Kelebihan dan Kekurangan Token Leverage ETF

Keunggulan Token Leveraged ETF

• Leverage Otomatis: Tidak memerlukan margin, tanpa risiko likuidasi
• Rebalancing Otomatis: Sistem melakukan rebalancing setiap hari untuk menjaga leverage tetap sesuai target
• Eksposur Fleksibel: Tersedia token leveraged long maupun short—berpotensi memperoleh keuntungan di kedua arah pasar
• Transparansi Biaya: Hanya dikenakan biaya manajemen (umumnya 0,1% per hari)
• Mudah Digunakan: Token dapat diperdagangkan seperti aset spot, tanpa perlu khawatir akan likuidasi paksa

Kekurangan Token Leveraged ETF

1. Risiko Leverage

Token Leveraged ETF memperbesar pergerakan harga aset dasar dengan menggunakan derivatif keuangan, seperti kontrak berjangka perpetual dan futures. Akibatnya:

• Potensi Keuntungan Lebih Besar: Jika harga aset dasar naik, imbal hasil token juga meningkat secara signifikan.
• Potensi Kerugian Lebih Besar: Jika harga aset dasar turun, kerugian token juga menjadi lebih besar.

Contoh: Jika nilai aset dasar turun 10%:

• Token Leveraged ETF 3x dapat kehilangan sekitar 30% dari nilainya
• Token Leveraged ETF 5x dapat kehilangan sekitar 50% dari nilainya

2. Volatilitas dan Decay Tinggi — Tidak Cocok untuk Investasi Jangka Panjang

Nilai aktiva bersih (net asset value/NAV) Token Leveraged ETF sangat sensitif terhadap volatilitas pasar, terutama saat terjadi fluktuasi harga tajam pada aset dasarnya.

Volatility decay adalah fenomena di mana setelah harga aset dasar naik lalu turun kembali (atau sebaliknya), nilai aktiva bersih token leveraged berakhir lebih rendah dari nilai awal, meskipun harga aset sudah kembali ke titik semula. Hal ini membuat Token Leveraged ETF kurang cocok untuk pemegang jangka panjang.