Le marché des cryptomonnaies atteint son niveau le plus bas en 6 mois alors que les tensions entre l'Iran et les États-Unis s'intensifient

Les données économiques publiées en milieu de semaine ont généralement eu un impact neutre, voire légèrement positif, sur le marché des cryptomonnaies. Grâce à cela, les investisseurs espéraient une légère reprise dans la seconde moitié de la semaine. Cependant, l’évolution des deux derniers jours a suivi une direction opposée.

Au cours des 24 dernières heures, le marché des cryptomonnaies a connu une vague de ventes massives de type « capitulation », après que le président Donald Trump a annoncé que l’armée américaine se dirigeait vers l’Iran.

Auparavant, la capitalisation totale du marché s’était légèrement redressée et avait dépassé la barre des 3 000 milliards de dollars. Cependant, la montée des tensions géopolitiques suite à cette déclaration a déclenché une forte fuite des capitaux, faisant chuter la capitalisation totale de plus de 6 %, à environ 2,78 trillions de dollars au moment de l’observation.

Fait notable, cette chute a ramené le marché à un niveau de prix comparable à celui de novembre, permettant ainsi de tester à nouveau une zone de support clé formée au cours des six derniers mois.

Le marché plonge alors que le risque géopolitique augmente

Après la déclaration de Trump, la Russie et la Chine ont également pris de nouvelles mesures sur l’« échiquier » géopolitique, augmentant considérablement la probabilité d’un conflit et affaiblissant le moral des investisseurs.

L’indice de la peur et de la cupidité (Fear & Greed Index) du marché des cryptomonnaies a chuté à 16 points en 24 heures — son niveau le plus bas depuis le début de l’année — indiquant que le marché est entré dans un état de « peur extrême ».

Indice de la peur et de la cupidité sur le marché des cryptomonnaies | Source : Alternative.me

Ce mouvement n’est pas surprenant, car les cryptomonnaies sont intrinsèquement des actifs à haut risque. Lorsque l’incertitude géopolitique augmente, les investisseurs privilégient généralement la préservation du capital et réduisent leurs positions, ce qui entraîne une forte pression à la vente.

Un scénario similaire s’était produit début 2022 lorsque la tension entre la Russie et l’Ukraine s’était intensifiée. À cette époque, le marché espérait bénéficier d’un flux de liquidités quittant l’or. Cependant, cette fois, la réaction a été différente.

Le prix de l’or a chuté de plus de 5 % par rapport à son sommet établi jeudi. Néanmoins, après la déclaration de Trump, les flux de capitaux ont tendance à se tourner vers la liquidité, en particulier vers le cash comme refuge. Cela se manifeste clairement par la hausse de l’indice du dollar américain (DXY), qui est remonté au-dessus de 96,5 après avoir touché un creux de 95,5 mardi.

La vague de liquidations montre l’impact potentiel

La montée des tensions géopolitiques est survenue au moment où le marché espérait une reprise après une période de volatilité négative en fin de semaine précédente. Cependant, la vague de FUD (peur, incertitude, doute) liée à l’escalade Iran–États-Unis a empêché le marché de réagir à temps, déclenchant une liquidation massive des positions longues.

Selon CoinGlass, la valeur totale des liquidations longues a dépassé 1,8 milliard de dollars en 24 heures. Rien que pour Bitcoin (BTC), cela représente près de 800 millions de dollars, reflétant le levier utilisé et l’orientation « haussière » du marché avant l’apparition de mauvaises nouvelles.

Liquidations sur le marché des cryptomonnaies | Source : CoinGlass

Dès lors, la question centrale est : le marché va-t-il se redresser rapidement ou continuer à s’affaiblir ?

En 2022, les tensions géopolitiques avaient déjà paralysé le marché pendant plusieurs semaines, voire plusieurs mois. Si l’histoire peut servir de référence, l’environnement à risque actuel pourrait continuer à exercer une pression sur les cryptomonnaies.

Cependant, le contexte macroéconomique actuel a considérablement changé, avec une participation accrue des investisseurs institutionnels et un cadre réglementaire également en évolution. Les données indiquent que l’activité des « baleines » laisse présager une reprise à court terme, tandis que les signaux provenant des institutions reflètent une détérioration du sentiment.

Ô Monsieur le Professeur