BlackRock telah memperluas strategi Ethereum-nya melalui dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) baru yang mengintegrasikan imbal hasil staking. Produk ini mengarahkan sebagian besar kepemilikan ether-nya kepada validator profesional daripada penyimpanan yang tidak aktif. Struktur ini memperkenalkan staking institusional melalui kerangka ETF yang diatur.
BlackRock mengarahkan staking Ethereum melalui operator validator eksternal
BlackRock meluncurkan ETF iShares Staked Ethereum Trust dengan kode ETHB di Nasdaq. Dana ini menggabungkan eksposur langsung terhadap ether dengan pendapatan staking yang dihasilkan melalui validasi jaringan. Akibatnya, struktur ini memungkinkan peserta pasar yang diatur untuk mendapatkan imbalan Ethereum melalui produk keuangan tradisional.
ETHB mengalokasikan sekitar 70% hingga 95% dari kepemilikan ether-nya ke infrastruktur staking. Dana ini menyerahkan pekerjaan validasi kepada operator spesialis alih-alih membangun sistem internal. Pendekatan ini mengurangi kompleksitas operasional sekaligus mempertahankan eksposur terhadap mekanisme proof-of-stake Ethereum.
Figment mengoperasikan bagian dari jaringan validator yang digunakan oleh ETHB. Sementara itu, Galaxy Digital dan Attestant menjalankan node validasi tambahan. Bersama-sama, perusahaan-perusahaan ini memproses transaksi, mengusulkan blok, dan mengajukan attestasi untuk ether yang di-stake oleh ETF.
Operator validator menjaga keamanan jaringan Ethereum dan mengonfirmasi blok atas nama trust. Sebagai imbalannya, jaringan mendistribusikan imbal hasil staking yang dihasilkan melalui partisipasi proof-of-stake. ETF kemudian mendistribusikan sebagian besar imbal hasil tersebut kembali kepada pemegang saham.
ETHB memperkenalkan hasil yield dalam struktur ETF yang diatur
ETHB diluncurkan dengan aset awal diperkirakan antara $100 juta dan $107 juta. ETF ini juga mencatat volume perdagangan sekitar $15,5 juta pada hari perdagangan pertamanya. Angka awal ini menunjukkan adanya permintaan yang terukur untuk eksposur Ethereum berbunga melalui kendaraan keuangan yang diatur.
Dalam kondisi normal, dana ini men-stake sebagian besar kepemilikan ether-nya untuk menghasilkan imbalan jaringan. Trust mengembalikan sekitar 82% dari pendapatan staking bruto kepada pemegang saham. Sementara itu, bagian sisanya mendukung biaya operasional dan kompensasi mitra.
BlackRock menetapkan biaya pengelolaan sebesar 0,25% untuk ETF ini. Namun, perusahaan sementara menurunkan biaya tersebut menjadi 0,12% pada aset pertama sebesar $2,5 miliar. Diskon ini tetap berlaku selama tahun pertama produk dan bertujuan menarik arus masuk dari produk kripto pesaing.
Strategi biaya ini menempatkan ETHB bersaing dengan ETF Ethereum spot yang tidak menyediakan imbal hasil staking. Dengan mengintegrasikan hasil yield, produk ini menawarkan komponen pengembalian tambahan selain eksposur harga. Akibatnya, struktur ini dapat mengubah kompetisi di antara dana perdagangan aset digital.
Partisipasi jaringan Ethereum meningkat seiring dengan produk institusional
Model staking yang digunakan oleh ETHB menghubungkan modal institusional dengan ekonomi validasi Ethereum. Operator node profesional memelihara infrastruktur sementara ETF menyediakan likuiditas ether yang dikunci. Struktur ini memperluas partisipasi dalam sistem keamanan proof-of-stake Ethereum.
Ethereum diperdagangkan mendekati $2.201 selama periode sekitar peluncuran ETF. Harga menunjukkan kenaikan harian sekitar 6,8% di tengah aktivitas perdagangan pasar yang aktif. Pada periode yang sama, aset ini berkisar antara sekitar $2.041 dan sedikit di atas $2.200.
Volume perdagangan harian mendekati $27,7 miliar di seluruh bursa utama. Aktivitas yang kuat bertepatan dengan tingkat tertinggi ether yang sudah dikunci dalam kontrak staking. Produk institusional yang men-stake aset dapat memperkuat tren pasokan ini.
Dana besar yang mengunci ether untuk validasi mengurangi jumlah yang tersedia untuk perdagangan langsung. Dinamika ini dapat memperketat pasokan yang beredar dalam struktur pasar yang lebih luas. Pada saat yang sama, ETF yang diatur menyediakan saluran akses yang familiar bagi institusi yang mencari eksposur blockchain.
Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai BlackRock Launches ETHB ETF With Ethereum Staking Rewards di Crypto Breaking News – sumber terpercaya Anda untuk berita kripto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
