Kepanikan Teknologi Ada di Sini: 5 Saham yang Bisa Jadi Pembelian Generasi di Level Ini

Artikel ini didasarkan pada video terbaru dari Daniel Pronk (267 ribu pelanggan), di mana dia menjelaskan seberapa buruk penjualan besar-besaran di bidang perangkat lunak dan teknologi besar, bahkan dengan indeks S&P 500 yang masih mendekati puncaknya.

Inti utamanya adalah banyak nama berkualitas tinggi yang terkena dampak dalam gelombang penjualan yang sama, dan beberapa dari mereka sekarang terlihat jauh lebih murah daripada beberapa bulan yang lalu. Fokusnya bukanlah pada jual cepat. Melainkan membeli bisnis yang kuat saat penurunan harga dan membiarkan waktu melakukan pekerjaan berat.

Pasar tidak terlihat “hancur” jika yang diperiksa hanyalah S&P 500, tetapi jika diperbesar, ceritanya berbeda. Perangkat lunak telah mendapatkan pukulan keras, dan bahkan perusahaan mega-cap seperti Amazon dan Meta mengalami koreksi nyata. Dalam lingkungan seperti itu, harga bisa turun lebih cepat daripada fundamental yang berubah, dan di situlah Daniel cenderung.

Lensa pandangnya juga penting: untuk platform teknologi terbesar, dia lebih memperhatikan arus kas operasional daripada arus kas bebas saat ini, karena pengeluaran besar untuk AI dapat sementara menekan arus kas bebas. Pertanyaannya menjadi: apakah perusahaan-perusahaan ini masih tumbuh mesin dasarnya bahkan selama siklus pengeluaran?

_****Momen “Nvidia” di India Sedang Terjadi – 6 Saham Pertumbuhan Tinggi untuk Dibeli Tahun 2026**

Berikut adalah 5 saham yang dibeli oleh analis Thailand;

• Saham #1: Meta
• Saham #2: MercadoLibre
• Saham #3: Brookfield Asset Management (BAM)
• Saham #4: Brookfield Corporation (BN)
• Saham #5: Constellation Software (dan Topicus)

Saham #1: Meta

Meta turun sekitar 15% dari puncaknya, dan pandangan Daniel adalah bahwa penjualan besar-besaran ini tidak sesuai dengan apa yang dilakukan bisnis tersebut. Dia menyoroti hasil yang kuat, prospek yang memanggil pertumbuhan pendapatan yang semakin cepat, dan fakta bahwa pasar pada dasarnya menghapus pergerakan setelah laporan laba rugi.

Yang paling dia sukai adalah profil arus kas operasional. Arus kas operasional Meta selama 12 bulan terakhir mencapai sekitar $116 miliar, yang menunjukkan bahwa mesin inti masih menghasilkan lebih banyak kas bahkan dengan rencana investasi besar.

Dia juga menunjukkan bahwa AI muncul dalam angka melalui peningkatan keterlibatan, pertumbuhan waktu tonton Reels di AS, dan penjualan kacamata Ray-Ban Meta yang lebih dari tiga kali lipat pada 2025. Dia bahkan menyebutkan posisi Meta yang dilaporkan Bill Ackman dan gagasan yang lebih luas bahwa data pihak pertama dan tumpukan iklan Meta menjadikannya salah satu penerima manfaat AI terbesar di teknologi kapital besar.

Saham #2: MercadoLibre

MercadoLibre adalah salah satu nama dengan keyakinan tertinggi dari Daniel, dan ceritanya pada dasarnya adalah “fundamental elit, harga diskon.” Saham ini kembali ke sekitar $2.000 setelah jauh lebih tinggi pada 2025, tetapi dia menggambarkan bisnis ini masih tumbuh dengan kecepatan agresif.

Dia menyebut grafik pendapatan sebagai salah satu yang terkuat yang pernah dia lihat, dengan pendapatan 12 bulan terakhir sekitar $26,2 miliar dan pertumbuhan jangka panjang mendekati 40%. Dia juga mengandalkan posisi kompetitif di Brasil, menunjukkan peringkat unduhan di mana MercadoLibre tetap menjadi aplikasi e-commerce teratas, dan dia membahas strategi yang memangkas margin dalam jangka pendek untuk menarik lebih banyak pengguna.

Bagian kunci adalah apa yang akan datang selanjutnya: setelah menarik pengguna ke dalam ekosistem, perusahaan dapat menaikkan biaya dan membangun kembali margin. Itulah fase monetisasi yang dia perhatikan menjelang laporan laba.

_****3 Saham Teratas untuk Februari 2026 Setelah Keluar dengan Brutal**

Saham #3: Brookfield Asset Management (BAM)

Brookfield Asset Management digambarkan sebagai perusahaan berkualitas tinggi yang menggabungkan kekuatan: lebih berorientasi pendapatan, dengan sebagian besar laba dibagikan sebagai dividen. Daniel menggunakannya sebagai contoh kekuatan bisnis yang tahan banting selama gangguan pasar.

Dia menyoroti penggalangan dana yang mencatat rekor, pertumbuhan pendapatan terkait biaya yang kuat dari tahun ke tahun, dan margin yang mencapai rekor tertinggi dalam kuartal terakhir. Tema utama adalah posisi Brookfield dalam pembangunan infrastruktur AI, tenaga listrik, pusat data, jaringan, dan tulang punggung fisik yang dibutuhkan AI.

Dia mencatat bahwa Brookfield diam-diam menaikkan proyeksi pertumbuhan jangka panjangnya dalam materi investor, dan dia memodelkan pengembalian berdasarkan pertumbuhan laba berkelanjutan ditambah multiple valuasi yang tidak memerlukan asumsi heroik.

Saham #4: Brookfield Corporation (BN)

Dia kemudian membandingkan BAM dengan Brookfield Corporation, yang dia lihat lebih berfokus pada pertumbuhan. Perbedaannya penting: BAM dibangun untuk didistribusikan, BN dibangun untuk menggabungkan. Pendekatan Daniel adalah bahwa jika Brookfield menjalankan eksekusi sesuai panduan pertumbuhan laba yang dapat didistribusikan, harga saat ini masih bisa berjalan baik dalam jangka multi-tahun.

Bagian ini kurang tentang satu katalis dan lebih tentang Brookfield sebagai operator jangka panjang di infrastruktur dan pasar swasta, di dunia di mana modal masih dialokasikan ke energi, data, dan aset nyata.

_****Polanya Harga Perak Muncul Kembali di Grafik XRP dan $7 Tiba-Tiba Terlihat Real**

Saham #5: Constellation Software (dan Topicus)

Constellation adalah bagian yang paling membuat Daniel bersemangat, karena ini adalah lawan langsung dari kekhawatiran “AI membunuh semua perangkat lunak.”

Dia menggambarkan penjualan perangkat lunak sebagai tidak diskriminatif, dan dia berpendapat bahwa Constellation adalah jenis bisnis yang bisa bertahan karena perangkat lunak vertikal yang melekat, alur kerja yang mendalam, dan rekam jejak akuisisi yang disiplin.

Dia menunjuk dua pembaruan: kemenangan kontrak keamanan siber terkait bisnis Constellation di ekosistem Belanda, dan produk AI baru (Stella AI) dari Constellation Homebuilder Systems.

Poin yang terus dia tekankan adalah bahwa Constellation tidak diam. Perusahaan ini mengirimkan alat AI ke dalam perangkat lunak niche di mana data dan konteks alur kerja penting, yang dapat menjadikan AI sebagai nilai tambah alih-alih ancaman.

Valuasi adalah bagian utama dari argumen di sini. Dia mencatat bahwa Constellation diperdagangkan dengan multiple arus kas bebas yang jauh lebih rendah dari biasanya setelah penurunan harga, meskipun pendapatan dan arus kas bebas tetap kuat. Topicus disebut sebagai pemain kecil terkait dalam keluarga yang sama, dengan gagasan bahwa basis yang lebih kecil bisa saja menggabungkan lebih cepat jika eksekusi berjalan baik.

Namun, pesan keseluruhan Daniel tidak rumit: pasar menjual perangkat lunak dan teknologi secara luas, dan itu menciptakan celah di mana harga tidak sesuai dengan kualitas bisnis.

Strateginya adalah membeli nama-nama yang menghasilkan kas nyata, memiliki keunggulan kompetitif yang kuat, dan jalur reinvestasi yang jelas, terutama saat sentimen berbalik sangat tajam sehingga orang berhenti peduli tentang harga.