L'économiste sud-africain alerte sur les risques autoritaires des CBDC

L’économiste Dawie Roodt a lancé un avertissement selon lequel les monnaies numériques de banque centrale pourraient devenir des outils de contrôle autoritaire en raison de leur nature « programmable ».

Le Risque Autoritaire

L’économiste sud-africain Dawie Roodt a averti que les monnaies numériques de banque centrale, ou CBDC, pourraient devenir des instruments de contrôle autoritaire si les gouvernements exploitent leurs fonctionnalités programmables.

Lors d’une conférence récente, Roodt a expliqué que les CBDC permettent aux autorités d’influencer directement la façon dont les citoyens utilisent leur argent. Il a mis en garde contre le fait que les gouvernements pourraient théoriquement restreindre les achats, saisir des fonds ou manipuler le comportement de dépense.

« Ils pourraient réduire ou augmenter la valeur du portefeuille qui se trouve sur votre téléphone portable », a déclaré Roodt, ajoutant que les CBDC rendraient chaque transaction visible pour l’autorité émettrice.

Bien qu’il ait reconnu que des mesures de sécurité seraient probablement intégrées dans les CBDC réelles, Roodt a souligné que le potentiel d’abus demeure important.

L’économiste a comparé les CBDC aux stablecoins du secteur privé, qu’il décrit comme « l’antidote naturel » à la monnaie numérique contrôlée par l’État. Les stablecoins sont indexés sur des monnaies fiat ou des actifs, conçus pour maintenir une valeur stable et éviter la volatilité des cryptomonnaies comme le bitcoin.

Roodt a prévu que leur adoption s’accélérerait, citant la loi GENIUS signée en juillet 2025 aux États-Unis, qui oblige les émetteurs à détenir 100 % de réserves en actifs liquides de haute qualité. En Afrique du Sud, des projets liés au rand tels que ZARP et ZARU sont déjà opérationnels, bien que ZARU soit limité à un usage institutionnel.

Il a suggéré que les communautés pourraient émettre leurs propres stablecoins adossés à des actifs tels que l’or, adaptés aux besoins locaux et offrant de faibles coûts de transaction.

La Banque de Réserve d’Afrique du Sud étudie les CBDC depuis 2021, en commençant par une étude de faisabilité pour le détail de la vente au détail, puis en élargissant à des applications de gros via le projet Khokha 2x. Des essais antérieurs ont testé les règlements interbancaires basés sur la blockchain et la tokenisation des débentures bancaires.

Malgré ces efforts, Roodt a averti que des monnaies plus petites comme le rand risquent d’être remplacées par des stablecoins indexés sur le dollar américain, avec des coûts de transaction plus faibles.

Les remarques de Roodt soulignent un débat mondial croissant sur la question de savoir si les CBDC représentent une innovation ou une menace potentielle pour la liberté financière. Alors que les gouvernements expérimentent avec la monnaie numérique, le défi sera de concilier efficacité et transparence avec la liberté individuelle.

FAQ ❓

• Qu’est-ce que les CBDC et pourquoi sont-elles préoccupantes ? Les CBDC peuvent permettre aux gouvernements de contrôler la façon dont les citoyens dépensent leur argent, suscitant des craintes d’abus autoritaires.
• Comment les gouvernements peuvent-ils abuser des CBDC ? Les autorités pourraient restreindre les achats, saisir des fonds ou ajuster la valeur des portefeuilles, ce qui pourrait porter atteinte à la vie privée et à la liberté.
• Qu’est-ce qui distingue les CBDC des stablecoins ? Les stablecoins, liés à des actifs comme les monnaies fiat, offrent une alternative à la monnaie contrôlée par le gouvernement et sont considérés comme une protection contre les abus.
• Quelle est la position de la Banque de Réserve d’Afrique du Sud sur les CBDC ? La Banque de Réserve d’Afrique du Sud explore les CBDC à travers la recherche et des projets, mais fait face à des préoccupations concernant la concurrence des stablecoins indexés sur le dollar.