BlackRock va lancer un deuxième ETF lié au Bitcoin
(Source : BlackRock)
BlackRock, premier gestionnaire d’actifs mondial, manifeste sa volonté d’approfondir sa présence dans l’investissement Bitcoin. Selon sa dernière déclaration réglementaire, la société prévoit de lancer un nouvel ETF centré sur le Bitcoin : l’iShares Bitcoin Premium Income ETF. Ce produit vise à offrir aux investisseurs une exposition au Bitcoin tout en générant des revenus supplémentaires.
Contrairement aux ETF qui se contentent de répliquer le prix au comptant, cette solution met l’accent sur la génération de revenus et cible les investisseurs en quête à la fois d’allocation en crypto-actifs et de flux de trésorerie stable.
Structure du produit : intégration de l’exposition Bitcoin, des liquidités et d’IBIT
Les documents de demande précisent que l’allocation d’actifs de l’ETF reposera sur trois composantes principales :
- Positions liées au Bitcoin
- Encours de liquidités
- L’ETP Bitcoin existant de BlackRock — iShares Bitcoin Trust (IBIT)
Les investisseurs ne détiendront ni Bitcoin ni ETF Bitcoin au comptant en direct. L’exposition s’effectue via des instruments de marché financier, ce qui réduit les barrières opérationnelles tout en maintenant la conformité réglementaire.
Génération de revenus : stratégie sur options
Le « Premium Income » provient principalement de stratégies sur options menées sur les avoirs IBIT. BlackRock cédera des options d’achat sur IBIT, percevant ainsi des primes d’options qui constituent la principale source de revenus mensuels.
Les documents officiels précisent que cette structure ne correspond pas à une détention directe de Bitcoin. Elle offre plutôt une alternative permettant d’accéder à l’exposition Bitcoin au sein du système financier traditionnel tout en bénéficiant de distributions de revenus.
Le succès d’IBIT comme fondement
La faculté de BlackRock à étendre son offre repose étroitement sur les performances de marché d’IBIT. Depuis son lancement en 2024, IBIT s’est imposé comme le plus grand ETF sur crypto-actifs en termes d’encours, avec près de 70 milliards de dollars en Bitcoin. À titre de comparaison, l’ETF Bitcoin de Fidelity — deuxième du secteur — reste nettement en retrait en volume d’actifs. Cette position dominante permet à BlackRock de lancer de nouveaux produits dérivés.
Les institutions financières traditionnelles poursuivent leur entrée sur le marché
Cette demande s’inscrit dans une tendance plus large d’adoption du Bitcoin par les institutions de Wall Street. Morgan Stanley a récemment annoncé son intention de lancer son propre ETF Bitcoin au comptant, ce qui confirme que la demande institutionnelle demeure forte malgré la consolidation des prix. Selon certains experts, alors que les produits phares bénéficient d’une forte liquidité, les grands acteurs institutionnels continuent d’entrer sur le marché, illustrant la vigueur de la demande pour les véhicules d’investissement Bitcoin.
Modalités de conservation et répartition des rôles
D’après les documents, Coinbase assurera la conservation des Bitcoins pour l’ETF, tandis que BNY Mellon sera dépositaire des liquidités et des parts IBIT. Ce dispositif prolonge le modèle de collaboration entre institutions financières traditionnelles et prestataires d’infrastructures crypto.
Pour en savoir plus sur le Web3, inscrivez-vous ici : https://www.gate.com/
Résumé
L’iShares Bitcoin Premium Income ETF n’est pas un simple produit de réplication du prix. Il s’agit de l’initiative de BlackRock visant à intégrer le Bitcoin dans des instruments financiers générateurs de revenus. À mesure que la finance traditionnelle accroît ses allocations en crypto-actifs, les produits associant exposition et flux de trésorerie pourraient façonner la prochaine étape de l’investissement institutionnel.
