Compass Point reduce la calificación de Circle a «Vender», con un precio objetivo que baja a 77 dólares

Noticias de Gate News, 10 de abril: En un informe del 11 de abril, los analistas de Compass Point rebajaron la calificación de Circle de «neutral» a «vender» y ajustaron el precio objetivo de 79 USD a 77 USD. El informe señala que, aunque el suministro del token insignia de Circle, el token vinculado al dólar USDC, se ha mantenido estable durante los últimos meses, el crecimiento proviene principalmente de segmentos con márgenes más bajos.

El análisis indica que, desde principios de febrero, casi el 80% del crecimiento del suministro de USDC provino de plataformas como Sky, algún CEX y Ethena. Estas plataformas tienen acuerdos de distribución con Circle, pero se llevan parte de los ingresos por intereses de las reservas de USDC, lo que reduce las ganancias de la compañía. En cambio, la tenencia de Circle de USDC «off-chain» que no circula en esas plataformas tiene un margen de ganancia más alto. Esto implica que los inversores podrían enfrentarse a resultados desfavorables en el informe de resultados del primer trimestre que se publicaría a finales de mayo o principios de junio. El analista Ed Engel dijo: «Los resultados del primer trimestre de CRCL podrían quedar por debajo de las expectativas a medida que el mercado va subiendo gradualmente». Compass Point estima que el EBITDA de Circle en el primer trimestre caerá un 19% mes a mes y ajustó su previsión para el EBITDA del año fiscal 2027 a una cifra inferior a la expectativa media del mercado en aproximadamente un 20%.

Sin embargo, si el mercado cripto en general sube, las perspectivas de Circle podrían mejorar. Aunque USDC está vinculado al dólar, el aumento de la actividad on-chain impulsará el crecimiento de la oferta en circulación de stablecoins, lo que incrementará el tamaño de uso en las plataformas de mayor margen. Actualmente, Wall Street en general sigue siendo moderadamente optimista con Circle. De los 27 analistas encuestados por FactSet, el 48% otorga una calificación de «comprar», el 44% «mantener» y el precio objetivo promedio es de 131.29 USD.