Fed Mengusulkan Aturan untuk Menghapus Secara Permanen 'Risiko Reputasi' dari Pengawasan Bank, Memulai Periode Komentar 60 Hari

Dewan Federal Reserve secara resmi mengusulkan aturan untuk menghapus “risiko reputasi” sebagai faktor pengawasan bagi bank, memulai periode komentar publik selama 60 hari terhadap langkah tersebut. Usulan ini, yang diumumkan pada 23 Februari 2026, bertujuan untuk secara permanen melarang pemeriksa menindak lembaga keuangan karena menyediakan layanan kepada bisnis yang sah tetapi tidak disukai, termasuk perusahaan cryptocurrency.

Pembuatan aturan ini bertujuan menggantikan standar subjektif yang selama ini digunakan oleh regulator dengan fokus pada risiko keuangan yang dapat diukur, menanggapi kekhawatiran industri dan politik yang sudah lama terkait tuduhan “debanking” yang terkait dengan Operasi Choke Point 2.0.

Usulan aturan ini secara eksplisit melarang Federal Reserve mendorong atau memaksa lembaga yang diawasi untuk menolak layanan berdasarkan kegiatan yang dilindungi konstitusi atau keterlibatan dalam bisnis yang sah tetapi dianggap berisiko reputasi. Komentar terhadap usulan harus disampaikan dalam waktu 60 hari setelah publikasinya di Federal Register, setelah itu bank sentral akan mempertimbangkan masukan sebelum mengeluarkan aturan final.

Perubahan Regulasi Menargetkan Standar Subjektif dalam Pemeriksaan Bank

Usulan Fed ini merupakan langkah paling mengikat dalam rangka pembalikan regulasi yang lebih luas yang dimulai tahun lalu. Pada 2025, bank sentral mengumumkan bahwa mereka tidak lagi memasukkan “risiko reputasi” dalam pemeriksaan pengawasan, melainkan memerintahkan pemeriksa untuk memprioritaskan “risiko keuangan material” seperti risiko kredit, likuiditas, dan pasar.

Wakil Ketua Federal Reserve untuk Pengawasan Michelle Bowman menyatakan bahwa sifat standar risiko reputasi yang samar dan subjektif telah memperkenalkan variabilitas yang tidak perlu dalam pengawasan. “Kami telah mendengar kasus-kasus mengkhawatirkan tentang debanking—di mana pengawas menggunakan kekhawatiran tentang risiko reputasi untuk menekan lembaga keuangan agar menutup rekening pelanggan karena pandangan politik, kepercayaan agama, atau keterlibatan dalam bisnis yang sah tetapi tidak disukai,” kata Bowman dalam pernyataan yang menyertai usulan tersebut. Dia menekankan bahwa diskriminasi berdasarkan dasar ini tidak sah dan tidak memiliki peran dalam kerangka pengawasan Federal Reserve.

Langkah ini sejalan dengan tindakan terbaru dari badan pengawas perbankan federal lainnya. Kantor Pengawas Mata Uang (OCC) sebelumnya menghapus risiko reputasi dari panduan pengawasannya dan telah melakukan pembuatan aturan formal bersama Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) untuk menghilangkan penggunaannya di seluruh sistem perbankan.

Legislator dan Pemimpin Industri Dukung Kodefikasi

Usulan ini langsung mendapatkan pujian dari para legislator yang lama mengkritik penggunaan risiko reputasi sebagai alat tekanan regulasi tidak resmi. Senator Cynthia Lummis (R-WY), yang sebelumnya menyoroti dokumen Federal Reserve yang menunjukkan bagaimana risiko reputasi diterapkan pada perusahaan crypto, menyambut baik pembuatan aturan ini. “Bukan tugas Fed untuk menjadi hakim dan juri bagi perusahaan aset digital perbankan,” tulis Lummis di media sosial. “Senang melihat langkah penting ini untuk secara permanen menghapus ‘risiko reputasi’ dari kebijakan Fed dan mengakhiri Operasi Chokepoint 2.0 agar Amerika menjadi pusat aset digital dunia.”

Analis industri melihat usulan ini sebagai bagian dari upaya yang lebih luas untuk menetapkan aturan yang jelas dan dapat diprediksi dalam akses perbankan. Alex Thorn, kepala riset perusahaan di Galaxy Digital, menggambarkan perkembangan ini sebagai kelanjutan dari “pembalikan Chokepoint 2.0.” Operasi Chokepoint 2.0 adalah istilah yang digunakan oleh industri crypto untuk menggambarkan dugaan upaya terkoordinasi selama pemerintahan sebelumnya untuk menekan bank agar memutus hubungan dengan perusahaan aset digital.

Pakar Kebijakan Mendorong Tindakan Legislatif untuk Kejelasan Permanen

Meskipun menyambut baik usulan regulasi ini, para pakar kebijakan memperingatkan bahwa pembuatan aturan administratif saja mungkin tidak memberikan kepastian permanen. Sudhakar Lakshmanaraja, pendiri badan kebijakan Web3 Digital South Trust, mencatat bahwa tekanan pengawasan tidak resmi bukan satu-satunya hambatan untuk akses perbankan crypto. “Bank tidak hanya berhati-hati terhadap crypto karena kepatuhan AML dan volatilitas, tetapi juga karena jalur pembayaran crypto dan stablecoin dapat menantang ekonomi perbankan inti seperti deposito dan pembayaran,” katanya.

Lakshmanaraja mendesak Kongres untuk menyelesaikan ketidakpastian yang tersisa melalui legislasi. Ia secara khusus menyebut perlunya aturan pasar crypto yang jelas dan undang-undang stablecoin seperti CLARITY Act dan GENIUS Act, agar bisnis yang sah mendapatkan aturan akses perbankan yang dapat diprediksi dan bukan bergantung pada “sinyal pengawasan diskresioner.” GENIUS Act, yang akan menetapkan pedoman federal untuk penerbitan stablecoin pembayaran, baru-baru ini menjadi subjek pembuatan aturan terkait di FDIC, yang memperpanjang periode komentar untuk regulasi pelaksananya hingga Mei 2026.

Konteks Hukum dan Politik Membentuk Dorongan Pembuatan Aturan

Usulan Fed ini muncul di tengah litigasi yang sedang berlangsung dan pengawasan politik terhadap penutupan rekening bank. Presiden Donald Trump saat ini sedang mengajukan gugatan senilai $5 miliar terhadap JPMorgan Chase, menuduh bank tersebut secara ilegal menutup rekeningnya setelah serangan Capitol 6 Januari 2021 karena alasan politik. Menurut dokumen pengadilan terbaru, seorang mantan eksekutif JPMorgan mengakui bahwa bank menutup rekening Trump setelah peristiwa hari itu.

Pada Agustus lalu, Trump menandatangani perintah eksekutif yang mengarahkan regulator perbankan federal untuk mengadopsi kebijakan yang mencegah “debanking yang dipolitisasi atau tidak sah,” dengan Gedung Putih menyatakan bahwa pemerintahan telah “mengakhiri Operasi Chokepoint 2.0 sekali dan untuk selamanya.” Awal bulan ini, FDIC menyelesaikan gugatan FOIA yang diajukan oleh Coinbase, setuju membayar $188.440 dalam biaya hukum setelah pengadilan menemukan bahwa lembaga tersebut melanggar FOIA dengan menahan puluhan “surat penangguhan” terkait crypto—dokumen yang menunjukkan bank didesak untuk membatasi aktivitas crypto selama era Biden.

Pertanyaan yang Sering Diajukan

Apa itu Operasi Chokepoint 2.0?

Operasi Chokepoint 2.0 adalah istilah yang digunakan oleh pelaku industri cryptocurrency dan beberapa legislator untuk menggambarkan dugaan tekanan tidak resmi dari regulator perbankan federal selama pemerintahan Biden yang mendorong bank memutus hubungan dengan perusahaan aset digital. Kritikus berpendapat bahwa regulator menggunakan panduan “risiko reputasi” sebagai alasan untuk apa yang mereka sebut sebagai debanking bisnis crypto yang sah.

Apakah usulan Fed ini sepenuhnya mengakhiri debanking perusahaan crypto?

Usulan ini menghapus “risiko reputasi” sebagai faktor pengawasan, artinya pemeriksa tidak dapat menindak bank hanya karena melayani perusahaan crypto berdasarkan kekhawatiran reputasi. Namun, bank tetap harus melakukan penilaian risiko berbasis risiko sesuai ketentuan anti-pencucian uang (AML) yang ada dan mengevaluasi risiko keuangan material seperti risiko kredit, likuiditas, dan pasar. Bank juga tetap harus mematuhi kewajiban kepatuhan sanksi dan harus mengajukan Laporan Kegiatan Mencurigakan (SAR) sesuai hukum.