Ringkasan
- BTC dan ETH terkoreksi setelah reli sebelumnya dan kini memasuki fase konsolidasi. Modal tetap defensif, berotasi ke sektor-sektor yang lebih tangguh seperti komoditas/emas tokenisasi, pembayaran, privasi, dan DID.
- Ethereum mendominasi penerbitan komoditas tokenisasi dengan pangsa pasar 85% secara keseluruhan.
- Pemegang jangka panjang mempercepat distribusi, sementara Bitcoin menghadapi tekanan jual terkuat sejak Agustus.
- Volume perdagangan pasar prediksi mencatat rekor tertinggi baru dan semakin menjadi “lapisan penetapan harga ekspektasi on-chain.”
- Polymarket mendorong lonjakan penggunaan USDC; Mizuho menaikkan peringkat Circle dan tetap optimis terhadap potensi pertumbuhannya.
- SUI akan membuka kunci token senilai sekitar USD 60,94 juta dalam 7 hari ke depan, setara dengan 11% dari suplai beredarnya.
Tinjauan Pasar
Komentar Pasar
- Pembaruan Pasar BTC — Dalam seminggu terakhir, BTC rebound dari sekitar USD 86.100 ke kisaran USD 91.200, namun gagal bertahan di level tinggi dan kemudian turun ke sekitar USD 88.600, memasuki konsolidasi lemah. MA5 dan MA10 jangka pendek telah berbalik turun dan bersilangan dengan MA30 sebelum melemah lebih lanjut, dengan harga kembali di bawah klaster moving average, menandakan pergeseran dari rebound ke koreksi. MACD berbalik arah di dekat garis nol, histogram berubah dari hijau ke merah dan melebar, mengindikasikan momentum bearish yang menguat. Dalam waktu dekat, BTC berpotensi menguji kembali zona support utama di sekitar USD 88.000 dan USD 86.100. Jika support ini bertahan, pasar dapat menyerap tekanan jual melalui konsolidasi dalam rentang.
- Pembaruan Pasar ETH — Dalam seminggu terakhir, ETH rebound dari sekitar USD 2.787 dan naik ke sekitar USD 3.045, namun gagal bertahan di atas USD 3.000 dan terkoreksi ke sekitar USD 2.993, membentuk struktur “pullback setelah upaya breakout.” MA5 dan MA10 bertemu dengan MA30 dan mulai menurun, harga kembali di bawah pita moving average, menandakan pelemahan jangka pendek. MACD juga berbalik dari area positif, histogram menjadi negatif, menandakan momentum bullish memudar dan memasuki fase koreksi. Support utama berada di kisaran USD 2.950–2.900, sementara resistance tetap di sekitar USD 3.045. Tanpa kenaikan volume yang signifikan, potensi kenaikan lebih cenderung berupa konsolidasi naik yang fluktuatif, bukan breakout bersih.
- Altcoin — Dalam seminggu terakhir, modal jelas bergeser ke sektor non-perdagangan. Komoditas/emas tokenisasi, solusi pembayaran, infrastruktur privasi, dan identitas terdesentralisasi menunjukkan ketahanan relatif lebih baik. Di tengah volatilitas aset utama, gaya pasar bergeser ke aset dengan pemetaan aset dunia nyata, narasi kepatuhan yang lebih jelas, dan kepastian aplikasi jangka panjang yang lebih kuat, untuk mengurangi volatilitas akibat sentimen murni dan narasi perdagangan leverage tinggi.
- Stablecoin — Kapitalisasi pasar stablecoin saat ini sebesar USD 308,0 miliar, turun USD 704 juta dalam seminggu terakhir, setara penurunan sekitar 0,23%.
- Biaya Gas — Biaya gas Ethereum umumnya tetap di bawah 1 Gwei selama seminggu terakhir, dengan puncak satu jam tertinggi di 1,97 Gwei. Per 29 Januari, rata-rata harian biaya gas tercatat 0,051 Gwei.
Token Tren
Dalam 24 jam terakhir, pasar kripto secara umum melemah, dengan sebagian besar aset utama terkoreksi. BTC turun sekitar 0,67% dan ETH turun sekitar 0,51%, menjadi penekan utama indeks. XRP turun sekitar 0,20%, sedangkan SOL mencatat penurunan lebih dalam sekitar 2,12%. Sektor stablecoin relatif datar, menunjukkan posisi defensif yang berlanjut dan belum ada rebound minat risiko yang jelas. Pasar tampak konsolidasi jangka pendek dalam struktur menurun atau sideways yang lebih luas, belum memasuki pembalikan tren.
Q Quack AI (+79,02%, Kapitalisasi Pasar Beredar: USD 51,71Juta)
Berdasarkan data pasar Gate, Q saat ini diperdagangkan di harga USD 0,032196, naik 79,02% dalam 24 jam terakhir. Quack AI membangun “lingkungan eksekusi AI/Agent minim kepercayaan” berbasis Q402, fokus pada penggunaan bukti kriptografi dan workflow terverifikasi untuk memvalidasi logika dan integritas komputasi agen, serta membawa ini ke skenario eksekusi on-chain. Sistem ini memungkinkan ekspresi intent melalui satu tanda tangan terverifikasi, menerapkan pemeriksaan strategi dan risiko saat eksekusi, serta memungkinkan eksekutor mensponsori gas dan mengirim transaksi, sehingga mengurangi friksi interaksi dan meningkatkan efisiensi otomatisasi secara signifikan.
Kenaikan ini terutama didorong oleh narasi ekspansi ekosistem. Baru-baru ini, tim menyoroti integrasi dan kolaborasi dengan ekosistem seperti Zypher dan Kaia, menanamkan kapabilitas eksekusi minim kepercayaan Q402 ke workflow AI terverifikasi dan lingkungan eksekusi agen, serta memperluas use case ke konteks on-chain yang berfokus pada stablecoin-native dan efisiensi modal. Seiring berita kolaborasi terus dirilis, pasar menafsirkan ini sebagai sinyal masuknya sumber daya ekosistem dan potensi pertumbuhan adopsi, mendorong arus modal terpusat dan memperbesar elastisitas harga.
WMTX World Mobile Token (+21,76%, Kapitalisasi Pasar Beredar: USD 44,08Juta)
Berdasarkan data pasar Gate, WMTX saat ini diperdagangkan di harga USD 0,07095, naik 21,76% dalam 24 jam terakhir. World Mobile Token adalah proyek DePIN yang berfokus pada infrastruktur telekomunikasi, dengan narasi utama memperluas cakupan jaringan melalui model “pembangunan jaringan bersama” dan memberi insentif kepada komunitas serta operator lokal melalui mekanisme Network Builder.
Kenaikan ini didorong oleh katalis ekosistem dan fundamental. Di satu sisi, tim baru saja merilis metrik pengguna seperti 3 juta pengguna aktif harian, membantu meredakan kekhawatiran pasar bahwa DePIN hanya “konsep tanpa penggunaan nyata.” Di sisi lain, perbaikan berkelanjutan pada lelang Network Builder dan mekanisme partisipasi memperkuat ekspektasi pertumbuhan jaringan dan sisi suplai, sehingga mendorong re-rating narasi “telekomunikasi + DePIN.”
SOMI Somnia (+20,38%, Kapitalisasi Pasar Beredar: USD 50,68Juta)
Berdasarkan data pasar Gate, SOMI saat ini diperdagangkan di harga USD 0,3058, naik 20,38% dalam 24 jam terakhir. Somnia memposisikan diri sebagai proyek infrastruktur on-chain untuk aplikasi dan pengembang, dengan narasi terbaru berfokus pada “Reaktivitas + AI Terdesentralisasi.” Melalui mekanisme “subscribe sekali, terima event real-time dan pembaruan state terbundel,” proyek ini bertujuan menyediakan distribusi data dan state berlatensi rendah untuk pasar prediksi, DeFi, dan berbagai aplikasi berbasis event.
Kenaikan ini mencerminkan resonansi antara kemajuan ekosistem dan katalis narasi. Di satu sisi, pembaruan roadmap dan artikulasi “primitif baru” meningkatkan ekspektasi pasar terhadap diferensiasi teknis dan adopsi pengembang. Di sisi lain, eksposur ekosistem yang berkelanjutan dan peluncuran/pratinjau aplikasi memperkuat sinyal bahwa “jaringan berkembang dan aplikasi mulai aktif,” menarik arus modal jangka pendek yang terfokus.
Sorotan Data Pasar Utama
Jumlah Validator Berkurang, Penggunaan Tetap Tinggi: Solana Menunjukkan Divergensi Struktural “Penggunaan Tinggi, Operator Lebih Sedikit”
Data on-chain menunjukkan jumlah validator aktif harian Solana turun di bawah 800, menurun lebih dari 65% dari puncak awal 2023. Pada saat yang sama, transaksi non-vote pengguna tetap mendekati 100 juta per hari, menandakan divergensi antara intensitas penggunaan jaringan dan partisipasi node. Ini menunjukkan permintaan di layer aplikasi masih tinggi, namun struktur biaya/margin bagi partisipan konsensus memburuk, mendorong operator kecil keluar. Dengan kata lain, “output layanan” tetap tinggi sementara “sisi suplai penyedia keamanan dan pemesanan” menyusut.
Penting untuk memantau dampak divergensi ini terhadap keamanan dan ketahanan. Jumlah validator yang lebih sedikit secara teori meningkatkan risiko sentralisasi dan koordinasi, serta menurunkan ketahanan sensor dan redundansi. Namun, risiko tidak hanya bergantung pada jumlah, tetapi juga pada distribusi staking, keragaman node, dan apakah metrik keamanan utama memburuk. Penjelasan saat ini antara lain perubahan insentif, kenaikan biaya voting, threshold hardware yang makin tidak ramah node kecil, atau “pembersihan” node berkualitas rendah atau Sybil. Ke depan, metrik utama yang perlu dipantau meliputi konsentrasi staking, perubahan pangsa validator teratas, dan apakah divergensi antara penurunan transaksi vote dan stabilnya transaksi non-vote memunculkan trade-off baru antara performa dan keamanan.
Ethereum Memimpin Penerbitan Komoditas Tokenisasi dengan 85% Pangsa Pasar
Dari sisi distribusi penerbitan, komoditas tokenisasi sangat terpusat di Ethereum, dengan sekitar 85% aset diterbitkan di jaringan ini. Hal ini mencerminkan peran Ethereum sebagai “infrastruktur default” tokenisasi aset, didukung ekosistem smart contract dan audit yang matang, likuiditas DeFi yang dalam, skenario pinjaman beragunan, integrasi tinggi dengan institusi dan layanan kustodian/kepatuhan, serta komposabilitas yang kuat.
Konsentrasi tinggi juga membawa risiko struktural dan sinyal tren. Di satu sisi, keunggulan ekosistem memperkuat efek skala rantai utama, membuat penerbit baru cenderung memilih Ethereum. Di sisi lain, konsentrasi berlebihan meningkatkan dampak limpahan dari satu rantai terkait biaya, kemacetan, kepatuhan, atau perubahan roadmap teknis pada seluruh sektor, serta mendorong ekspansi lintas-rantai. Variabel penting antara lain apakah L2 menyerap lebih banyak penerbitan dan aktivitas perdagangan baru, apakah rantai berkinerja tinggi lain dapat mengalihkan pangsa melalui biaya lebih rendah dan distribusi lebih kuat, serta apakah trade-off penerbit antara “kontrol keamanan/kepatuhan” dan “efisiensi biaya/jangkauan pengguna” mulai berubah.
Pemegang Jangka Panjang Mempercepat Distribusi, Bitcoin Menghadapi Tekanan Jual Terkuat Sejak Agustus
Menurut data Glassnode, 30 hari terakhir pemegang jangka panjang Bitcoin (umumnya menyimpan minimal 155 hari) menjual sekitar 143.000 BTC—laju distribusi tercepat sejak Agustus. Ini juga tercermin pada metrik perubahan posisi bersih pemegang jangka panjang: setelah akumulasi singkat akhir Desember hingga awal Januari, modal jangka panjang kembali distribusi bersih, artinya koin dengan keyakinan tinggi dan basis biaya lebih tinggi dilepas ke pasar.
Dari sisi harga, penjualan terfokus oleh pemegang jangka panjang sering membentuk resistance kenaikan jangka pendek. Hal ini menambah suplai spot yang harus diserap dan membebani sentimen pasar, membuat pasar lebih rentan ke fase konsolidasi atau koreksi, terutama ketika Bitcoin underperform terhadap aset tradisional. Namun, ini tidak selalu berarti pandangan bearish jangka panjang; bisa juga aksi ambil untung atau rebalancing portofolio. Kuncinya apakah permintaan baru bisa menyerap suplai ini (misal: pembelian spot dan alokasi institusi). Jika penyerapan cukup, justru bisa memperlancar perputaran koin dan membentuk struktur suplai lebih sehat sebelum tren baru berikutnya.
Fokus Pekan Ini
Meta dan Microsoft Gandakan Investasi Infrastruktur AI: “Transisi Daya Komputasi” Penambang Bitcoin Jadi Mesin Pertumbuhan Baru
Meta dan Microsoft kembali menegaskan AI sebagai fokus strategis utama dalam laporan keuangan terbaru mereka. CEO Microsoft Satya Nadella menyatakan AI telah berkembang menjadi bisnis sebanding dengan segmen terbesar perusahaan dan masih dalam tahap adopsi massal awal. Sementara itu, Meta memperkirakan belanja modal 2026 mencapai USD 115–135 miliar, jauh di atas ekspektasi pasar, terutama untuk membangun “superintelligence labs” dan infrastruktur inti AI.
Dalam konteks ini, perusahaan penambangan Bitcoin mempercepat transformasi menjadi penyedia infrastruktur AI dan komputasi berkinerja tinggi (HPC). Seiring halving, kenaikan biaya, dan persaingan yang makin ketat menekan margin penambangan tradisional, para penambang memanfaatkan keunggulan daya dan infrastruktur pusat data untuk menyediakan layanan komputasi ke penyedia cloud. Iren menandatangani perjanjian multi-tahun dengan Microsoft, Cipher Mining mengalokasikan 300 MW kapasitas ke AWS, serta Hut 8 dan lainnya melakukan transformasi serupa. Pasar modal kini menilai ulang perusahaan ini sebagai “penyedia infrastruktur komputasi” bukan sekadar penambang Bitcoin.
Volume Pasar Prediksi Sentuh Rekor Baru: Menjadi “Lapisan Penetapan Harga Ekspektasi” On-Chain
Data Dune menunjukkan selama setahun terakhir, volume perdagangan nominal mingguan pasar prediksi melonjak struktural, terutama sejak paruh kedua 2025, hingga mendekati USD 6 miliar per minggu. Platform seperti Polymarket, Kalshi, dan Myriad adalah kontributor utama, dengan pendatang baru seperti ForecastEx dan predict.fun menambah efek resonansi multi-platform.
Ini mencerminkan evolusi pasar prediksi dari eksperimen kripto-native niche ke “lapisan penetapan harga ekspektasi” on-chain yang mencakup politik, makroekonomi, teknologi, dan peristiwa sosial. Dengan ketidakpastian makro yang meningkat, siklus AI, dan dinamika geopolitik, permintaan untuk “menyampaikan pandangan dengan modal” kian besar. Pasar prediksi mulai mengambil sebagian fungsi penemuan harga dan agregasi ekspektasi, dan berpotensi menjadi vertikal aplikasi kripto berikutnya dengan narasi serta efek skala dunia nyata setelah stablecoin dan DeFi.
Polymarket Mendorong Lonjakan Penggunaan USDC; Mizuho Naikkan Peringkat Circle dan Lihat Opsi Pertumbuhan
Mizuho Securities menaikkan peringkat Circle dari “Underperform” menjadi “Neutral,” mendorong harga saham naik sekitar 4%, dengan alasan pertumbuhan pesat penggunaan USDC di Polymarket sebagai mesin permintaan baru. Analis Dan Dolev memperkirakan volume perdagangan tahunan Polymarket bisa mencapai sekitar USD 50 miliar pada 2026, sekitar tiga kali lipat dari 2025, dan percaya ini dapat mendorong kapitalisasi pasar USDC tumbuh sekitar 25% atau lebih dari level saat ini. Berdasarkan hal itu, ia menaikkan proyeksi sirkulasi USDC dan pendapatan Circle untuk 2026 dan 2027.
Secara struktural, Polymarket membawa banyak pengguna non-kripto-native ke on-chain melalui perdagangan event, membuka use case dan kanal permintaan baru bagi USDC. Namun, Mizuho tetap berhati-hati terhadap potensi kenaikan Circle dalam jangka menengah, dengan alasan siklus pemotongan suku bunga, kenaikan biaya distribusi, dan persaingan ketat dari stablecoin seperti Tether yang dapat menahan dampak positif Polymarket. Target harga USD 77 hanya menyiratkan kenaikan terbatas. Ini menunjukkan bahwa meski narasi pertumbuhan USDC mendapat variabel baru, hal tersebut belum cukup untuk mengubah lanskap persaingan sektor stablecoin secara fundamental.
Rekap Pendanaan Mingguan
Berdasarkan data RootData, antara 22 Januari dan 29 Januari 2026, sejumlah proyek kripto dan terkait mengumumkan pendanaan atau akuisisi, meliputi infrastruktur blockchain, jaringan pembayaran, dan manajemen aset. Transaksi terbesar antara lain:
BitGo
Mengumumkan penyelesaian IPO sekitar USD 213 juta pada 22 Januari, menilai perusahaan sekitar USD 2,08 miliar, dengan partisipasi institusi termasuk YZi Labs. BitGo adalah perusahaan infrastruktur aset digital asal AS yang menyediakan layanan kustodian institusional, keamanan, perdagangan, dan peminjaman, dengan tujuan menghadirkan solusi kustodian dan keamanan komprehensif bagi institusi.
Superstate
Mengumumkan penyelesaian pendanaan Seri B sekitar USD 82,5 juta pada 22 Januari, dipimpin Bain Capital Crypto dan Distributed Global. Superstate adalah dana obligasi pemerintah berbasis blockchain yang menggunakan Ethereum sebagai layer pencatatan, bertujuan membangun infrastruktur penerbitan dan perdagangan sekuritas on-chain yang patuh dan mendorong aset pasar modal ke jalur blockchain.
Mesh
Mengumumkan penyelesaian pendanaan Seri C sekitar USD 75 juta pada 27 Januari dengan valuasi sekitar USD 1 miliar, dipimpin Dragonfly Capital dan partisipasi Paradigm serta Coinbase Ventures. Mesh adalah jaringan pembayaran kripto global yang bertujuan menghadirkan pembayaran lintas-rantai dan lintas-wallet secara seamless melalui layer pembayaran terpadu, mempercepat interoperabilitas pembayaran aset digital.
Pekan Depan yang Perlu Dicermati
Token Unlocks
Berdasarkan data Tokenomist, sejumlah unlock token utama dijadwalkan dalam 7 hari ke depan (2026.01.29 – 2026.02.05). Tiga teratas antara lain:
- SUI akan membuka kunci token senilai sekitar USD 60,94 juta, setara dengan 11% dari suplai beredarnya.
- XDC akan membuka kunci token senilai sekitar USD 32,45 juta, setara dengan 4,4% dari suplai beredarnya.
- EIGEN akan membuka kunci token senilai sekitar USD 12,25 juta, setara dengan 6,7% dari suplai beredarnya.
Referensi:
- Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
- Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
- Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
- Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
- CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
- CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories
- DefiLlama, https://defillama.com/stablecoins
- Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
- Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
- Tokenomist, https://tokenomist.ai/
- Coindesk, https://www.coindesk.com/markets/2026/01/28/meta-and-microsoft-continue-going-big-on-ai-spending-here-s-how-bitcoin-miners-could-benefit
- Dune, https://dune.com/datadashboards/prediction-markets
- Coindesk, https://www.coindesk.com/markets/2026/01/28/circle-shares-rise-after-mizuho-upgrades-stock-on-polymarket-driven-usdc-growth
- X, https://x.com/Cointelegraph/status/2016640620803096936?s=20
- RWA.xyz, https://app.rwa.xyz/commodities
- X, https://x.com/Cointelegraph/status/2016625054092517531?s=20
Gate Research adalah platform riset blockchain dan mata uang kripto yang komprehensif, menyediakan konten mendalam untuk pembaca, termasuk analisis teknikal, wawasan pasar, riset industri, peramalan tren, dan analisis kebijakan makroekonomi.
Disclaimer
Investasi di pasar mata uang kripto mengandung risiko tinggi. Pengguna disarankan melakukan riset mandiri dan memahami sepenuhnya sifat aset serta produk sebelum membuat keputusan investasi. Gate tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kerusakan yang timbul dari keputusan tersebut.
