Entender las operaciones en el mercado interno y externo, y dominar las señales de compra y venta en el libro de órdenes de acciones

¿Alguna vez has visto en tu software de análisis de mercado los datos de “內盤” (intraday volumen de venta) y “外盤” (intraday volumen de compra) pero no sabes qué significan? ¿O has escuchado a inversores hablar del “relación entre interior y exterior” y no entiendes nada? En realidad, estos datos están escondidos en la app de tu corredor que usas todos los días. Reflejan las verdaderas emociones y cambios de intención de compra y venta en el mercado. Aprender a interpretarlos te permitirá adelantarte y entender las intenciones de los fondos a corto plazo.

¿Por qué prestar atención al 内盤? Desde la lógica de las órdenes y las transacciones

Cada operación en el mercado de acciones sigue una lógica básica: colocar órdenes en espera y ejecutar transacciones activamente. Cuando abres tu software de cotizaciones, las cinco mejores ofertas de compra y venta representan las órdenes en espera del mercado, esperando que alguien las ejecute. Pero la clave es: ¿quién tiene prisa por completar la transacción?

¿Y qué hacen los vendedores que quieren deshacerse rápidamente de sus acciones? No esperan a que el comprador suba el precio lentamente, sino que venden directamente al precio de compra (el precio que el comprador está dispuesto a pagar), logrando una transacción rápida. ¿Y los compradores que quieren entrar con urgencia? Compran directamente al precio de venta (el precio que el vendedor está dispuesto a aceptar), incluso persiguiendo el precio alto. Este comportamiento de “quién cede primero” queda registrado en los datos de 内盤 y 外盤.

En términos simples:

• 内盤 registra a los vendedores que no quieren esperar y aceptan las condiciones del comprador.
• 外盤 registra a los compradores que, con prisa, persiguen el precio y compran.

¿Cómo determinar 内盤 y 外盤? La norma para juzgar quién impulsa o presiona el precio

Veamos un ejemplo práctico. Supón que la cotización de TSMC es así:

• Precio de compra: 1160 yuanes / 1415 acciones (alguien dispuesto a comprar a 1160)
• Precio de venta: 1165 yuanes / 281 acciones (alguien dispuesto a vender a 1165)

Escenario 内盤: Un inversor quiere vender inmediatamente, colocando una orden a 1160 yuanes y vendiendo 50 acciones. Como el vendedor cede a las condiciones del comprador, esas 50 acciones se registran en 内盤. Un aumento en 内盤 indica presión vendedora, señal de que los vendedores están apretando, señal de mercado bajista.

Escenario 外盤: Otro inversor quiere comprar rápidamente, colocando una orden a 1165 yuanes y comprando 30 acciones. El comprador persigue el precio y compra, esas 30 acciones se registran en 外盤. Un aumento en 外盤 indica interés comprador, señal de mercado alcista.

La diferencia esencial entre 内盤 y 外盤 es: 内盤 refleja la urgencia de los vendedores, 外盤 refleja el deseo de compra de los compradores.

¿Cómo leer las cinco mejores cotizaciones? Interpretando la estructura de órdenes

Al abrir la app del corredor, lo primero que notarás son las cinco mejores cotizaciones. No subestimes esta tabla: te muestra cómo está compuesto el mercado en ese momento.

Las cinco mejores cotizaciones se dividen en dos lados:

• Lado izquierdo (generalmente en verde): las cinco mejores ofertas de compra, que muestran cuánto están dispuestos a pagar los compradores y en qué cantidad.
• Lado derecho (generalmente en rojo): las cinco mejores ofertas de venta, que muestran el precio mínimo y la cantidad que los vendedores quieren vender.

Por ejemplo:

• Compra 1: 203.5 yuanes / 971 acciones (el mejor precio de compra)
• Venta 1: 204.0 yuanes / 350 acciones (el mejor precio de venta)

Esto indica que hay un diferencial de 0.5 yuanes entre compra y venta, espacio que aún no se ha negociado y está esperando a que ocurra una transacción.

Importante: Las cotizaciones de las cinco mejores no garantizan que se hayan ejecutado. Son órdenes en espera que los participantes pueden retirar en cualquier momento. Por eso, una orden que parece estable puede desaparecer en un instante, y esto explica por qué los grandes fondos a veces colocan “órdenes ficticias” para engañar a los inversores minoristas.

¿Qué hacer si 内盤 es mayor que 外盤? Calculando la relación para juzgar la fuerza del mercado

Ahora, vamos a cuantificar la comparación entre la fuerza de compra y venta. La relación 内盤/外盤 es un indicador que mide la fuerza relativa del mercado.

El cálculo es sencillo: Relación 内盤/外盤 = volumen de 内盤 / volumen de 外盤

Según el valor, podemos interpretar el estado emocional del mercado:

• Relación > 1: 内盤 mayor que 外盤

  • Predomina el sentimiento bajista, los vendedores quieren vender rápidamente
  • Señal bajista, presión a la baja en el precio

• Relación < 1: 内盤 menor que 外盤

  • Predomina el optimismo, los compradores persiguen el precio
  • Señal alcista, impulso de subida

• Relación ≈ 1: equilibrio entre 内盤 y 外盤

  • Mercado en equilibrio, sin tendencia clara
  • El precio puede fluctuar sin dirección definida, hay que esperar señales más fuertes

Pero cuidado: solo mirar la relación puede engañar. En la próxima sección explicaré por qué.

¿Puede ser falso el dato de 内盤? Identificando las trampas de manipulación de los grandes fondos

Este es uno de los errores más comunes para los principiantes. Los fondos inteligentes saben que los inversores observan la relación entre 内盤 y 外盤, y a veces manipulan estas señales.

Trampa del “falso alcista” (外盤 > 内盤 pero el precio cae):

• Los fondos acumulan muchas órdenes de compra en las posiciones de compra 1 a 3, creando una falsa sensación de interés comprador fuerte, para atraer a los minoristas a comprar más.
• En realidad, están vendiendo en secreto, descargando acciones grandes en las órdenes en espera.
• El precio parece subir, pero de repente cae.

Trampa del “falso bajista” (内盤 > 外盤 pero el precio sube):

• Los fondos colocan muchas órdenes de venta en las posiciones de venta 1 a 3, creando una falsa sensación de presión vendedora, para inducir a los minoristas a vender.
• En realidad, están comprando en secreto, acumulando acciones.
• El precio parece caer, pero de repente rebota.

¿Cómo detectarlo? Observa la estabilidad y la velocidad de cambio de las órdenes en espera. Las órdenes reales suelen ser relativamente estables y cambian lentamente, mientras que las órdenes falsas aparecen y desaparecen rápidamente, con cambios bruscos.

Combinando zonas de soporte y resistencia para mejorar el análisis de 内盤

Confiar solo en la relación 内盤/外盤 para determinar la dirección es arriesgado. Es mejor combinarlo con las zonas de soporte y resistencia para un análisis más completo.

Lógica de las zonas de soporte:

• Cuando el precio cae a un nivel y no puede seguir bajando, indica que hay muchos compradores dispuestos a entrar en esa zona. Piensan: “Aquí está barato”, y esperan que el precio rebote.
• Si en esa zona, 内盤 > 外盤 y el precio se mantiene sin caer, puede ser una señal de que los fondos están acumulando, no necesariamente que los vendedores dominan.

Lógica de las zonas de resistencia:

• Cuando el precio sube a un nivel y no puede seguir subiendo, indica que hay muchos vendedores dispuestos a vender en esa zona. Muchos de estos son inversores que compraron en niveles altos y quieren salir.
• Si en esa zona, 外盤 > 内盤 y el precio se detiene, puede ser una señal de que los fondos están induciendo compra para hacer que pare la subida.

Estrategias prácticas:

• En caída hacia soporte: comprar, confirmando con la relación 内盤/外盤 y la zona de soporte.
• En subida hacia resistencia: reducir posiciones o vender, incluso si 外盤 parece fuerte.
• Romper soporte o resistencia: señal de cambio de tendencia, que puede continuar en la misma dirección hasta la próxima zona clave.

Ventajas y limitaciones del análisis de 内盤

Ventajas: ✓ Respuesta rápida: los datos de 内盤 se actualizan en tiempo real, siendo la señal más rápida en el mercado. ✓ Fácil de entender: concepto simple, apto para principiantes. ✓ Visión del mercado: combinado con la estructura de órdenes y volumen, ayuda a detectar tendencias a corto plazo.

Limitaciones: ✗ Manipulación: los fondos pueden crear órdenes ficticias para engañar. ✗ Solo a corto plazo: refleja solo la acción en ese momento, no predice tendencias a largo plazo. ✗ Uso aislado puede ser engañoso: siempre hay que complementarlo con volumen, análisis técnico y fundamental para reducir errores.

内盤 no es la solución definitiva, sino una pieza del rompecabezas.

Consejo clave: no confiar solo en 内盤 para ganar, combinar con análisis fundamental

Finalmente, un consejo importante: el error más común en inversión es depender demasiado de un solo indicador.

内盤, 外盤, zonas de soporte y resistencia son herramientas del análisis técnico que reflejan el estado emocional del mercado a corto plazo, pero no predicen el valor real de una empresa. La verdadera subida o bajada de una acción depende de factores como:

• Fundamentales de la empresa: rentabilidad, crecimiento, posición en la industria.
• Entorno macroeconómico: tasas de interés, inflación, ciclo económico.
• Política y regulación: políticas industriales, regulación, política monetaria.

Una acción que parece tener mucho 内盤 y señales bajistas puede revertir rápidamente si la empresa anuncia buenas noticias. Y viceversa.

Para mejorar realmente tus probabilidades de inversión, te recomiendo:

1. Usar 内盤 para detectar puntos de entrada y salida a corto plazo, sin aferrarte a ellas a largo plazo.
2. Revisar periódicamente los fundamentos y el desarrollo del sector.
3. Practicar en cuentas demo, usando los 50,000 dólares virtuales de Mitrade para experimentar con el análisis en tiempo real.
4. Complementar con otros indicadores técnicos (Bandas de Bollinger, RSI, etc.) para validar las señales.

内盤 es tu vista, pero los fundamentos son tu juicio. Lo que veas con los ojos puede ser una ilusión; solo combinándolo con análisis racional podrás sobrevivir más tiempo en el mercado.