Morgan Stanley a officiellement déposé une demande de charte de banque de fiducie nationale de novo auprès de l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) des États-Unis pour établir une filiale dédiée à la garde, au trading et au staking d’actifs numériques pour des clients investisseurs institutionnels et particuliers.
La demande du 18 février 2026 pour la « Morgan Stanley Digital Trust National Association » vise à intégrer les services de cryptomonnaie dans un cadre bancaire fédéral direct, marquant une expansion significative de la stratégie d’actifs numériques du cabinet de Wall Street dans un contexte d’industrie en pleine poussée vers des marchés crypto réglementés.
Demande et portée des services
La demande présente un plan complet pour la banque de fiducie proposée. La filiale, basée à Purchase, New York, fournirait « une gamme complète de services et solutions financières aux investisseurs individuels, aux petites et moyennes entreprises ainsi qu’aux grandes institutions. »
Les activités principales décrites dans la demande incluent :
-
Garde d’actifs numériques : Fournir une conservation de niveau institutionnel pour les actifs numériques des clients sous supervision fédérale.
-
Services de trading : Effectuer l’achat, la vente, l’échange et le transfert d’actifs numériques pour soutenir les activités d’investissement des clients.
-
Facilitation du staking : Permettre aux clients de staker des actifs numériques sur une base fiduciaire, leur permettant de générer des rendements sur leurs détentions.
Les services sont destinés à être offerts dans tout le territoire américain, en s’appuyant sur l’infrastructure de gestion de patrimoine existante de Morgan Stanley.
Contexte stratégique et positionnement dans l’industrie
La demande de charte de Morgan Stanley s’inscrit dans une série de mouvements visant à renforcer sa présence dans le secteur des actifs numériques. En janvier 2026, la société a nommé la vétérane Amy Oldenburg au poste nouvellement créé de responsable de la stratégie des actifs numériques. Lors de la conférence Strategy World 2026 à Las Vegas, Oldenburg a présenté la feuille de route de la société, soulignant la nécessité de développer une infrastructure interne.
« Nous devons vraiment construire cela en interne, nous ne pouvons pas simplement louer la technologie pour le faire », a déclaré Oldenburg, ajoutant que les attentes des clients pour la marque Morgan Stanley nécessitent une approche « sans faille » pour la garde d’actifs. La société gère environ 8 trillions de dollars d’actifs et reconnaît qu’une part importante de ses clients détient actuellement des cryptos hors plateforme.
Parallèlement à la demande de charte, Morgan Stanley a déposé des déclarations d’enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour lancer des ETF de Bitcoin, Ether et Solana au comptant. La société déploie également un trading crypto au comptant sur la plateforme E*TRADE via un partenariat avec ZeroHash, la charte de fiducie étant destinée à soutenir des capacités plus larges de garde et d’échange.
Environnement réglementaire et supervision
La demande intervient dans un contexte de changements importants dans le paysage réglementaire des actifs numériques aux États-Unis. L’OCC, sous la direction du contrôleur Jonathan Gould, a accéléré l’approbation de charte de banques nationales pour des entreprises crypto-native et des institutions financières traditionnelles.
Les développements réglementaires récents facilitant l’entrée des banques dans la crypto incluent :
-
La guidance de la SEC permettant aux trust companies agréées au niveau étatique d’être traitées comme des banques pour la garde d’actifs numériques.
-
La dispense de non-action du CFTC permettant aux courtiers en contrats à terme d’accepter des actifs numériques non-sécurisés, comme Bitcoin et Ether, comme garanties clients.
-
La promulgation de la loi GENIUS en juillet 2025, établissant un cadre fédéral pour l’émission et la supervision des stablecoins de paiement.
L’OCC a accordé des approbations conditionnelles à plusieurs entreprises d’actifs numériques ces derniers mois, notamment Crypto.com, la filiale Stripe Bridge, Ripple, Circle, BitGo, Fidelity Digital Assets et Paxos. La demande de Morgan Stanley représente une tentative d’un acteur de Wall Street d’obtenir un statut réglementaire équivalent pour concurrencer dans le même cadre de charte de fiducie.
Développements parallèles dans l’industrie : l’intégration crypto de Citi
La demande de Morgan Stanley coïncide avec des initiatives parallèles d’autres grandes institutions financières. Citigroup © a annoncé son intention de lancer une garde institutionnelle de Bitcoin plus tard en 2026, visant à intégrer la cryptomonnaie dans les mêmes cadres de garde, de reporting et de fiscalité que les actifs traditionnels.
Nisha Surendran, responsable du développement des produits de garde d’actifs numériques chez Citi, a décrit cette initiative comme un effort pour « rendre le bitcoin bancable » en permettant aux clients de gérer leurs positions en bitcoin aux côtés de titres et de liquidités dans un seul compte de garde principal. Citi prévoit de permettre la gestion croisée entre actifs numériques et traditionnels, avec des transactions client exécutables via SWIFT, API ou interfaces utilisateur.
Ces développements reflètent la demande des investisseurs institutionnels pour une exposition aux cryptomonnaies dans des systèmes bancaires familiers, ainsi que le besoin d’infrastructures supportant des marchés 24/7 pour des actifs comme le bitcoin.
Perspectives de l’industrie et considérations pour les parties prenantes
La multiplication des demandes de charte de fiducie nationale a attiré l’attention des groupes professionnels bancaires. Certaines associations industrielles ont argumenté que l’octroi de charte aux entreprises d’actifs numériques pourrait déformer l’objectif initial du cadre de la banque de fiducie et présenter des risques pour les consommateurs et le système financier dans son ensemble.
Le contrôleur de l’OCC, Jonathan Gould, a défendu le processus de délivrance des chartes, affirmant que la supervision directe des entreprises d’actifs numériques par le gouvernement fédéral améliore la surveillance et la protection des consommateurs. Pour des banques traditionnelles comme Morgan Stanley, obtenir une charte de fiducie nationale offre une clarté réglementaire et établit un cadre fédéral pour les activités d’actifs numériques qui pourraient autrement être menées par des entités agréées au niveau étatique ou des filiales non réglementées.
Questions fréquemment posées (FAQ)
Quelles activités spécifiques la Morgan Stanley Digital Trust National Association exercera-t-elle ?
La banque de fiducie conservera des actifs numériques, effectuera des activités de trading (y compris achat, vente, échange et transfert d’actifs numériques), et facilitera le staking d’actifs numériques des clients sur une base fiduciaire.
En quoi cette demande est-elle liée aux initiatives cryptographiques existantes de Morgan Stanley ?
La demande de charte soutient des initiatives plus larges de la société, notamment le trading de cryptos au comptant sur E*TRADE, les enregistrements déposés pour des ETF de Bitcoin, Ether et Solana, ainsi que le développement d’une technologie de portefeuille propriétaire. La banque de fiducie fournirait l’infrastructure de garde réglementée sous-jacente à ces services destinés aux clients.
Quel est le statut actuel des approbations de charte de fiducie nationale de l’OCC pour les entreprises d’actifs numériques ?
L’OCC a récemment accordé des approbations conditionnelles à plusieurs entreprises d’actifs numériques, notamment Crypto.com, la filiale Stripe Bridge, Ripple, Circle, BitGo, Fidelity Digital Assets et Paxos. L’agence continue de traiter les demandes provenant à la fois d’entreprises crypto-native et d’institutions financières traditionnelles souhaitant fournir des services d’actifs numériques sous supervision bancaire fédérale.
Avertissement : Les informations contenues dans cette page peuvent provenir de tiers et ne représentent pas les points de vue ou les opinions de Gate. Le contenu de cette page est fourni à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d'investissement ou juridique. Gate ne garantit pas l'exactitude ou l'exhaustivité des informations et n'est pas responsable des pertes résultant de l'utilisation de ces informations. Les investissements en actifs virtuels comportent des risques élevés et sont soumis à une forte volatilité des prix. Vous pouvez perdre la totalité du capital investi. Veuillez comprendre pleinement les risques pertinents et prendre des décisions prudentes en fonction de votre propre situation financière et de votre tolérance au risque. Pour plus de détails, veuillez consulter l'
avertissement.
