¿Se pueden comprar acciones de aerolíneas? Las tres principales direcciones de inversión que valen la pena para 2026

En los últimos años, especialmente después de la pandemia de COVID-19, la industria aérea global ha experimentado una fuerte turbulencia y una posterior recuperación. ¿Vale la pena comprar acciones de aerolíneas hoy en día? Esta pregunta requiere un análisis desde múltiples dimensiones. Actualmente, con la recuperación confirmada de la turismo mundial, las acciones de aerolíneas tienen un valor de inversión, pero los inversores deben comprender claramente los riesgos y oportunidades involucrados.

La recuperación de la industria aérea es un hecho, surgen oportunidades en las acciones de aerolíneas

Según la Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA), se estima que en 2025 el número de pasajeros globales superará oficialmente los niveles previos a la pandemia. Se proyecta que para 2040, la demanda de viajes aéreos se duplique, pasando de 4 mil millones a aproximadamente 8 mil millones de pasajeros, con una tasa de crecimiento anual del 3.4%. Estos datos brindan un sólido respaldo al futuro de las acciones de aerolíneas.

Tras una pérdida histórica de 140 mil millones de dólares durante la pandemia, la industria aérea comenzó a volver a la rentabilidad en 2023, con un auge en los viajes aéreos. Además, inversionistas legendarios de Wall Street como Warren Buffett y su firma Berkshire Hathaway han comenzado a posicionarse en empresas como Delta Air Lines (DAL), American Airlines (AAL) y United Airlines (UAL). Este cambio refleja un reconocimiento renovado del valor a largo plazo de las acciones de aerolíneas por parte de inversores profesionales.

Panorama del mercado de acciones de aerolíneas en el mundo y en Taiwán: riesgos y oportunidades coexistentes

Comprender la naturaleza de las acciones de aerolíneas

Las acciones de aerolíneas son las emitidas por compañías aéreas que cotizan en bolsa, clasificadas en dos tipos: estatales y privadas. Las acciones estatales (como EVA Airways en Taiwán) suelen tener estructuras internas más estables y menor riesgo de crisis empresarial, siendo aptas para inversores que buscan estabilidad en sus ganancias. Las acciones privadas (como Southwest Airlines en EE. UU. o Ryanair en Europa) tienen cambios en la propiedad más frecuentes, pero mayor flexibilidad operativa.

Factores clave que impulsan las subidas y bajadas de las acciones de aerolíneas

Al considerar si comprar acciones de aerolíneas, los inversores deben entender tres factores principales:

Primero, la salud de la economía global. En recesiones, los consumidores reducen sus gastos en viajes; en períodos de crecimiento, el ingreso disponible aumenta y también la inversión en viajes.

Segundo, la volatilidad del precio del petróleo. El combustible representa una gran parte de los costos operativos. Cuando el precio del petróleo sube, las aerolíneas ajustan los precios de los boletos para compensar; cuando baja, mejoran sus márgenes y los consumidores disfrutan de tarifas más bajas.

Tercero, el nivel de tasas de interés. Tasas altas elevan los costos de financiamiento, afectando el gasto en capital de las aerolíneas; tasas bajas fomentan la inversión y el crecimiento.

Estrategias de selección y posicionamiento: cómo escoger las acciones de aerolíneas adecuadas

Mercado de EE. UU.: tres opciones principales

• Delta Air Lines (DAL): uno de los principales operadores a nivel mundial, fundado en 1924, con presencia en más de 1,000 destinos en seis continentes. Tiene un alto porcentaje de viajeros de negocios y rutas internacionales, con ventajas en control de costos. Su precio actual ronda los 60 dólares, mostrando un crecimiento estable en el último año.

• Copa Holdings (CPA): principal aerolínea de América Latina, beneficiada por el aumento del ingreso disponible y urbanización en la región. Opera con su hub en Ciudad de Panamá, con 327 vuelos diarios a 78 destinos en 32 países. Sus últimos resultados muestran un aumento del 25% en beneficios netos y reservas de efectivo sólidas.

• Ryanair Holdings (RYAAY): mayor grupo aéreo de Europa, líder en bajo costo. Con más de 640 aviones y 207 millones de pasajeros anuales, ha encargado 300 nuevos Boeing 737 y planea aumentar su volumen a 300 millones de pasajeros para 2034, consolidando su liderazgo.

Mercado de Taiwán: tres opciones principales

• EVA Airways (2618): uno de los principales en Taiwán, reconocido por su servicio de cinco estrellas y flota moderna, incluyendo Boeing 787 Dreamliner. En el tercer trimestre, su tasa de ocupación alcanzó el 92.5%, con un aumento del 28% en capacidad internacional y reservas en rutas europeas, americanas y del sudeste asiático en alza.

• China Airlines (2610): otra aerolínea taiwanesa, fundada en 1959, con 83 aviones. En el tercer trimestre, su tasa de ocupación fue del 86.9%, un aumento de 4.4 puntos porcentuales respecto a antes de la pandemia, con un crecimiento del 13% en capacidad internacional.

• Starlux Airlines (2646): aerolínea de servicio completo emergente en Taiwán, en operación desde 2020. Su precio reciente superó los 42.8 TWD, con una capitalización de mercado de más de 950 mil millones TWD, creciendo un 18% desde principios de año, destacándose como una acción de crecimiento en el sector.

Cómo invertir en acciones de aerolíneas

Vía de compra en corredores tradicionales

Solo necesitas abrir una cuenta en un corredor y ingresar el código de la acción para comprar. En Taiwán, las acciones locales se negocian en brokers nacionales; para EE. UU. y Hong Kong, se requiere abrir cuenta en brokers internacionales o usar plataformas de subcuenta. Para operaciones frecuentes, es recomendable usar brokers extranjeros para reducir comisiones.

Trading con Contratos por Diferencia (CFD)

Los CFD permiten posiciones largas y cortas con flexibilidad, sin comisiones y con apalancamiento alto. Son adecuados para inversores con cierta tolerancia al riesgo y preferencia por operaciones a corto plazo, siempre que gestionen bien el riesgo para maximizar el uso del capital.

Tres grandes desafíos al invertir en acciones de aerolíneas

Desafío 1: estructura de costos elevados y ciclos económicos

Los principales costos son combustible, mano de obra y mantenimiento de flota. Cuando sube el petróleo o hay escasez de personal, los resultados se ven afectados. Como acciones cíclicas, suben rápidamente en auge y caen en recesión, con alta volatilidad para inversores novatos.

Desafío 2: alta deuda y presión en flujo de caja

Los costos de flota, aeropuertos y equipos son elevados, y muchas aerolíneas tienen altos niveles de deuda. En cambios de ciclo o aumento de tasas, la presión financiera aumenta. En la historia, varias aerolíneas estadounidenses en pandemia tuvieron que emitir acciones para reducir deuda, diluyendo el valor de las acciones.

Desafío 3: imprevisibilidad de eventos “cisne negro”

Factores externos como aumentos súbitos en el precio del petróleo, crisis geopolíticas, condiciones climáticas adversas o restricciones en el espacio aéreo pueden impactar severamente. Estos eventos, difíciles de prever, suelen causar caídas abruptas en el volumen de vuelos y en el valor de las acciones.

Cuándo y cómo posicionarse en acciones de aerolíneas

Aprovechar los ciclos económicos

Las aerolíneas son acciones cíclicas, siguiendo fases de auge y recesión. El mejor momento para comprar es cuando el ciclo está en su fase final, justo antes de la cima económica. Históricamente, en períodos de expansión, generan la mayor parte de sus beneficios, por lo que anticiparse a la cima puede ofrecer mayores retornos.

Diversificación para reducir riesgos

Dado que las acciones de aerolíneas están estrechamente relacionadas con la salud económica global, diversificar en diferentes regiones y en distintas clases de aerolíneas (servicio completo vs. bajo costo) ayuda a mitigar riesgos específicos de mercado.

Priorizar empresas con flujo de caja sólido

Las aerolíneas requieren mucho capital, por lo que es preferible invertir en aquellas con reservas de efectivo suficientes para soportar períodos de recesión. Revisar indicadores financieros como flujo de caja, nivel de deuda y activos líquidos es clave para evaluar su valor.

Evaluación multidimensional de las acciones

Las acciones de aerolíneas tienen características únicas: en recuperación de turismo, muestran potencial de crecimiento “altamente elástico”; las grandes compañías dominan sus mercados; ingresos diversificados (tarifas por equipaje, upgrades, programas de fidelidad, carga) fortalecen la rentabilidad; algunas con buena salud financiera distribuyen dividendos.

Por otro lado, enfrentan costos elevados en recesión, alta deuda y gastos de capital, además de ser vulnerables a shocks externos como precios del petróleo, pandemias o crisis geopolíticas.

Conclusión: inversión en acciones de aerolíneas en 2026

¿Es recomendable comprar acciones de aerolíneas? La respuesta es: sí, pero con objetivos claros y conciencia de los riesgos.

Si eres inversor a largo plazo y confías en el crecimiento económico global y la recuperación del turismo, puedes optar por grandes aerolíneas con fundamentos sólidos y flujo de caja estable, implementando una estrategia de inversión periódica y diversificada para mitigar volatilidades a corto plazo.

Para traders a corto plazo, aprovechar los cambios en el ciclo económico puede ser rentable, siempre que cuenten con análisis técnico preciso y gestión de riesgos adecuada.

En cualquier caso, invertir en acciones de aerolíneas requiere un profundo entendimiento de los ciclos económicos, los fundamentos del sector y la gestión del riesgo. Con una preparación adecuada, las acciones de aerolíneas pueden ser una valiosa adición a tu portafolio de inversión.