Minggu terakhir bulan Februari menyaksikan penurunan baru di pasar, memperkuat harapan dari trader jangka pendek bahwa harga altcoin dapat terus jatuh. Namun, prospek ini disertai dengan risiko yang semakin nyata. Ketika harga mendekati zona permintaan yang kuat, kemungkinan terjadinya pemulihan mendadak tidak dapat dikesampingkan.
Saat ini, banyak altcoin menunjukkan ketidakseimbangan serius antara kemampuan likuidasi posisi beli dan jual, menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi terjadinya likuidasi besar-besaran di pasar.
Ethereum (ETH)
Peta likuidasi selama 7 hari terakhir dari Ethereum (ETH) menunjukkan bahwa sejumlah besar trader mengkonsentrasikan modal dan leverage pada posisi short, dengan harapan harga ETH akan terus menurun hingga akhir bulan.
Akibatnya, total nilai likuidasi potensial dari posisi short saat ini mendominasi. Jika ETH tiba-tiba pulih ke level $2.000 minggu ini, posisi short dapat mengalami kerugian hingga 2 miliar USD. Jika harga terus naik ke level $2.160, jumlah likuidasi bisa melebihi 3,6 miliar USD.
Trader jangka pendek memiliki alasan untuk mempertahankan pandangan bearish. Sebuah laporan terbaru dari Coinphoton mengungkapkan bahwa Vitalik Buterin telah menjual lebih dari 8.800 ETH selama bulan Februari 2026. Selain itu, jumlah ETH yang dipindahkan ke bursa Binance mencapai level tertinggi sejak November 2025.
Peta likuidasi ETH | Sumber: CoinglassNamun, beberapa sinyal positif juga mulai muncul, meningkatkan kemungkinan terjadinya pemulihan mendadak. Arus dana dari ETF Ethereum telah berbalik menjadi positif setelah empat minggu berturut-turut mengalami penarikan dana. Selain itu, data dari CryptoQuant menunjukkan bahwa jumlah ETH yang dipindahkan ke alamat akumulasi dalam enam bulan terakhir mencapai tingkat tertinggi dalam sejarah.
Menanggapi langkah-langkah ini, trader yang membuka posisi short mungkin perlu meninjau kembali strategi leverage mereka untuk meminimalkan risiko dari fluktuasi harga yang tak terduga.
Binance Coin (BNB)
Seperti ETH, Binance Coin (BNB) juga mengalami tekanan jual yang berkepanjangan. Enam minggu berturut-turut mencatatkan candle merah tanpa tanda-tanda pemulihan yang jelas, menyebabkan trader terus mempertahankan posisi short secara dominan.
Namun, hal ini meningkatkan risiko likuidasi jika BNB tiba-tiba pulih. Jika harga BNB naik ke $640 minggu ini, potensi likuidasi short bisa mencapai 35 juta USD. Jika harga terus naik ke $680, total nilai likuidasi bisa melebihi 60 juta USD.
Peta likuidasi BNB | Sumber: CoinglassMengapa trader short harus berhati-hati?
Pertama, BNB mendekati garis tren support jangka panjang yang telah terbentuk sejak 2024. Posisi short dekat area support yang kuat seperti ini biasanya disertai risiko tinggi.
Kedua, berdasarkan data dari On-Chain Mind, sebuah akun analisis kripto, BNB saat ini diperdagangkan sekitar 37% di bawah nilai rata-rata realisasi dari investor jangka pendek. Secara historis, level harga ini sering dianggap sebagai sinyal undervaluasi yang signifikan dan biasanya diikuti oleh pemulihan harga yang kuat.
Jumlah BNB yang ditarik oleh holder jangka pendek | Sumber: On-Chain Mind“Saat ini, BNB diperdagangkan sekitar 37% di bawah nilai rata-rata realisasi dari investor jangka pendek, sebuah level yang secara historis menandakan undervaluasi yang signifikan dan sering memicu kenaikan harga yang besar,” kata On-Chain Mind.
Trader yang terlalu percaya diri dalam posisi short terhadap tren penurunan BNB berisiko mengalami kerugian besar jika pasar berbalik arah secara mendadak.
Bitcoin Cash (BCH)
Sementara banyak altcoin terkena dampak kuat dari pasar bearish, Bitcoin Cash (BCH) menonjol karena tidak menunjukkan tanda-tanda penurunan harga yang serupa.
Namun, dalam minggu terakhir bulan Februari, trader jangka pendek menjadi semakin pesimis terhadap BCH, yang menyebabkan peningkatan besar posisi short. Hal ini menyebabkan total nilai likuidasi potensial dari posisi short jauh melebihi posisi long.
Peta likuidasi BCH | Sumber: CoinglassData dari Bitinfocharts menunjukkan bahwa para whale telah aktif mengakumulasi BCH dalam beberapa bulan terakhir. Seorang whale membeli 400.000 BCH hanya dalam dua bulan, menjadikannya pemegang terbesar ketiga di jaringan.
Selain itu, sebuah laporan dari Coinphoton menyebutkan bahwa nilai transaksi rata-rata di jaringan BCH melonjak ke lebih dari 2 juta USD, hampir 100 kali lipat dibandingkan tahun lalu.
Dalam kondisi ini, posisi short dengan leverage tinggi berisiko dilikuidasi jika BCH pulih. Jika harga BCH naik ke $630 minggu ini, likuidasi posisi short bisa mencapai 45 juta USD.
Secara umum, sentimen negatif di pasar sering menciptakan kondisi yang ideal untuk terjadinya “short squeeze”.
“Sentimen di pasar kripto saat ini sangat buruk sehingga saya merasa cukup optimis,” kata Tyler Winklevoss, salah satu pendiri Gemini.
Dalam situasi ini, meskipun trader yang membuka posisi short tetap bisa meraih keuntungan, tanpa strategi pengambilan keuntungan yang tepat dan pengelolaan risiko yang ketat, mereka bisa dengan cepat kehilangan keuntungan dan mengalami kerugian besar.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
