Les actions américaines et israéliennes contre l’Iran se poursuivent depuis le sixième jour, entraînant une hausse des prix du pétrole, une vente accrue de obligations, et une nouvelle baisse du marché boursier et du Bitcoin. Après avoir brièvement atteint 74 000 dollars, le Bitcoin a chuté, atteignant un minimum de 70 645 dollars hier. Cependant, la majorité des traders en cryptomonnaies semblent plus optimistes que les investisseurs dans d’autres actifs comme les actions et l’or.
Fourniture d’énergie perturbée, prix du pétrole en hausse
Le conflit entre les États-Unis, Israël et l’Iran perturbe les pipelines mondiaux de pétrole vers les principaux pays consommateurs, ce qui maintient le prix du pétrole brut américain à un niveau élevé de 81 dollars le baril. La Chine, en tant que plus grand importateur mondial de pétrole, a commencé à mettre en œuvre des mesures d’économie de carburant pour faire face à l’incertitude de l’offre. Face à la hausse significative des prix du pétrole et de l’essence, le secrétaire américain à l’Énergie Doug Burgum a indiqué que le gouvernement évaluait plusieurs outils politiques pour stabiliser la volatilité des prix de l’énergie. Si ce conflit géopolitique se prolonge, il pourrait augmenter les coûts opérationnels des industries dépendantes des importations d’énergie et réduire le revenu disponible des consommateurs.
Inflation anticipée en hausse, marché actions et obligations en baisse
La hausse des prix de l’énergie a directement alimenté les inquiétudes du marché concernant la « pression inflationniste », ce qui a conduit le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans à augmenter pendant quatre jours consécutifs. Les investisseurs craignent qu la résurgence de l’inflation, alimentée par la rigidité des prix du pétrole, limite la marge de manœuvre de la Réserve fédérale pour réduire ses taux d’intérêt. Tom Barkin, président de la Réserve fédérale de Richmond, a déclaré que la réponse de la Fed à la guerre dépendra de la durée de son impact sur l’économie.
Selon Serena Tang, stratégiste chez Morgan Stanley, la hausse des prix du pétrole augmente le risque d’une chute simultanée des actions et des obligations. Dans la gestion traditionnelle d’actifs, les obligations sont souvent considérées comme un outil de diversification contre le risque actions ; cependant, face à l’inflation provoquée par l’offre, le marché pourrait répéter la situation de 2021 à 2023 où actions et obligations ont chuté ensemble.
Bitcoin surperforme l’or cette semaine
Après avoir brièvement atteint 74 000 dollars, le Bitcoin a chuté, atteignant un minimum de 70 645 dollars hier. La majorité des traders en cryptomonnaies semblent plus optimistes que les investisseurs dans d’autres actifs comme les actions et l’or.
Après plusieurs mois de sortie de capitaux, le fonds négocié en bourse (ETF) basé sur le Bitcoin aux États-Unis a enregistré plus de 1,1 milliard de dollars d’afflux de capitaux depuis mars, avec à lui seul 462 millions de dollars entrés mercredi.
Ces derniers jours, le Bitcoin a mieux performé que l’or, bien que ces deux actifs soient souvent comparés. En cinq jours, le prix de l’or a chuté d’environ 2 %, tandis que le Bitcoin a augmenté de 5 %.
L’analyste en cryptomonnaies Sylvain Olive indique que, en dehors du Bitcoin, d’autres actifs numériques ont montré une résilience relative face aux turbulences géopolitiques. Dans un rapport publié jeudi pour CryptoQuant, Olive mentionne qu’un indicateur appelé Total 3 (qui représente la capitalisation totale de toutes les altcoins sauf Ethereum) a augmenté d’environ 12 % depuis début février.
« Étant donné que l’environnement mondial reste fragile, cette progression mérite d’être surveillée. Dans ce contexte d’incertitude, il est crucial de faire preuve de prudence dans le choix des investissements et de s’appuyer sur les signaux du marché qui commencent à apparaître. »
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