Nouvelles de la porte (Gate News), une étudiante de dernière année de l’Université Cornell et avocate de Bitcoin, Ella Hough, a lancé un calculateur interactif qui simule un plan d’épargne-retraite consistant à remplacer la part des retraites de sécurité sociale par les actions privilégiées STRC de MicroStrategy (MSTR). Le modèle suppose qu’une personne de 22 ans gagnant un revenu annuel de 100 000 dollars investit 6,2 % de la taxe salariale à la charge de l’employé dans le STRC ; le dividende annualisé actuel de cette action privilégiée est de 11,5 % et elle est cotée au Nasdaq, avec un prix proche de la valeur nominale de 100 dollars.
Si les dividendes sont réinvestis chaque mois, avec un taux de rendement qui décroît linéairement jusqu’à l’âge de la retraite à 6 %, le calculateur prévoit qu’à 67 ans, la valeur totale du portefeuille pourrait atteindre environ 2,69 millions de dollars, ce qui correspond à un revenu de dividendes mensuel d’environ 13 405 dollars. En revanche, la prestation mensuelle moyenne de la sécurité sociale n’est que de 2 074 dollars, et le fonds en fiducie pourrait s’épuiser en 2034, ne permettant alors de payer que 81 % des prestations prévues.
L’analyse indique que, même si ce modèle est attrayant, il comporte plusieurs risques. Le paiement des dividendes du STRC n’est pas garanti : le conseil d’administration de Strategy peut ajuster la situation à tout moment ; en outre, les actions privilégiées ne sont pas directement nanties par des réserves de Bitcoin de l’entreprise. Par ailleurs, une inflation sur 45 ans pourrait éroder les rendements, et une réallocation des taxes FICA sur les salaires nécessiterait une base législative. Certains critiques estiment que l’investissement direct dans Bitcoin ou dans les actions ordinaires de MSTR pourrait produire des rendements plus élevés.
Ella Hough a déclaré que l’outil est davantage un exercice de réflexion, visant à fournir un cadre orienté données pour que la génération Z comprenne la planification de la retraite et les différences intergénérationnelles. Alors que les jeunes employés s’attendent généralement à ce que les prestations fédérales de retraite diminuent, voire disparaissent, le modèle STRC met en évidence le potentiel de solutions d’investissement de substitution, tout en reflétant les tensions entre le système de sécurité sociale et les investissements privés.
Le calculateur a suscité l’attention du marché et du monde académique, offrant une référence pour la génération Z qui explore de nouvelles façons d’épargner en vue de la retraite, et encourageant également les gens à réévaluer la faisabilité des taxes salariales traditionnelles et de la répartition du portefeuille d’investissement.
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