Après l'annonce majeure de la GTC d'Nvidia, le cours de l'action s'affaiblit : pourquoi les puces d'IA et les attentes de mille milliards n'ont pas pu soutenir le marché ?

Gate News rapporte qu’en date du 17 mars, malgré le fait que NVIDIA ait concentré ses annonces lors de la conférence annuelle GTC sur plusieurs avancées clés dans les domaines de l’intelligence artificielle et du jeu vidéo, son cours de bourse n’a pas réussi à poursuivre sa tendance haussière. Après une brève hausse en séance, il a reculé pour finalement n’enregistrer qu’une légère progression.

Lors du discours principal, le PDG Jensen Huang a dévoilé la nouvelle architecture d’IA Vera Rubin de prochaine génération, un nouveau processeur de raisonnement, ainsi que la technologie graphique DLSS 5. Le DLSS 5, qui génère en temps réel l’éclairage et les matériaux via l’IA, est considéré comme une mise à niveau importante pour améliorer l’efficacité du rendu dans les jeux. Par ailleurs, la société prévoit qu’en 2027, la taille du marché des infrastructures d’intelligence artificielle pourrait atteindre 1 000 milliards de dollars, ce qui reflète sa vision à long terme de la croissance de la demande en puissance de calcul pour l’IA.

Au début de l’annonce, l’humeur du marché a montré un retour positif, mais par la suite, la dynamique d’achat s’est affaiblie. Les analyses suggèrent que cette tendance est liée à un comportement classique de “réalisation des bénéfices”. Au cours des deux dernières années, la hausse du marché de l’IA a entraîné une forte augmentation du cours de l’action Nvidia, et certains investisseurs ont choisi de prendre leurs bénéfices lors de ces annonces importantes.

De plus, le marché perçoit le potentiel de revenus d’un billion de dollars comme une perspective à long terme plutôt qu’un moteur de performance à court terme. Les investisseurs s’intéressent davantage au rythme de conversion des investissements en IA en profits réels, notamment la pérennité des dépenses en capital des entreprises dans les centres de données et la formation de modèles.

D’un point de vue plus large, bien que les fournisseurs de cloud computing continuent d’accroître leurs investissements dans l’infrastructure IA, la durée de ces investissements reste incertaine. Un ralentissement des dépenses pourrait impacter la demande en puces en amont. Ces préoccupations macroéconomiques ont également en partie freiné la réaction du marché face aux bénéfices à court terme.

Néanmoins, la position de leader de Nvidia dans le domaine du matériel IA demeure inchangée. Cependant, la réaction du marché à cette performance boursière envoie un signal : même avec une domination sectorielle et des innovations technologiques, le marché commence à évaluer avec plus de prudence la correspondance entre valorisation et réalisation de la croissance.