Rantai Berkinerja Tinggi + Layer 3: Rumus Sukses untuk Derivatif On-Chain yang Skalabel?

Penganut cryptocurrency hardcore tetap yakin bahwa uang terdesentralisasi suatu hari akan mencapai titik nadir, menggantikan fiat dan infrastruktur tradisional dengan model baru yang lebih mudah diakses, transparan, dan dapat diakses daripada sistem yang mendukung keuangan global saat ini

Kebanyakan dari kita mengejek ide tersebut, menganggapnya sebagai mimpi yang tidak realistis. Meskipun crypto memiliki keunggulan yang jelas dalam hal pengelolaan sendiri dan pengiriman uang lintas batas, Holy Grail keuangan selalu di luar jangkauan. Blockchain tidak memiliki kemampuan untuk mendukung perdagangan derivatif tingkat institusional, yang tetap menjadi tulang punggung ekonomi keuangan dunia. Hingga sekarang.

Tuntutan teknis dari derivatif volume tinggi dan latensi rendah mengungkap batasan fundamental dari arsitektur blockchain Layer-1 lama. Tetapi crypto telah terbukti berulang kali bahwa ini adalah sumber inovasi. Kedatangan L1 baru yang berkinerja tinggi seperti Sei dan Monad, dikombinasikan dengan solusi skalabilitas Layer-3 yang kokoh seperti Orbs, memberikan formula kemenangan yang memungkinkan blockchain akhirnya membuka derivatif di on-chain

Kompleksitas Derivatif On-Chain

Derivatif mengacu pada pasar perdagangan yang lebih canggih seperti futures, opsi, dan kontrak perpetual, dan ini menuntut banyak dari blockchain tradisional. Berbeda dengan perdagangan spot sederhana, pasar derivatif membutuhkan pembaruan margin yang cepat, pemeriksaan likuidasi yang konstan, dan pencocokan orderbook secara instan. L1 tradisional, yang dirancang untuk pemrosesan berurutan, dengan cepat runtuh di bawah beban ini

Masalah pertama adalah skala. Blockchain L1 paling awal tidak mampu mendukung volume yang diperlukan untuk derivatif, terbatas pada beberapa transaksi per detik. Namun, satu protokol perpetual volume tinggi mungkin menghasilkan ribuan TPS selama periode puncak, menciptakan ketidaksesuaian yang menyebabkan kemacetan jaringan kronis

Masalah kedua adalah latensi. Dengan derivatif, milidetik sangat penting, dan itu berarti validasi dan finalisasi transaksi harus dilakukan dalam waktu kurang dari satu detik. Tetapi L1 kesulitan mencapai latensi ini, yang mengakibatkan eksekusi yang lambat, slippage, dan ketidakmampuan trader untuk bereaksi dengan cepat. Ketiga, ada masalah likuiditas. Agar pasar derivatif beroperasi secara efisien, orderbook yang sangat dalam dan likuiditas besar sangat penting. Namun ini tidak mungkin ketika DEX beroperasi secara terpisah, memfragmentasi likuiditas yang tersedia di puluhan protokol

Memikirkan Ulang L1 dengan Pemrosesan Paralel

Kesadaran yang meningkat tentang batasan ini telah memunculkan generasi blockchain baru yang bertujuan meningkatkan skalabilitas hingga mampu menangani pasar derivatif dengan mudah. Inovasi utama melibatkan pergeseran dari pemrosesan berurutan ke eksekusi paralel

Sei adalah salah satu pelopor awal pemrosesan paralel. Alih-alih menyelesaikan transaksi satu per satu, ia memprosesnya secara bersamaan, menghilangkan hambatan mendasar dari rantai lama. Dengan melakukan ini, skalabilitas Sei meningkat secara dramatis dan latensinya menurun, memungkinkannya mencapai throughput yang dibutuhkan untuk instrumen keuangan kompleks. Arsitekturnya dirancang khusus untuk platform DEX dan aplikasi perdagangan cepat

Monad melangkah lebih jauh dalam paralelisme, bertujuan mencapai hingga 10.000 TPS melalui pendekatan multi-faceted. Selain mesin eksekusi paralel, Monad menerapkan mekanisme konsensus MonadBFT yang baru yang memisahkan pengurutan transaksi dari eksekusi. Ini memungkinkan validator menyetujui urutan transaksi sebelum dieksekusi, meningkatkan efisiensi arsitektur pemrosesan paralel. Selain itu, Monad menggunakan basis data khusus bernama MonadDB yang dioptimalkan untuk operasi asinkron, menyediakan manajemen status yang diperlukan untuk pembaruan frekuensi tinggi

Dengan inovasi-inovasi ini, Sei dan Monad semakin mendekati penyediaan fondasi kecepatan tinggi dan latensi rendah yang diperlukan untuk derivatif on-chain. Untuk mencapai level berikutnya, mereka beralih ke infrastruktur Layer-3 khusus yang mampu menangani jenis order dan penyelesaian yang kompleks, memberikan efisiensi modal yang lebih baik dan manajemen risiko yang unggul

Throughput Cepat, Diperkuat

Protokol Layer-3 Orbs menyediakan fungsi yang berorientasi aplikasi yang menjadi kunci bagi keberhasilan Sei dan Monad dalam mendukung pasar derivatif tingkat institusional. Layanan terdesentralisasi ini berfungsi sebagai lapisan tengah penting, menyederhanakan pengalaman perdagangan sekaligus mempertahankan desentralisasi yang tidak bisa dinegosiasikan oleh pengguna blockchain

1: Gryps di Sei

Orbs telah mengintegrasikan alat desentralisasi mereka dengan Sei melalui protokol Gryps untuk menciptakan tempat perdagangan yang lebih efisien dan berkecepatan tinggi. Layanan L3 Orbs memfasilitasi logika kompleks yang diperlukan untuk operasi seperti likuidasi otomatis, manajemen risiko, dan integrasi oracle. Secara efektif, ini memungkinkan Sei untuk memindahkan perhitungan yang memakan sumber daya dari jaringannya ke lapisan terdesentralisasi yang terpisah. Orbs mengurus pembaruan cepat untuk margin, pemeriksaan likuidasi, dan pencocokan orderbook, menjaga kapasitas Sei untuk fokus secara eksklusif pada pemrosesan transaksi inti.

2: Atlantis di Monad

Integrasi Atlantis membawa kemampuan serupa ke Monad, memungkinkan untuk mendukung perpetual on-chain yang cepat dengan performa infrastruktur keuangan tradisional. Orbs berfungsi sebagai lapisan koordinasi desentralisasi yang mengelola mekanisme kontrak perpetual yang kompleks seperti perhitungan tingkat dana dan pembaruan margin dinamis, yang membutuhkan eksekusi yang andal dan frekuensi tinggi. Dikombinasikan dengan eksekusi paralel cepat dan throughput tinggi Monad, menciptakan lingkungan yang sangat cocok untuk kebutuhan pasar derivatif

Integrasi ini memungkinkan Sei dan Monad mencapai batas performa teoretis mereka dengan memindahkan kompleksitas derivatif yang seharusnya memperlambat mereka. Orbs memfasilitasi perdagangan lintas margin dan manajemen portofolio tanpa membebani L1. Ia mengotomatisasi proses likuidasi dan penyelesaian yang kompleks secara transparan dan aman. Akhirnya, Orbs mengoptimalkan pencocokan order dan penyelesaian perdagangan sambil menangani perhitungan pra- dan pasca-perdagangan yang diperlukan

Menggerakkan Ekonomi Global Secara On-Chain

Blockchain lama terlalu rumit untuk mendukung perdagangan derivatif terdesentralisasi, tetapi itu berubah ketika mereka mengadopsi lapisan infrastruktur khusus. Hari-hari pengembang yang mencoba memaksakan instrumen keuangan kompleks ke blockchain umum sudah berakhir

Sei dan Monad memecahkan tantangan skalabilitas dengan teknik pemrosesan paralel inovatif dan mekanisme konsensus khusus, tetapi keunikan derivatif berarti ini tidak cukup. Namun, integrasi sinergis mereka dengan L3 seperti Orbs memungkinkan mereka menyelesaikan tantangan dan memberikan volume, keamanan, serta performa tingkat institusional yang dibutuhkan, tanpa mengorbankan desentralisasi. Secara efektif, Sei, Monad, dan Orbs telah menciptakan cetak biru bagi DeFi untuk berkembang di luar aplikasi ritel dan melayani pasar derivatif bernilai triliunan dolar yang membentuk ekonomi global