkan tiga pertanyaan: apakah Anda punya sesuatu yang layak diekspresikan? Apakah Anda punya selera untuk menilai baik buruknya? Apakah Anda mampu disiplin dalam pengiriman secara konsisten?

Bagi mereka yang membangun perangkat lunak homogen, ini adalah zaman terburuk dalam sejarah.

Bagi mereka yang membangun produk tajam, dengan saluran distribusi, komunitas, data, dan kedalaman, ini adalah zaman terbaik dalam sejarah.

Kedua hal ini benar sekaligus. Mana yang cocok untuk Anda, tergantung apa yang akan Anda lakukan dalam 18 bulan ke depan.

Pintu sudah terbuka, tetapi tidak akan selamanya

Dari sini, pendiri umumnya memiliki tiga jalur.

Pertama, anggap saja sebagai noise.

Yakinkan diri bahwa Apple besar dan tidak akan runtuh, SaaS Anda cukup unik, AI coding agent terlalu dibesar-besarkan, dan semuanya akan kembali normal. Anda akan memiliki banyak rekan, karena kebanyakan pendiri akan memilih jalan ini. Tetapi, kebanyakan dari mereka juga akan kalah dalam siklus ini.

Kedua, panik.

Memperpendek jalur, melakukan PHK terburu-buru, melakukan transformasi secara impulsif. Ini adalah harga dari reaksi yang terlambat. Mereka yang benar-benar dihancurkan oleh perubahan ini bukan yang tidak menyadari, tetapi yang baru menyadari setelah 12 bulan, dan akhirnya harus berbalik tanpa dana, tanpa waktu, tanpa modal.

Ketiga, serius menghadapi window 18 bulan ini.

Jujur menilai keunggulan kompetitif Anda, mulai membangun saluran distribusi sebelum benar-benar membutuhkannya, temukan diferensiasi yang tidak bisa diduplikasi AI, dan rencanakan masa depan yang akan datang, bukan yang ingin Anda pertahankan dari masa lalu.

Pernyataan Naval sangat terkendali dan tegas: “Perangkat lunak murni, tidak layak untuk diinvestasikan.”

Ini bukan ucapan dari orang yang sedang hedging risiko, melainkan dari orang yang telah menghabiskan dua puluh tahun menilai apa yang layak dan tidak layak diinvestasikan, dan kini menyimpulkan bahwa sebagian besar hal yang sedang diinvestasikan saat ini sudah tidak layak.

Apple sudah memasuki fase kematian struktural, dan sebagian besar pendiri SaaS berikutnya mungkin akan mengikuti. Perusahaan yang mampu bertahan adalah mereka yang mulai bertindak sebelum orang lain menyadari.

Pintu sudah terbuka, tetapi tidak akan selamanya terbuka. Pertanyaan utama: dalam 18 bulan ke depan, apakah Anda sedang membangun keunggulan kompetitif yang tahan uji, atau hanya menyaksikan keunggulan lama terkikis oleh kenyataan?

Kebanyakan orang tidak akan mampu bertahan. Sedikit yang akan. Perbedaannya terletak pada apa yang Anda mulai lakukan kuartal ini.

[Link artikel asli]

Klik untuk mengetahui posisi BlockBeats dalam perekrutan

Selamat bergabung dengan komunitas resmi BlockBeats:

Telegram grup langganan: https://t.me/theblockbeats

Telegram grup diskusi: https://t.me/BlockBeats_App

Akun resmi Twitter: https://twitter.com/BlockBeatsAsia

Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke Penafian.

Komentar

0/400

Tidak ada komentar